作者/星空下的牛腩

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的小魚

股市風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，最近的行情每天都要?dú)⒁黄ゴ蟀遵R祭天，這反倒給了冷門題材股表演的機(jī)會。

日本向太平洋傾倒核污水，海里的魚蝦遭受核污染，因此人們將購買淡水魚蝦作為替代，直接利好A股水產(chǎn)養(yǎng)殖板塊。大湖股份、國聯(lián)水產(chǎn)等概念股的大漲似乎也提供了盤面上的支撐。

對于喊出這種神邏輯的主力，腦洞真大，牛腩自愧不如。這是因?yàn)樵谒伎歼@個現(xiàn)象的整個過程中，牛腩的心路歷程，經(jīng)歷了從質(zhì)疑到驚嘆，再從驚嘆到釋然的轉(zhuǎn)變，不得不佩服主力深諳人心。

先說這個投資邏輯為什么荒唐：

1. 根據(jù)島國的消息，排放核污水的時間不是現(xiàn)在，而是2年后。把兩年后的可有可無的利好提前兌現(xiàn)，炒作資金未免有點(diǎn)不顧吃相；

2. 核污水?dāng)U散的方向，主要是由海水洋流決定的。途徑島國的洋流是日本暖流，走的是西南到東北的方向。由于我國在島國西邊，美國在島國東面，所以最先受影響的反而是美國；

3. 從臺灣到日本，海面之下存在著像是水下臺階那樣的大陸架，水不能往高處流，不僅寶島臺灣將成為我們的第一道防線，而且我國近海大陸架更加陡峭，可謂雙重保險(xiǎn)；

4.站在純科學(xué)的角度講，島國排放核污水對我們近海的影響，就像鄰居向我們家門口扔了個喝完的飲料瓶。這會對我們的日常生活帶來災(zāi)難性的影響嗎？不會，因?yàn)樘焯斐蕴窖蠼饦岕~的土豪是少數(shù)。但島國這么做，顯然是在美國的默許下，有意惡心鄰居。從家國情感和屁股決定腦袋的角度講，我們該懟的時候絕不能含糊。

這個事情有前車之鑒嗎？話說2011年，海嘯導(dǎo)致了日本福島第一核電站的核泄漏事故，那時的情況可要比現(xiàn)在嚴(yán)重得多。當(dāng)時我國民間盛傳，加碘鹽受核污染不能吃了，于是不少盲目的人加入到搶鹽、囤鹽的鬧劇中。

鬧劇過后，這些人有一個得到的是好下場嗎？沒有。

如果一件事在三年后來看不重要，那么放在今天來看其實(shí)也沒那么重要。所以，這一波水產(chǎn)養(yǎng)殖的炒作，大概率將是虎頭蛇尾的劇情。

如果說不會獨(dú)立思考、跟風(fēng)炒作的人在第一層，那么獨(dú)立思考、認(rèn)真分析的人，便在第二層?？勺屑?xì)想來，發(fā)動這一題材的資金，可能處在第三層——這又是什么道理？

開篇說道的，最近股市是一天殺一只白馬股。上海機(jī)場和美年健康讓易方達(dá)“酒神”張坤踩雷。順豐控股一季度虧損，讓里面的資金吃了差不多2個跌停板。

就在昨天下午，免稅龍頭中國中免直線跳水，尾盤封死跌停；結(jié)果公司晚上發(fā)布公告，預(yù)計(jì)今年一季度將實(shí)現(xiàn)28.49億元的凈利潤，同比扭虧——單從基本面的角度看，這個業(yè)績還是說得過去的。但要是說跟中國中免高高在上的股價(jià)結(jié)合起來看，是超預(yù)期，還是不及預(yù)期，就不好說了。

圖片來源：中國中免2021年一季度業(yè)績快報(bào)

這其實(shí)反映了當(dāng)下市場對高位白馬股心態(tài)的分歧。很多有業(yè)績壓力的資金，可能承擔(dān)不起短時間接盤被套的后果。所以在這種情況下，去發(fā)動一些低位題材股，反倒可能出奇制勝。

水產(chǎn)養(yǎng)殖板塊，基本上都在低位運(yùn)行的小票，相對便于拉升。只要你比別人更快，那就不會做最后的接盤俠。但問題是，來到股市的資金沒有不貪婪的，所以，快進(jìn)快出這件事是就像在賭場上贏一把就走一樣，說起來容易，做起來難。

雖說發(fā)動題材的資金在第三層，但沒有信息渠道優(yōu)勢的投資者，如果被在牽著鼻子走，并不會出現(xiàn)在第三層，而更可能滑到第一層。因此，能站在商業(yè)邏輯的角度，識破主力資金的布局，那么這樣的投資者便會站在第四層。

牛腩認(rèn)為，世上的好生意有很多，但水產(chǎn)養(yǎng)殖可能不算。

水產(chǎn)養(yǎng)殖歷來是我大A股財(cái)務(wù)造假的重災(zāi)區(qū)。藍(lán)田股份水里的魚，獐子島跑掉的扇貝，割過的韭菜一茬又一茬。即便是拋開這些黑歷史，水產(chǎn)養(yǎng)殖生意也存在著很多短板：

1. 我國居民人均水產(chǎn)消費(fèi)量見頂回落，尤其是城鎮(zhèn)居民已經(jīng)對水產(chǎn)提不起什么興趣了，2018年城鎮(zhèn)居民的人均水產(chǎn)消費(fèi)量甚至同比下降了3.34%；

2. 這兩年不是還有小龍蝦這樣的爆款嗎？單一爆款并不能改變行業(yè)見頂?shù)默F(xiàn)狀。而且2017年后，小龍蝦產(chǎn)量增長得非常迅速，小龍蝦現(xiàn)在已經(jīng)沒有那么貴了，“小龍蝦自由”的日子大概也不遠(yuǎn)了；

3. 水產(chǎn)作為生鮮，不僅要求成本更高的冷鏈物流，而且存貨減值是個大問題，相比之下，茅臺的存貨卻越久越值錢；

4. 淡水養(yǎng)殖（大閘蟹除外），例如青草鰱鳙四大家魚，屬于中低端水產(chǎn)品類，市場空間基本見頂。而三文魚、海參、金槍魚等中高端的水產(chǎn)品類，作為海產(chǎn)其實(shí)站在了這輪題材炒作的對立面。

我國人均水產(chǎn)消費(fèi)的見頂，除了數(shù)據(jù)上的變化之外，還順帶著殺死了海鮮自助這門生意。二十年前，因?yàn)槲锪鞯木壒?，北京市面上還不太容易見到生猛海鮮，而名噪一時的高檔自助餐廳金錢豹，當(dāng)時最大的賣點(diǎn)便是各種海鮮不限量。然而，隨著冷鏈物流的發(fā)展，北京有了大型的海鮮批發(fā)市場，被端上居民餐桌上的海鮮，不再是值得往死里吃的新奇事物。海鮮自助慢慢地告別了人均水產(chǎn)消費(fèi)增長的紅利期，于是2017年，北京最后一家金錢豹關(guān)門歇業(yè)。

高端的海產(chǎn)如此，中低端的水產(chǎn)自然也好不到哪兒去。就味覺而言，不少人會覺得一些淡水魚有股土腥味兒。所以，這幾年成功的小龍蝦、酸菜魚，無不是以麻辣等刺激性口味，來壓制淡水魚蝦的異味。其實(shí)站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，真正賺到錢的不是水產(chǎn)養(yǎng)殖公司，而是下游的餐館——但這就是食品股、餐飲股的事情了。

創(chuàng)業(yè)板今天雖然大漲2.2%，但看一眼成交量，才發(fā)現(xiàn)是縮量反彈。比較可喜的是，被殺瘋了的白馬股算是小小的回血成功。

其實(shí)白馬股、黑馬股各有優(yōu)劣。雖說屬于黑馬股的時間，連續(xù)漲停是家常便飯，但黑馬的性子烈，尤其是沒有業(yè)績支撐的盤面黑馬，一旦漲得過快，就會得到富凱大廈的“關(guān)懷”。

白馬股就不存在這個問題。作為市場的最大公約數(shù)，白馬股唯一的分歧便是估值貴不貴。在好公司的基礎(chǔ)上，再考慮好價(jià)格，以此來指導(dǎo)買賣交易，股市的大路其實(shí)并不難走。

聲明：牛腩本人非常愛國，強(qiáng)烈反對島國傾倒核污水！

注：本文不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。沒有買賣就沒有傷害。