支付即結(jié)算，可能是數(shù)字人民幣最重要的一個(gè)屬性，也是對(duì)支付行業(yè)影響最大的一個(gè)方面。

近日，中國人民銀行發(fā)布了《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》（以下簡稱“《白皮書》”），這是人民銀行首次向公眾詳細(xì)而又明確的解析數(shù)字人民幣的情況，概念、定義、愿景、未來規(guī)劃。

支付行業(yè)最為關(guān)心和討論的，恐怕就是支付即結(jié)算。自人類有史以來，支付就相伴相隨，而進(jìn)入電子支付時(shí)代，結(jié)算的重要性大大凸顯，三方、四方模式下，都是因結(jié)算而存在?？梢哉f，如果沒有結(jié)算這一概念，也就沒有支付的現(xiàn)在。

那么數(shù)字人民幣的支付即結(jié)算，到底如何深刻的影響支付行業(yè)呢？我們來探討下。

什么是結(jié)算？

在討論支付即結(jié)算之前，應(yīng)該理解何為結(jié)算。

從眾多對(duì)“結(jié)算”的解釋中，筆者挑選了一個(gè)相對(duì)比較認(rèn)可的說法：結(jié)算是完成債權(quán)最終轉(zhuǎn)移的過程，包括收集待結(jié)算的債權(quán)并進(jìn)行完整性檢驗(yàn)、保證結(jié)算資金具有可用性、結(jié)清金融機(jī)構(gòu)之間的債券債務(wù)以及記錄和通知各方。

簡單來說，結(jié)算就是債權(quán)轉(zhuǎn)移的過程，誰欠你錢，給了多少錢，中間法律關(guān)系和正當(dāng)性的完整轉(zhuǎn)移確認(rèn)。

從貨幣的發(fā)展歷史來看，過去的交易的確是支付即結(jié)算，從遠(yuǎn)古時(shí)期的物物交易，到現(xiàn)在的現(xiàn)金交易，資金轉(zhuǎn)移后，即完成了結(jié)算。

而在電子支付時(shí)代，支付就不能立刻結(jié)算了。在用戶和商戶之間，還存在著發(fā)卡機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)等角色。

傳統(tǒng)銀行卡四方模式示意圖（圖自網(wǎng)絡(luò)）

支付并意味著馬上結(jié)算，這就有了常見的“T+1”、“T+2”、“D+1”、“D+2”等結(jié)算方式，即使是T+0，即所謂的實(shí)時(shí)結(jié)算，那也不是支付即結(jié)算，這背后有機(jī)構(gòu)的墊付流程。

“T+1”是目前收單中的常見結(jié)算方式，并不是技術(shù)或模式難以完成，而是T+0風(fēng)險(xiǎn)很高，在拒付、反洗錢、結(jié)算差錯(cuò)等方面有較大風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管對(duì)T+0結(jié)算的要求也較多。

比如，2016年人民銀行發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付結(jié)算管理防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪有關(guān)事項(xiàng)的通知》（簡稱261號(hào)文）就要求：銀行和支付機(jī)構(gòu)為特約商戶提供T+0資金結(jié)算服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)特約商戶加強(qiáng)交易監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理，不得為入網(wǎng)不滿90日或者入網(wǎng)后連續(xù)正常交易不滿30日的特約商戶提供T+0資金結(jié)算服務(wù)。

結(jié)算背后的債權(quán)關(guān)系

從具體的服務(wù)內(nèi)容來看，從消費(fèi)者到商戶，債權(quán)是一個(gè)復(fù)雜的流轉(zhuǎn)過程，此外還有爭論頗多的法律關(guān)系明確過程。

持卡人與發(fā)卡行之間關(guān)系。在銀行卡交易中，持卡人將資金儲(chǔ)存在銀行，而存款在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表是列為負(fù)債的，通俗的來說，從負(fù)債的角度來看，銀行欠持卡人錢。當(dāng)持卡人賬戶上有存款余額時(shí)，持卡人是債權(quán)人，發(fā)卡銀行是債務(wù)人。

而在進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算時(shí)，持卡人與發(fā)卡行又是一種委托關(guān)系，即持卡人自己不與有關(guān)的特約商戶辦理結(jié)算事宜，而是將結(jié)算事項(xiàng)委托發(fā)卡銀行去處理。

商戶與收單機(jī)構(gòu)之間關(guān)系。商戶與收單機(jī)構(gòu)的法律關(guān)系爭論較大，由侯春雷撰寫的《信用卡交易的民法分析》一書中就表明，我國較為認(rèn)可的觀點(diǎn)是，由于收單機(jī)構(gòu)是發(fā)卡行的代理人，因此，收單機(jī)構(gòu)與特約商戶的法律關(guān)系實(shí)際上是發(fā)卡行與特約商戶的法律關(guān)系。

收單機(jī)構(gòu)與發(fā)卡行存在著一定程度的委托關(guān)系，收單機(jī)構(gòu)從某種意義上是發(fā)卡機(jī)構(gòu)的代理人，這也就為什么所有的支付機(jī)構(gòu)都可以被認(rèn)為是銀行的“收單外包”機(jī)構(gòu)的原因。但是在實(shí)際的市場(chǎng)運(yùn)作中，商戶是要與收單機(jī)構(gòu)簽署《受理銀行卡協(xié)議》的，也就實(shí)際上的建立了法律關(guān)系。

其中“債權(quán)買賣說”，是商戶在對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行收款時(shí)，商戶是將債權(quán)委托給收單機(jī)構(gòu)，通過收單機(jī)構(gòu)，經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)、發(fā)卡行等角色，最終將消費(fèi)者的資金轉(zhuǎn)移給到商戶，最終完成債權(quán)轉(zhuǎn)移。

至于中間的清算機(jī)構(gòu)，理論是承擔(dān)統(tǒng)一信息傳遞、機(jī)構(gòu)間法律關(guān)系明確、業(yè)務(wù)矛盾仲裁的角色，而不直接觸碰資金。

所以筆者認(rèn)為，正常的結(jié)算，即使商戶在獲得了對(duì)消費(fèi)者的債權(quán)之后，委任收單機(jī)構(gòu)，經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)的機(jī)制，向發(fā)卡行進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)移。

但數(shù)字人民幣的“支付即結(jié)算”屬性，就可能省略這個(gè)過程，債權(quán)轉(zhuǎn)移直接在商戶和消費(fèi)者之間完成。

如此一來，那么發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)就天然沒有對(duì)消費(fèi)者和商戶的債權(quán)關(guān)系，似乎就失去了原有的產(chǎn)業(yè)邏輯，也就沒有三方、四方模式。

從這個(gè)角度來看，數(shù)字人民幣“支付即結(jié)算”對(duì)支付行業(yè)的影響，似乎應(yīng)了《三體》中的一句話：“消滅你，與你無關(guān)?！?/p>

支付行業(yè)的新責(zé)任

回來再說《白皮書》中的內(nèi)容，對(duì)于數(shù)字人民幣的賬戶性質(zhì)并沒有詳細(xì)規(guī)定，僅在多處表明“以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)”“與銀行賬戶松耦合”。此外，對(duì)于數(shù)字人民幣本身則明確，“數(shù)字人民幣是央行對(duì)公眾的負(fù)債，以國家信用為支撐，具有法償性?！?/p>

所以，數(shù)字人民幣賬戶性質(zhì)、提供數(shù)字人民幣賬戶的銀行與消費(fèi)者之間的法律關(guān)系是有待明確的。

從目前的金融相關(guān)賬戶定義來看，個(gè)人銀行賬戶是指自然人以身份證或是相應(yīng)的證件，因投資、消費(fèi)、結(jié)算等而開立的可辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行結(jié)算帳戶。銀行賬戶是最直接的權(quán)責(zé)明確載體，可以直接進(jìn)行支付結(jié)算。

而支付賬戶則只是電子簿記。

《非銀行支付機(jī)構(gòu)（征求意見稿）》中規(guī)定，支付賬戶是指根據(jù)自然人（含個(gè)體工商戶）真實(shí)意愿為其開立的，憑以發(fā)起支付指令、用于記錄預(yù)付交易資金余額、反映交易明細(xì)的電子簿記。

在西方國家，英文簿記（bookkeeping）是在本子上保持記錄，即記賬的意思。

數(shù)字人民幣賬戶，不會(huì)是電子簿記，因?yàn)椤八神詈稀痹O(shè)定，也不是銀行結(jié)算帳戶，那會(huì)是什么呢？

此外，《白皮書》還明確，數(shù)字人民幣發(fā)行、流通管理機(jī)制與實(shí)物人民幣一致，但以數(shù)字形式實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移。

所以數(shù)字人民幣的發(fā)卡與收單，可能只是賬戶方扮演的是“錢包”角色，而收單方扮演的是“錢柜子”的角色。

錢包在賣出時(shí)，并不承擔(dān)錢丟失的責(zé)任，錢柜子也不會(huì)因?yàn)樯虘舯粨尳俣鴵?dān)責(zé)。

支付即結(jié)算，帶來的是交易速度的極大提升，但同時(shí)責(zé)任也更加干凈了，四方模式中所謂的發(fā)卡和收單，都不再承擔(dān)原有的責(zé)任。

但可能也有新的責(zé)任出現(xiàn)，通俗的說，如果錢包質(zhì)量不好，消費(fèi)者可以告商家賣假貨，如果錢柜子不能打開，商家可以告廠商。

無論是發(fā)卡還是收單，數(shù)字人民幣的M0，等同于現(xiàn)金屬性，使得參與機(jī)構(gòu)的金融責(zé)任大大降低，同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也更低，所以數(shù)字人民幣未來的費(fèi)率更低也可以理解。而有些責(zé)任是責(zé)無旁貸的。

反洗錢責(zé)任?！栋灼分该鳎瑪?shù)字人民幣體系制度設(shè)計(jì)嚴(yán)格遵守人民幣管理、反洗錢和反恐怖融資、外匯管理、數(shù)據(jù)與隱私保護(hù)等相關(guān)要求，數(shù)字人民幣運(yùn)營須納入監(jiān)管框架。

數(shù)據(jù)安全責(zé)任。《白皮書》要求，數(shù)字人民幣遵循“小額匿名、大額依法可溯”的原則，高度重視個(gè)人信息與隱私保護(hù)，充分考慮現(xiàn)有電子支付體系下業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及信息處理邏輯，滿足公眾對(duì)小額匿名支付服務(wù)需求。

數(shù)字人民幣“支付即結(jié)算”屬性背后，會(huì)是繁冗的法律制定、概念定義、權(quán)責(zé)劃分、關(guān)系明確的過程，諸多的數(shù)字人民幣試點(diǎn)，也會(huì)在深層次圍繞這些內(nèi)容展開。在實(shí)踐中，探索理論，再以理論，鞏固實(shí)踐內(nèi)容，并達(dá)到可全國甚至全球可復(fù)制的程度時(shí)，便是數(shù)字人民幣大成之時(shí)。