暴跌99%，昔日“10倍?！睕隽?/h1>

2021-07-23 17:49

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原創(chuàng) 十字路口 東方財(cái)富網(wǎng)

7月22日A股三大指數(shù)分化，量能突破1.2萬(wàn)億元，鋰電股、半導(dǎo)體芯片等高景氣股大漲，白酒、醫(yī)藥醫(yī)療等板塊遭到資金拋售。漲跌家數(shù)方面，上漲2278家，下跌1953家。

01

公募二季度如何“調(diào)倉(cāng)”

隨著公募基金二季報(bào)的落幕，整體調(diào)倉(cāng)換股的情況也出來(lái)了，公募重點(diǎn)增持的板塊，股價(jià)疊創(chuàng)新高；而公募減持的板塊，股價(jià)一蹶不振。反應(yīng)了內(nèi)資對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)強(qiáng)大的“話語(yǔ)權(quán)”。

具體來(lái)看，二季度公募主要增持鋰電、光伏、芯片等成長(zhǎng)類(lèi)高景氣板塊。

(圖片來(lái)源：華西證券)

同時(shí)公募主要減持了白酒、家電、銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)、休閑等傳統(tǒng)行業(yè)板塊。

(圖片來(lái)源：華西證券)

而曾經(jīng)被預(yù)言抱團(tuán)股“整體瓦解”并未出現(xiàn)，只不過(guò)內(nèi)部出現(xiàn)了大分化。從今年4月開(kāi)始，“寧指數(shù)”和“茅指數(shù)”表現(xiàn)差異較大。

(圖片來(lái)源：華西證券)

廣發(fā)證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，從百億基金經(jīng)理今年二季度重倉(cāng)持股較上個(gè)季度全市場(chǎng)新增標(biāo)的看，主要集中在1000億以下的中小市值、與部分次新。

廣發(fā)證券認(rèn)為，無(wú)論是全面降準(zhǔn)帶來(lái)的流動(dòng)性改善預(yù)期，還是中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告中小市值公司業(yè)績(jī)預(yù)喜帶來(lái)的盈利改善預(yù)期，均指向“市值下沉”進(jìn)行時(shí)，建議關(guān)注賠率合適、勝率提升、基金配置歷史低點(diǎn)的小盤(pán)價(jià)值，輔之以仍有市值下沉空間的小盤(pán)成長(zhǎng)。

02

10倍大牛“涼了”

7月22日收盤(pán)北訊退、斯太退走完了30個(gè)交易日的退市整理期，明日股票將被交易所摘牌，接下來(lái)投資者只能進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行交易。

公開(kāi)信息顯示，截至今年一季度末，北訊退尚有3.43萬(wàn)在冊(cè)股東，斯太退也有4.23萬(wàn)股東，對(duì)于這近8萬(wàn)股東來(lái)說(shuō)，7月22日可謂是在A股的最后一天了。

而北訊退也曾經(jīng)是一只“大牛股”，公開(kāi)資料顯示，北訊退的前身是齊星鐵塔，2010年2月10日在深交所上市交易。

從股價(jià)走勢(shì)看，2012年12月至2018年3月初，該股股價(jià)累計(jì)最大漲幅超11倍，成為當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)炙手可熱的大牛股。

03

50億并購(gòu)之后

美夢(mèng)破滅

而激發(fā)市場(chǎng)“想象空間”的是17年的一次并購(gòu)，2017年，齊星鐵塔定增募資50.3億元，用于收購(gòu)北訊電信股份有限公司100%股權(quán)和投資北訊電信專(zhuān)用無(wú)線寬帶數(shù)據(jù)網(wǎng)擴(kuò)容項(xiàng)目，齊星鐵塔更名為北訊集團(tuán)。

由于沾上了5G概念，借助這個(gè)故事，2018年3月，北訊集團(tuán)股價(jià)迎來(lái)高光時(shí)刻，達(dá)到28.5元，市值也一度突破300億元。

然而沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐，美好的故事最終還是破滅了！

2018年上半年，公司債務(wù)逾期、涉訴、股東股權(quán)被司法凍結(jié)等問(wèn)題接踵而至，對(duì)收購(gòu)北訊通信形成的24億元商譽(yù)計(jì)提12億元商譽(yù)減值準(zhǔn)備，最終，2018年公司虧損11.07億元。

隨后公司經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化。最終因?yàn)?8、19年連續(xù)兩年被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，而在去年7月被深交所暫停上市。

在暫停上市期間，北訊退表示在為恢復(fù)上市做準(zhǔn)備，但股民最終等來(lái)的卻是終止上市的消息。

公告顯示，北訊退原定于2021年4月30日披露公司2020年年度報(bào)告及2021年一季度報(bào)告，截至2021年4月30日，北訊集團(tuán)仍未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個(gè)年度報(bào)告，2021年6月2日，深交所決定公司股票終止上市。

04

99%市值蒸發(fā)

3萬(wàn)多小散反應(yīng)不一

曾經(jīng)的300億大牛股，在退市之前只剩下了3億多市值，跌幅接近99%。而最傷心的非該股3萬(wàn)多戶股東了。

有網(wǎng)友表示，永別了，讓我生不如死的一次投資。

也有網(wǎng)友表示，提前告別北訊，真不敢拿著去三板堵運(yùn)氣。 不過(guò)也有網(wǎng)友展示了自己0.29買(mǎi)入20萬(wàn)股的單子，表示到三板去賭賭運(yùn)氣。 不過(guò)也有分析人士提醒投資者，北訊退面臨相關(guān)司法風(fēng)險(xiǎn)，目前買(mǎi)入去三板賭運(yùn)氣，更像是在“刀口舔血”。

值得注意的是，目前證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查仍未結(jié)束，有法律界人士表示，待調(diào)查結(jié)果落定，后續(xù)公司仍將面臨投資者集體訴訟索賠，股民需高度關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

05

后市展望

對(duì)于后市大盤(pán)走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

國(guó)盛證券分析，兩市量能持續(xù)保持在萬(wàn)億之上，A股下方多重支撐，反彈尚未終結(jié)。高端制造、軍工維持高景氣度，板塊前期調(diào)整充分，安全邊際仍在；可以關(guān)注軍民融合、區(qū)塊鏈等題材中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。A股迎來(lái)中報(bào)季，注意回避大額解禁個(gè)股與績(jī)差小盤(pán)股。推行全面注冊(cè)制，優(yōu)質(zhì)股永遠(yuǎn)是稀缺的，抱團(tuán)不會(huì)消失只會(huì)轉(zhuǎn)移；持續(xù)專(zhuān)注產(chǎn)業(yè)邏輯、高景氣度行業(yè)、具備產(chǎn)品議價(jià)權(quán)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。資金會(huì)“錨定”企業(yè)的業(yè)績(jī)，中報(bào)的披露將帶來(lái)投資機(jī)會(huì)，而全年的超額業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)來(lái)源于相對(duì)低估的二線藍(lán)籌。

中泰證券表示，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增速將會(huì)遜于上半年，一些行業(yè)和公司可能因?yàn)闃I(yè)績(jī)預(yù)期降低而下跌，但流動(dòng)性的合理充裕將對(duì)估值形成支撐，市場(chǎng)整體不會(huì)出現(xiàn)大起大落，但結(jié)構(gòu)性行情可能會(huì)分化明顯。具體到行業(yè)板塊，下半年看好長(zhǎng)期受益于消費(fèi)升級(jí)的可選消費(fèi)和大眾健康需求持續(xù)提升的醫(yī)療保健板塊，看好低碳清潔能源的光伏風(fēng)電等行業(yè)。

財(cái)信證券認(rèn)為，市場(chǎng)資金做多情緒高漲，主要聚焦在半導(dǎo)體、芯片、鋰電池、新能源車(chē)、光伏等高景氣賽道。受疫情壓制的機(jī)場(chǎng)、旅游等表現(xiàn)不佳。7月中下旬，建議關(guān)注碳中和、國(guó)防軍工、高業(yè)績(jī)景氣板塊。此外，當(dāng)前A股市場(chǎng)處于中報(bào)披露期，大部分標(biāo)的業(yè)績(jī)較好，短期也可關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的科技股和周期股。

僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

原標(biāo)題：《暴跌99%！昔日“10倍牛”涼了》

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