證券公司薪酬管理行為進一步規(guī)范。

4月17日，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）表示，為進一步規(guī)范證券公司薪酬管理行為，健全長效激勵約束機制，促進證券公司穩(wěn)健經營和高質量發(fā)展，修訂了《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》（下稱“《指引》”）。《指引》經協(xié)會第八屆理事會第四次會議表決通過，并向中國證監(jiān)會備案，現予發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。

整體來看，本次修訂保持總體框架不變，在董事會、管理層的職責、建立薪酬總額決定機制、遞延支付適用、追索扣回方式等方面細化完善，進一步增強規(guī)則的適用性和可操作性。

同時，本次修訂新增長周期考核要求，對主要業(yè)務部門及核心人員范圍、績效考核指標主要內容等作出具體規(guī)范要求，強化長期激勵約束機制建設。

納入長周期考核人員的績效考核指標應當包含3年及以上的長期指標

基本規(guī)范細化上，本次修訂主要有5方面內容。

一是證券公司應當根據關鍵崗位人員的崗位職責對其實行長周期考核。

《指引》表示，證券公司應當對董事長、高級管理人員、主要業(yè)務部門負責人、分支機構負責人和核心業(yè)務人員（以下統(tǒng)稱關鍵崗位人員）根據其崗位職責實行長周期考核，納入長周期考核人員的績效考核指標應當包含3年及以上的長期指標。

其中，主要業(yè)務部門包括但不限于開展證券經紀、證券自營、證券資產管理、衍生品交易、投資銀行、研究所等業(yè)務的部門。核心業(yè)務人員包括前述業(yè)務部門相關管理人員，以及對風險有直接或重要影響的崗位人員。公司應當根據職級、崗位或薪酬水平等明確核心業(yè)務人員的具體范圍。

績效考核指標應當包括經濟效益、合規(guī)風控和社會責任指標

《指引》明確主要業(yè)務部門、核心業(yè)務人員范圍及績效考核指標主要內容。證券公司主要業(yè)務部門及關鍵崗位人員的績效考核指標應當包括經濟效益指標、合規(guī)風控指標和社會責任指標等。

經濟效益指標應當體現相關業(yè)務條線的功能性考核內容。其中，證券經紀條線應當體現產品的匹配度、風險揭示的有效性等情況；證券自營條線應當體現投資行為穩(wěn)健性、逆周期布局等情況；證券資產管理條線應當體現投資者長期投資收益等情況。

衍生品條線應當體現與實體企業(yè)、商業(yè)銀行及理財子公司、中長期資金投資管理機構開展的衍生品交易占比等情況；投資銀行條線應當體現服務國家戰(zhàn)略等情況；研究所條線應當體現服務國家現代化產業(yè)體系、國家宏觀產業(yè)政策和資本市場改革措施解讀等智庫作用發(fā)揮等情況。

同時，合規(guī)風控指標應當體現廉潔從業(yè)、合規(guī)質效、風險管理等情況，不得僅以是否受到外部處罰作為對個人廉潔從業(yè)、合規(guī)管理等方面的唯一考量。

此外，社會責任指標應當體現與部門或崗位職責相關的職業(yè)道德與文化建設、保護投資者、服務鄉(xiāng)村振興、參與社會公益等情況。

明確遞延規(guī)定，追索扣回同樣適用于離職及退休人員

《指引》對績效遞延支付的適用人員、年限、速度和起付時間提出具體要求。明確證券公司應當建立績效薪酬遞延支付機制，綜合業(yè)務和崗位的風險屬性明確適用人員、支付標準、年限和比例等內容，不得通過提高福利或津補貼等方式規(guī)避遞延支付要求。

對風險有直接或重要影響崗位的人員應當納入遞延支付范圍，遞延支付年限應當與相關業(yè)務的風險持續(xù)期限相匹配，遞延支付速度應當不快于等分比例，遞延支付起付年應當不早于績效薪酬歸屬年度（T 年）往后的第2 年（T+2年）。國家及有關部門對遞延支付另有規(guī)定的，按其規(guī)定執(zhí)行。

此外，《指引》明確追索扣回同樣適用于離職及退休人員。規(guī)定證券公司應當建立薪酬追索扣回機制，對違法違規(guī)或導致公司有過度風險敞口的高級管理人員和相關責任人員追究內部經濟責任，可以減少、停止支付未支付部分的薪酬，要求其退還相關行為發(fā)生當年相關的全部或一定比例的績效薪酬，減少、停止對其實施中長期激勵等。追索扣回同樣適用離職和退休的責任人員，相關人員應當配合。

《指引》還要求證券公司按照規(guī)定將相關違法違規(guī)行為記入執(zhí)業(yè)聲譽信息庫?！吨敢分赋觯C券公司應當將薪酬管理納入公司聲譽風險管理體系，加強薪酬相關聲譽風險管理。證券公司應當按照《證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽信息管理辦法》相關規(guī)定，將相關人員違法違規(guī)行為記入執(zhí)業(yè)聲譽信息庫。

指定專門部門落實薪酬管理日常工作

強化內部治理方面，一是證券公司董事會對薪酬管理基本制度、薪酬總額預算決算、高級管理人員績效考核情況、薪酬情況等進行審議。

二是證券公司管理層負責組織實施公司薪酬管理制度及董事會相關決議?！吨敢访鞔_，證券公司管理層負責組織實施公司薪酬管理制度及董事會相關決議。證券公司應當指定專門部門負責薪酬管理的日常工作，包括擬定薪酬相關制度及方案，編制和執(zhí)行薪酬預算，組織實施公司績效考核，評估調整薪酬水平，并為董事會及其薪酬委員會工作提供支持。

三是證券公司指定專門部門落實薪酬管理日常工作，并為董事會及其薪酬委員會工作提供支持?！吨敢分赋觯C券公司應當建立薪酬管理制度執(zhí)行的監(jiān)督機制，完善分級審批、交叉復核等內控機制。明確制度具體實施與監(jiān)督的部門或機構，由相關部門或機構負責對公司薪酬管理制度執(zhí)行情況進行核查并至少每年向公司董事會報告一次。

同時，證券公司應當建立健全薪酬委員會、監(jiān)督部門的履職保障機制，確保相關部門獨立、客觀、有效履行職責。

加強行業(yè)薪酬管理

中證協(xié)指出，《指引》適用全部證券公司，各級子公司參照執(zhí)行，人員范圍涵蓋與證券公司建立勞動關系的人員和領取薪酬的董事、監(jiān)事。

其中，優(yōu)化原則和目標上，首先，是證券公司應當樹立正確經營理念。踐行金融報國、金融為民發(fā)展理念，建立健全薪酬管理體系，保障全面風險管理的有效落實，實現穩(wěn)健經營。

其次，是證券公司應當促進實現功能發(fā)揮。正確處理好功能性和盈利性的關系，發(fā)揮薪酬管理制度的正向引導作用，提升公司服務實體經濟、國家戰(zhàn)略和居民財富管理能力。

再次，是證券公司應當確保合規(guī)底線要求。完善公司治理、明確各方責任、強化監(jiān)督機制，確保激勵約束機制與合規(guī)管理的有效銜接。

最后，是證券公司應當突出行業(yè)文化引領。將中國特色金融文化理念融入薪酬管理，引導員工珍惜聲譽、恪守職業(yè)道德、堅持廉潔從業(yè)、履行社會責任。

中證協(xié)表示，薪酬管理是公司治理的重要內容，構建科學合理的薪酬管理機制是保證行業(yè)長期健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎?，F行《指引》對證券公司建立薪酬管理制度應遵循的原則與目標、內控機制、基本規(guī)范提出明確要求，為證券公司建立穩(wěn)健薪酬管理制度、健全薪酬激勵約束機制起到積極作用。為加強行業(yè)薪酬管理，結合行業(yè)發(fā)展實際，有必要對《指引》進行修訂完善。