作者：顧盼

出品：資管科技

P2P又上熱搜，原因無(wú)他，又是投資者維護(hù)權(quán)益。

曾為P2P平臺(tái)“網(wǎng)利寶”代言的杜海濤，在相關(guān)平臺(tái)暴雷后被一名山東投資者起訴了，2月4日，山東東營(yíng)市東營(yíng)區(qū)人民法院決定受理，在此之前，從未有向明星代言人追責(zé)的先例。

P2P平臺(tái)雖然在2020年已經(jīng)清零，但是退場(chǎng)之后盡是一地雞毛。而手持消金牌照的“正規(guī)軍”是否就此迎來(lái)春天？

作為首批設(shè)立的4家消費(fèi)金融公司之一的捷信消費(fèi)金融，如今規(guī)模依然穩(wěn)居行業(yè)第一，十余年發(fā)展下來(lái)，跑馬圈地風(fēng)光無(wú)限，不過(guò)近幾年，捷信消費(fèi)金融不但業(yè)績(jī)承壓，而且面臨轉(zhuǎn)型的陣痛以及更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入局，消金行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入一條全新的賽道。

業(yè)績(jī)承壓，讓出凈利第一寶座

捷信消費(fèi)金融成立于2010年11月10日，是中國(guó)首家也是唯一一家外商獨(dú)資的消費(fèi)金融公司，是捷信集團(tuán)（Home Credit Group B.V.）的全資孫公司，中東歐地區(qū)最大的國(guó)際投資集團(tuán)，捷信業(yè)務(wù)遍布全球9個(gè)重要消費(fèi)金融市場(chǎng)，截至2020年6月30日，捷信集團(tuán)的總資產(chǎn)為225億歐元（約1770億元人民幣），擁有40多萬(wàn)個(gè)貸款服務(wù)點(diǎn)。

捷信消費(fèi)金融是捷信集團(tuán)在中國(guó)區(qū)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司，截至2020年6月30日，捷信消費(fèi)金融的總資產(chǎn)為877.82億元，貸款余額為773.62億元，注冊(cè)資本為70億元。

捷信消費(fèi)金融是通過(guò)發(fā)放商品貸獲客，隨后向客戶提供不同產(chǎn)品如捷信回購(gòu)、自主支付消費(fèi)貸、日常消費(fèi)分期等，其中自主支付消費(fèi)貸是主要業(yè)務(wù)之一。

在融資渠道方面，捷信消費(fèi)金融早在2015年便獲準(zhǔn)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，截至最新發(fā)行的捷贏2021年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化，已經(jīng)累計(jì)發(fā)行金額435億元。

2017年-2019年、2020年6月末，捷信消費(fèi)金融的營(yíng)業(yè)收入分別為132.55億元、182.16億元、173.22億元、75.54億元，凈利潤(rùn)分別為10.22億元、13.96億元、11.4億元、0.53億元。

在前兩年?duì)I收凈利同比增長(zhǎng)后，2019年開(kāi)始出現(xiàn)下跌，2020年上半年，更是出現(xiàn)大幅下滑。2019年和2020年上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比下降4.91%、12.25%和8.34%、93.32%。

這直接導(dǎo)致曾在2018年業(yè)績(jī)排名第一的捷信消費(fèi)金融在2019年被招聯(lián)消費(fèi)金融反超，2019年招聯(lián)消費(fèi)金融的凈利潤(rùn)為14.66億元。捷信集團(tuán)稱主要是由于稅收增加以及監(jiān)管政策變化導(dǎo)致貸款服務(wù)費(fèi)等收入大幅減少。

2020年上半年受疫情影響，捷信消費(fèi)金融凈利潤(rùn)驟降，發(fā)放貸款量也同比下降14.28%至773.62億元。不過(guò)捷信消費(fèi)金融不是個(gè)例，2020年上半年，包括招聯(lián)、中郵在內(nèi)的大部分消費(fèi)金融持牌機(jī)構(gòu)均出現(xiàn)放款量和余額的大幅下滑。

與此同時(shí)，2019年年中，捷信消費(fèi)金融便開(kāi)始著手轉(zhuǎn)型計(jì)劃，例如2019年6月提出“敏捷轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略，2020年2月份發(fā)布“2020-2023戰(zhàn)略”，將加大科技與金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的融合，以及構(gòu)建“線下+線上”深度融合模式。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，公司轉(zhuǎn)型或遭遇陣痛，未來(lái)業(yè)績(jī)會(huì)持續(xù)下滑，線下維護(hù)和線上運(yùn)營(yíng)都將持續(xù)增加成本。

內(nèi)外投訴，居高不下

捷信消費(fèi)金融多年以來(lái)一直以線下模式為主，如果說(shuō)早期的轉(zhuǎn)型是被市場(chǎng)形勢(shì)所逼，那么2020年突如其來(lái)的疫情，更是讓捷信消費(fèi)金融或者說(shuō)是整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)都明白，線上模式的重要性。

不過(guò)，大船調(diào)頭難，捷信消費(fèi)金融首先要面對(duì)的便是數(shù)萬(wàn)名線下員工，自成立以來(lái)，捷信消費(fèi)金融便是依靠大量的線下地推模式得以快速發(fā)展，巔峰時(shí)期的員工數(shù)量超過(guò)8萬(wàn)人。

2017年開(kāi)始，捷信消費(fèi)金融便開(kāi)始在長(zhǎng)沙、深圳、天津等地進(jìn)行人員優(yōu)化，相關(guān)媒體報(bào)道顯示，2019年3月-9月期間，捷信消費(fèi)金融在中國(guó)的員工減少了1.5萬(wàn)人，2019年年底員工已經(jīng)減少至4萬(wàn)名。

2020年2月份，疫情期間，捷信消費(fèi)金融發(fā)內(nèi)部信稱轉(zhuǎn)型之路已經(jīng)開(kāi)始。捷信消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)基因不強(qiáng)，線上轉(zhuǎn)型難免遭遇挫折，利潤(rùn)開(kāi)始下滑，裁員或許也是必經(jīng)之路。

但是，關(guān)于捷信消費(fèi)金融“強(qiáng)制”裁員、“變相”裁員的消息并不少見(jiàn)。

2018年，捷信長(zhǎng)沙分公司多名員工突然接到通知，以業(yè)績(jī)不佳為由被要求簽訂離職申請(qǐng)書(shū)，但是公司拒絕支付賠償金，此前已經(jīng)有上千名員工遭到“變相”辭退。律師表示，用人單位如果以業(yè)績(jī)不佳等理由解除勞動(dòng)合同，或者未給予用人培訓(xùn)或者調(diào)整工作崗位機(jī)會(huì)，則涉嫌違法。

2020年，又有網(wǎng)友稱捷信消費(fèi)金融因受到疫情和監(jiān)管影響，擬將部分線下銷(xiāo)售崗位的員工輸送給美團(tuán)，若員工不接受工作轉(zhuǎn)移，則視為無(wú)條件離職。不過(guò)很快，捷信消費(fèi)金融方面做出回應(yīng)，稱消息不屬實(shí)，完全是謠言。

進(jìn)入2021年，捷信消費(fèi)金融在2月4日和2月20日兩次被列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的分別為4.28萬(wàn)元、9958元；另外根據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，捷信消費(fèi)金融裁判文書(shū)數(shù)量超1萬(wàn)件，其中勞動(dòng)爭(zhēng)議有226件。

其次，無(wú)論是主攻線下還是轉(zhuǎn)型線上，消費(fèi)者權(quán)益都應(yīng)該擺在重要的位置。

但是，近年來(lái)，捷信消費(fèi)金融多次因“高利貸”等問(wèn)題被用戶投訴，一直處在投訴旋渦。根據(jù)黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，捷信消費(fèi)金融的相關(guān)投訴已經(jīng)超過(guò)4萬(wàn)條，僅2021年2月份的投訴情況來(lái)看，主要圍繞年化利率過(guò)高、高利貸、退息等問(wèn)題。

早在2013年，央視《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》曾經(jīng)曝光捷信公司給大學(xué)生放高利貸，年費(fèi)率超過(guò)50%。2021年以來(lái)，黑貓投訴平臺(tái)信息顯示，關(guān)于高利息的投訴依然不斷。

圖片來(lái)源：黑貓投訴平臺(tái)

轉(zhuǎn)型艱難，競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融科技是新賽道？

昔日巨頭開(kāi)始了轉(zhuǎn)型之路，但可以看到的是，消費(fèi)金融已經(jīng)進(jìn)入了一條全新賽道，前有P2P轉(zhuǎn)型而來(lái)，后有互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入，“金融+科技”競(jìng)爭(zhēng)正酣。

2020年以來(lái)，消費(fèi)金融公司獲批速度明顯加快，2020年包括螞蟻金服有5家公司獲批籌建。這5家消費(fèi)金融公司分別是重慶小米消費(fèi)金融、北京陽(yáng)光消費(fèi)金融、重慶螞蟻消費(fèi)金融、蘇銀凱消費(fèi)金融和唯品富邦消費(fèi)金融，其中小米和北京陽(yáng)光已經(jīng)開(kāi)業(yè)，其余三家正在籌建中。

從股東背景來(lái)看，新開(kāi)業(yè)的消費(fèi)金融公司，重慶小米消費(fèi)金融的股東包括小米集團(tuán)和重慶農(nóng)商行；北京陽(yáng)光消費(fèi)金融的股東包括中國(guó)光大銀行和中青旅控股。

另外三家籌備中的公司，重慶螞蟻消費(fèi)金融由螞蟻金服、寧德時(shí)代、南陽(yáng)商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)設(shè)立，蘇銀凱基消費(fèi)金融將由中國(guó)臺(tái)灣的凱基銀行、江蘇銀行、二三四五、海瀾之家等設(shè)立，唯品富邦消費(fèi)金融將由富邦華一銀行和唯品會(huì)發(fā)起設(shè)立。

在科技金融背景之下，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、實(shí)體企業(yè)等行業(yè)的入局，傳統(tǒng)消費(fèi)金融公司該如何應(yīng)對(duì)？

對(duì)于捷信消費(fèi)金融來(lái)說(shuō)，無(wú)疑還處于轉(zhuǎn)型陣痛期。有數(shù)碼門(mén)店的負(fù)責(zé)人曾表示，使用捷信分期的用戶越來(lái)越少，大多數(shù)人都用花唄和白條，并且指出捷信分期產(chǎn)品的劣勢(shì)，信用高的用戶使用捷信分期月息高，信用分低的人使用捷信分期較難通過(guò)。

不過(guò)招聯(lián)消費(fèi)金融似乎未受影響，2020年上半年總資產(chǎn)雖環(huán)比下降0.6%，但仍據(jù)行業(yè)第一，其秘訣或許在于強(qiáng)大的場(chǎng)景獲客能力以及早已開(kāi)始的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。背靠招商銀行，招聯(lián)消費(fèi)金融APP已經(jīng)滲透購(gòu)物、旅游、教育等豐富的場(chǎng)景，借助母公司的大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)線上運(yùn)營(yíng)等。

2020年疫情使得線下消費(fèi)“停滯”、蛋殼公寓、教育分期等場(chǎng)景金融頻頻爆雷，監(jiān)管措施的趨嚴(yán)，如助貸規(guī)模被規(guī)范、催收行業(yè)被嚴(yán)打等，使線下模式進(jìn)入瓶頸。傳統(tǒng)消費(fèi)金融公司注定走上轉(zhuǎn)型。

新玩家的入場(chǎng)一方面會(huì)有助于行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，但另一方面，玩家越來(lái)越多必將導(dǎo)致優(yōu)勝劣汰，只有抓住先機(jī)并結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，不斷推陳出新，才能在新賽道上站穩(wěn)腳跟。