A股三大股指6月2日集體高開(kāi)。早盤(pán)指數(shù)分化，滬弱深強(qiáng)個(gè)股普跌。午后快速上漲之后，維持高位震蕩的格局。

從盤(pán)面上看，算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，CPO、光纖方向領(lǐng)漲，超硬材料、GPU、PCB、存儲(chǔ)器題材活躍。AI PC概念股持續(xù)發(fā)酵，有色金屬板塊走強(qiáng)。AI應(yīng)用、短劇游戲、風(fēng)電、零售概念股走低。

至收盤(pán)，上證綜指漲0.43%，報(bào)4075.1點(diǎn)；深證成指漲1.63%，報(bào)15591.13點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.66%，報(bào)4055.87點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共1540家上漲，3873家下跌，平盤(pán)有106家。

兩市成交27930億元，較前一交易日的28775億元減少845億元。其中，滬市成交12810億元，比上一交易日13198億元減少388億元，深市成交15120億元。

據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有130只股票漲幅在9%以上，26只股票跌幅在9%以上。

通信股領(lǐng)漲兩市，有色金屬漲幅居前

在板塊方面，光模塊（CPO）的上漲帶動(dòng)通信股領(lǐng)漲兩市，阿萊德（301419）、世紀(jì)恒通（301428）、光庫(kù)科技（300620）、長(zhǎng)盈通（688143）、亨通光電（600487）、永鼎股份（600105）等超10股漲?；驖q超10%。

國(guó)盛證券指出，2027年需求預(yù)期逐漸清晰，產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)上行。隨著時(shí)間步入6月，海外CSP和核心芯片廠的訂單指引、產(chǎn)能規(guī)劃等信號(hào)密集釋放，2027年全年的需求節(jié)奏與業(yè)績(jī)輪廓將逐步清晰，產(chǎn)業(yè)整體景氣度持續(xù)上行。同時(shí)，上游光芯片等核心物料缺料問(wèn)題逐步緩解，此前受供應(yīng)制約的光模塊龍頭業(yè)績(jī)有望加速釋放。供應(yīng)鏈控制力強(qiáng)、訂單規(guī)模大的龍頭廠商，其產(chǎn)能彈性和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力最為突出。從產(chǎn)業(yè)布局深度、技術(shù)、全球化產(chǎn)能、供應(yīng)鏈控制、客戶(hù)認(rèn)可度等方面來(lái)看，國(guó)內(nèi)光通信龍頭呈現(xiàn)顯著的領(lǐng)先態(tài)勢(shì)。

有色金屬漲幅居前，龍磁科技（300835）、宜安科技（300328）、江西銅業(yè)（600362）、錫業(yè)股份（000960）、福達(dá)合金（603045）、華錫有色（600301）、貴研鉑業(yè)（600459）等漲?；驖q超10%。

電子板塊探底后一路走高，達(dá)利凱普（301566）、云漢芯城（301563）、美迪凱（688079）、裕太微（688515）、力源信息（300184）、中船特氣（688146）等超20股漲停或漲超10%。

傳媒股領(lǐng)跌兩市，粵傳媒（002181）、元隆雅圖（002878）、天娛數(shù)科（002354）等跌停，百納千成（300291）、中視傳媒（600088）、博納影視（001330）、慈文傳媒（002343）等跌超6%。

農(nóng)林牧漁低開(kāi)低走，祖名股份（003030）跌超7%，民和股份（002234）、粵海飼料（001313）、正虹科技（000702）、邦基科技（603151）、博聞科技（600883）、百洋股份（002696）等跌超4%。

商貿(mào)零售表現(xiàn)不佳，麗人麗妝（605136）、浙江冬日（600113）、獅頭股份（600539）、友好集團(tuán)（600778）、國(guó)芳集團(tuán)（601086）、翠微股份（603123）等跌超4%。

市場(chǎng)整體震蕩上行態(tài)勢(shì)不改

財(cái)信證券認(rèn)為，總體來(lái)看，科技線(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的向好趨勢(shì)未發(fā)生變化，但此前引領(lǐng)市場(chǎng)的硬科技方向連續(xù)調(diào)整，如科創(chuàng)50指數(shù)已有下跌趨勢(shì)，反映出資金在這個(gè)位置對(duì)于科技大票的分歧有所加大，需要一定時(shí)間和空間消化籌碼，同時(shí)短期市場(chǎng)風(fēng)格再平衡趨勢(shì)可能持續(xù)，或?qū)⒊尸F(xiàn)風(fēng)格層面和科技線(xiàn)內(nèi)部高低切換、大市值個(gè)股向小市值個(gè)股切換的局面。因此短期內(nèi)，在市場(chǎng)環(huán)境穩(wěn)定、大盤(pán)交投活躍度尚可的背景下，指數(shù)層面趨勢(shì)性下行的概率不大，或仍以震蕩為主；題材板塊方面，資金可能主要以尋找補(bǔ)漲機(jī)會(huì)的思路為主，不過(guò)在盤(pán)面未出現(xiàn)新的主線(xiàn)行情之前，盤(pán)面輪動(dòng)會(huì)較快，整體操作難度加大，投資者需把握好節(jié)奏。中長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)整體震蕩上行態(tài)勢(shì)不改，但需把握好投資節(jié)奏。

華龍證券認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于高位震蕩后的分歧整理階段，科技成長(zhǎng)板塊短期承壓明顯，盤(pán)面分化顯著，資金有高低切換特征，半導(dǎo)體、CPO等高波動(dòng)科技主線(xiàn)走弱，而煤炭、軟件開(kāi)發(fā)及AI應(yīng)用等具備產(chǎn)業(yè)邏輯和政策預(yù)期的方向逆勢(shì)活躍；同時(shí)市場(chǎng)成交額持續(xù)收縮，說(shuō)明反彈持續(xù)性較弱，尚未迎來(lái)全面轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)；情緒端整體并不悲觀，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)在線(xiàn)，盤(pán)面活躍度較好，當(dāng)前市場(chǎng)特點(diǎn)為：指數(shù)偏弱，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)豐富，賺錢(qián)機(jī)會(huì)集中在少數(shù)強(qiáng)勢(shì)題材。

中原證券認(rèn)為，伴隨油價(jià)穩(wěn)步回落，地緣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)A股的沖擊已明顯降溫。而美聯(lián)儲(chǔ)政策不確定性若消退，市場(chǎng)焦點(diǎn)將重回國(guó)內(nèi)盈利主線(xiàn)。當(dāng)前A股已進(jìn)入盈利驅(qū)動(dòng)上行階段、中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變。AI大波段行情結(jié)束的線(xiàn)索尚未出現(xiàn)。調(diào)整更多是行情內(nèi)部的階段性消化，而非趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)。建議密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、海外流動(dòng)性變化以及政策動(dòng)向。

中銀證券表示，短期市場(chǎng)仍存在高位震蕩波動(dòng)的可能。A股估值分化已接近近年高位，科技板塊開(kāi)始出現(xiàn)一定恐高情緒。同時(shí)，6月解禁壓力大增、大型IPO潛在的資金虹吸效應(yīng)，也可能加劇短期波動(dòng)。市場(chǎng)風(fēng)格或存在短期均衡化可能，但年內(nèi)切換可能性較弱，AI產(chǎn)業(yè)鏈仍是當(dāng)下最為確定的景氣上行方向。短期節(jié)奏會(huì)從單一主線(xiàn)沖鋒轉(zhuǎn)向主線(xiàn)內(nèi)部高低切+適度均衡化。

東吳證券表示，本周美日韓權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)創(chuàng)新高，A股則發(fā)生了一些調(diào)整。但只要海外科技市場(chǎng)表現(xiàn)仍然良好，則說(shuō)明全球科技的景氣度和資金認(rèn)可程度并沒(méi)有發(fā)生退潮，那么A股科技的調(diào)整就屬于良性的調(diào)整。結(jié)構(gòu)上可以觀察到，有部分資金嘗試高低切，但從景氣度和資金流向的持續(xù)性來(lái)看，暫時(shí)還無(wú)法得到部分低位行業(yè)就此開(kāi)啟主升浪的結(jié)論。我們更加傾向于后續(xù)市場(chǎng)可能呈現(xiàn)多點(diǎn)輪動(dòng)的場(chǎng)景，可能會(huì)和2025年10月的表現(xiàn)類(lèi)似，科技主線(xiàn)以時(shí)間換空間的方式，寬幅震蕩消化籌碼的壓力，等待下一次的發(fā)力（如半年報(bào)的業(yè)績(jī)等）。