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廣州將要建設(shè)全國第五所期貨交易所。

這個消息早幾天已經(jīng)確認：經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會正式批準設(shè)立廣州期貨交易所。

這一次，為什么期貨交易所來了？為什么是廣州？這個期貨交易所是做什么的，和其他城市的期貨交易所有什么不一樣？

一系列待解的問題背后，有著一個最為關(guān)鍵的答案：廣州期貨交易所，將會為大灣區(qū)奪取大宗商品定價權(quán)。

這將掌握的是，全球大宗商品整條產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配。

為什么是廣州？

事實上，在廣州期貨交易所建立之前，廣州也已經(jīng)在朝著金融中心發(fā)力。

早在2016年，廣州在直接融資比重、保費收入增速、新三板掛牌增長率更是突破性地拿下3個全國第一。截至目前，廣州的本外幣存款余額接近5萬億元，貸款余額超過3萬億元，穩(wěn)居全國大城市第四位，保費收入突破1000億元，在全國大城市中排名第三位。

金融平臺體系建設(shè)方面，廣州建成了股權(quán)交易、碳排放權(quán)交易、金融資產(chǎn)交易、商品清算、航運交易等五大區(qū)域金融交易平臺。

2017年3月，中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)落戶廣州，自此廣州正式告別了沒有全國性金融交易平臺的歷史。此后，上交所南方中心、國際金融論壇相繼落戶廣州。

也就是說，多年以來，廣州已經(jīng)在金融領(lǐng)域積累了相當?shù)暮穸取?/p>

全國第五家期貨交易所落戶廣州?？梢哉f是廣州等待了多年的回響。

為何是現(xiàn)在？

為大灣區(qū)掌握大宗商品定價權(quán)

廣州期貨交易所的醞釀期，和粵港澳大灣區(qū)概念的醞釀，有著接近的步伐。

2020年5月14日，《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》提出。

4個月后，廣州出臺了廣州就發(fā)布了《關(guān)于貫徹落實金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)意見的行動方案》，提到支持在廣州依法有序設(shè)立外資控股的證券公司、基金管理公司、期貨公司，探索研究在廣州試點證券期貨經(jīng)營機構(gòu)跨境業(yè)務(wù)。

隨著粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃提速，建立一個華南區(qū)域的期貨交易所也變得更為重要。

可以說，粵港澳大灣區(qū)的提出，給廣州建設(shè)期貨交易所提供了一個絕佳的時機。

大灣區(qū)幾乎已經(jīng)被看作是千年大計，通過21世紀海上絲綢之路，鏈接中國與世界，由此，大灣區(qū)成為一個無可替代的超級樞紐。

而廣州在粵港澳大灣區(qū)的經(jīng)濟運行當中，發(fā)揮了重要的引領(lǐng)、輻射作用。這里有全國規(guī)模最大的專業(yè)批發(fā)市場，有號稱“中國第一展”廣交會，每一個檔口背后，都鏈接著泛珠三角的一個工廠。

在大灣區(qū)日漸成形的背景下，廣州發(fā)達的商品貿(mào)易，和期貨交易之間的聯(lián)動性更能體現(xiàn)出來。

隨著大灣區(qū)規(guī)劃的出臺，廣州在商貿(mào)之上，更需要金融中心地位的助推。

就像廣州的《行動方案》中提出的，廣州支持港澳金融機構(gòu)參與廣州綠色金融改革試驗區(qū)建設(shè)，建設(shè)粵港澳大灣區(qū)綠色金融合作平臺，推動廣州綠色金融創(chuàng)新經(jīng)驗向粵港澳大灣區(qū)復(fù)制推廣。

抓住這樣一個難得的機會，或許可以幫助廣州一舉實現(xiàn)金融突圍，奠定切實的金融中心地位。

發(fā)達的工業(yè)和消費，讓廣州擁有了大宗商品貿(mào)易的基礎(chǔ)，而在大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域，期貨所能發(fā)揮的作用更加重要。

在全世界的大宗商品領(lǐng)域，從前都有一句話，“中國買什么，什么貴；中國賣什么，什么便宜”。說的就是中國在世界大宗商品鏈條中的地位。

誰掌握了大宗商品價格的話語權(quán)，誰就掌握了整條產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配。

然而，大宗商品存在的資源集中程度高，價格存在變化周期的特點，因此對供應(yīng)鏈的控制權(quán)變得非常重要。在長周期中，期貨可以在很大程度上影響價格變動。

國際貿(mào)易中的商品都存在市場價格波動的風(fēng)險，需要衍生工具幫助管理風(fēng)險。比如大豆、鋼鐵等商品，一家公司在未來需要大量此類商品，但擔(dān)心價格未來上漲，就可以利用遠期、期權(quán)等鎖定價格風(fēng)險。從而降低成本。

因此，在大灣區(qū)的發(fā)展路上，勢必需要一個強大的期貨交易平臺，用以幫助大灣區(qū)掌握金融商品和大宗商品的定價權(quán)，提升廣州乃至全國的大宗商品戰(zhàn)略安全。

交易所將側(cè)重在哪些領(lǐng)域？

廣州為此做了不少工作。

此前，廣州市金融工作局發(fā)布《關(guān)于廣州擴大金融對外開放提高金融國際化水平的實施意見》，瞄準金融機構(gòu)與金融人才，準備大舉“撒錢”：

對新設(shè)立或新遷入的各類金融機構(gòu)，按注冊資本規(guī)模最高給予一次性2500萬元獎勵；

對在境內(nèi)外證券市場新上市的廣州地區(qū)企業(yè)，給予300萬元的一次性補貼；

對金融機構(gòu)因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，在廣州國際金融城通過公開出讓方式以市場價格購地建設(shè)自用辦公用房的，按照自用建筑面積每平方米給予1000元的獎勵；

每年評定廣州市高層次金融人才，對金融領(lǐng)軍人才、金融高級管理人才、金融高級專業(yè)人才，分別給予10萬到100萬元的補貼等等。

作為國家中心城市、國際商貿(mào)中心、國際航運中心和國際航空中心，廣州這一獨特區(qū)位，為金融中心的蓄勢待發(fā)提供了深厚積淀和優(yōu)勢。

鄭州商品交易是國內(nèi)第一家期貨交易所，成立于1990年，主要圍繞農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域。

大連大宗商品交易所成立于1993年，目前已上市玉米、玉米淀粉、粳米、黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油等21個期貨品種，此外，還有7個期權(quán)品種。

上海期貨交易所于1999年合并成立，主要圍繞有色金屬、貴金屬領(lǐng)域。

中金所于2006年正式掛牌成立，主要圍繞金融期貨等金融衍生品領(lǐng)域。

可以看出，現(xiàn)有的每個期貨交易所都有自己較為注重的領(lǐng)域，廣州期貨交易所未來將專注哪些領(lǐng)域，目前尚未有明確文件。

不過，目前這些既有的期交所，覆蓋范圍仍舊有限，且缺乏對新興金融衍生品的對接，無法適應(yīng)金融市場蓬勃發(fā)展的趨勢。廣州期貨交易所的探索意義，也就更為明顯。

此前曾有消息稱，廣州期貨交易所將以碳排放作為首個品種，可能主要聚焦于綠色、金融、科技、環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)，市場空間極其廣闊。但之后碳排放品種遭到監(jiān)管部門否認。

但無論廣州期貨交易所未來主要進行何種期貨交易，都會賦予廣州打造國際金融中心的希望。

多了一個交易所，對于廣州來說，不僅是多了一個全國性的金融機構(gòu)，而且廣州將會成為期貨交易的大本營，眾多金融機構(gòu)和總部都將隨之而來，產(chǎn)生強大的資金聚集效應(yīng)。

更關(guān)鍵的是，金融業(yè)向來具有馬太效應(yīng)，有了區(qū)域總部，有了真正意義上的全國性金融交易所，廣州的金融交易所，廣州的金融中心建設(shè)才會如虎添翼。

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原標題：《廣州期貨交易所來了！為大灣區(qū)奪取大宗商品定價權(quán)》

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