5月5日，保監(jiān)會發(fā)布《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用信息披露準(zhǔn)則第4號：大額未上市股權(quán)和大額不動(dòng)產(chǎn)投資》（以下簡稱“準(zhǔn)則”），要求險(xiǎn)企對境內(nèi)外相關(guān)資產(chǎn)投資提前披露。

現(xiàn)行政策規(guī)定，只有險(xiǎn)企在進(jìn)行重大股權(quán)投資（通常為上市企業(yè)投資）時(shí)需要事前經(jīng)保監(jiān)會核準(zhǔn)，而許多大額的其他類投資如非上市公司、境外房產(chǎn)等屬于事后報(bào)告事項(xiàng)，只需滿足相關(guān)限額要求即可。而新準(zhǔn)則實(shí)施后，險(xiǎn)企未來想要進(jìn)行其他類大額投資如在境內(nèi)外買房、買樓，都需向保監(jiān)會及社會披露相關(guān)信息。

準(zhǔn)則共計(jì)十六條，著重對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大額未上市股權(quán)和大額不動(dòng)產(chǎn)投資的信息披露事宜進(jìn)行規(guī)范，但不包括上市公司股票投資。

具體來看，主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：

一是明確信息披露范圍和標(biāo)準(zhǔn)；

二是規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照簽署投資協(xié)議和資金出資兩個(gè)階段進(jìn)行披露；

三是加強(qiáng)與上市公司有關(guān)政策的銜接，上市保險(xiǎn)公司已披露的信息可免于重復(fù)披露；

四是加強(qiáng)對一致行動(dòng)人的信息披露管理。

準(zhǔn)則明確，該文件的適用范圍包括保險(xiǎn)公司在境內(nèi)外開展大額未上市股權(quán)投資和大額不動(dòng)產(chǎn)投資，其中有三個(gè)關(guān)鍵數(shù)字，一是投資境內(nèi)外單一未上市企業(yè)股權(quán)金額累計(jì)超過30億元（或等值外幣，下同），二是境內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)和以物權(quán)方式投資境外的單項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)金額累計(jì)超過50億元，三是以股權(quán)方式投資境外單項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)的權(quán)益投資金額累計(jì)超過10億元。

根據(jù)此前規(guī)定，保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)、境外投資的賬面余額，占保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例上限分別為30%、30%、25%、15%，監(jiān)管更多從總量上對各類投資產(chǎn)品上限加以控制，并沒有具體到數(shù)額。

而在此后，險(xiǎn)企投資30億元以上的非上市公司、50億元以上的國內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)以及10億元以上的海外不動(dòng)產(chǎn)之時(shí)，需由監(jiān)管部門核查披露。

近年來，無論是老牌險(xiǎn)企國壽、平安，亦或是行業(yè)新銳安邦、陽光等都開啟了“海淘”模式，紛紛砸下重金購買海外資產(chǎn)。尤其引起市場熱議的是，一些險(xiǎn)企通過子公司層層轉(zhuǎn)讓等行為使得資產(chǎn)負(fù)債匹配、流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)隱患突顯。

此前，保監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用信息披露準(zhǔn)則第3號：舉牌上市公司股票》，對保險(xiǎn)資金舉牌上市公司股票行為進(jìn)行了規(guī)范。而此次準(zhǔn)則針對的是大額未上市股權(quán)和大額不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，配合之前的文件，就可對險(xiǎn)資投資類別進(jìn)行全方位的覆蓋。

針對市場較為關(guān)注的保險(xiǎn)公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)或一致行動(dòng)人共同投資的現(xiàn)象，準(zhǔn)則也要求保險(xiǎn)公司和一致行動(dòng)人達(dá)到規(guī)定大額未上市股權(quán)和大額不動(dòng)產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則要求披露相關(guān)信息。

此后，保險(xiǎn)公司按照《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》開展重大股權(quán)投資時(shí)，需要核準(zhǔn)且達(dá)到本準(zhǔn)則規(guī)定大額標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則規(guī)定披露相關(guān)信息；經(jīng)中國保監(jiān)會認(rèn)可的，可以在核準(zhǔn)后10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行信息披露。