今天說說造假的事。

造假，也稱為“舞弊”，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)中普遍存在的一個(gè)現(xiàn)象，不僅中國(guó)有，美國(guó)、歐洲、日本等國(guó)家也有。說假話、賣假貨、做假賬，表現(xiàn)形式各異。

造假是一個(gè)世界性問題，有些國(guó)家還成立了一些專業(yè)的研究機(jī)構(gòu)，針對(duì)某一領(lǐng)域的造假行為開展持續(xù)性的研究和跟進(jìn)。比如國(guó)際上就有一個(gè)“注冊(cè)舞弊審查師協(xié)會(huì)”，每?jī)赡赆槍?duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、腐敗和盜用資產(chǎn)三類職業(yè)舞弊行為發(fā)布研究報(bào)告。

站在會(huì)計(jì)的角度，我們更多地關(guān)注“虛假財(cái)務(wù)報(bào)表”領(lǐng)域的問題，每次課堂都會(huì)給一些經(jīng)濟(jì)生活中的舞弊案例進(jìn)行討論，但經(jīng)常發(fā)現(xiàn)學(xué)員們存在著一些不當(dāng)?shù)挠^點(diǎn)。比如，當(dāng)我們看到一家公司財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)舞弊，吃瓜群眾往往把鍋甩給了“會(huì)計(jì)”，認(rèn)為是公司的會(huì)計(jì)沒有做對(duì)賬，或者是外部的“注冊(cè)會(huì)計(jì)師”沒有把好關(guān)。

這種說法有一定道理，但不夠準(zhǔn)確。站在理論的角度，會(huì)計(jì)最基本的職能是“反映”，即公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況，通過會(huì)計(jì)這門商業(yè)語言反映出來，以財(cái)務(wù)報(bào)表的形式來揭示某個(gè)時(shí)點(diǎn)或某段時(shí)間內(nèi)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況。

換句話說，報(bào)表是一個(gè)“產(chǎn)成品”，反映的是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的“結(jié)果”，使用者既有投資者、債權(quán)人等外部用戶，也有管理層、員工等內(nèi)部用戶，這些用戶從不同的角度來解剖報(bào)表，做出理性的決策。

當(dāng)報(bào)表出現(xiàn)“虛假”，就可能導(dǎo)致決策失誤、資源錯(cuò)配、目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)等一系列后果。用戶、尤其是外部用戶首先想到的可能就是追責(zé)。

如果把“報(bào)表”看作是一個(gè)產(chǎn)品，要追責(zé)，理應(yīng)知道“生產(chǎn)者”是誰，這個(gè)產(chǎn)品的“生產(chǎn)過程”是怎么樣的。冤有頭、債有主，不是看到虛假報(bào)表，就把棍子亂打一通。追責(zé)當(dāng)然重要，但懲前毖后、治病救人更重要。

理論上，報(bào)表的“生產(chǎn)者”是CEO、CFO為代表的管理層（注意，不是會(huì)計(jì)），然后經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)、董事會(huì)批準(zhǔn)，按照法定程序向市場(chǎng)公開，專業(yè)的分析師們?cè)龠M(jìn)行分析，通過專業(yè)媒介傳遞給市場(chǎng)參與者。

會(huì)計(jì)是這個(gè)“生產(chǎn)過程”的參與者，是接受管理層的授權(quán)來收集、加工、處理相關(guān)的信息，尤其是那些花錢做事的業(yè)務(wù)部門的信息，然后按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及規(guī)定的格式、內(nèi)容來編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表。換句話說，管理層是“直接責(zé)任人”，出現(xiàn)報(bào)表造假，管理層才應(yīng)該是“主犯”，會(huì)計(jì)最多稱得上是“從犯”。

看一家公司的故事。

20年前，有一家公司叫“安然”，那是當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的能源公司，以批發(fā)及零售天然氣起家，并逐步將業(yè)務(wù)拓展到電力、能源衍生交易、在線交易等其他領(lǐng)域。公司在2001年4月發(fā)布的財(cái)富500強(qiáng)名單上排名第7位，超過了科技業(yè)的翹楚IBM。

安然公司在財(cái)富500強(qiáng)名單上曾排名第7，超越科技業(yè)的翹楚IBM。

從財(cái)務(wù)報(bào)表上看，安然公司的收入從1996年的133億美元增長(zhǎng)到2000年的1008億美元，年平均增長(zhǎng)率高達(dá)65%。如果繼續(xù)保持這樣的增長(zhǎng)速度，估計(jì)只需要2-3年，安然就有機(jī)會(huì)超過沃爾瑪、?？松梨诘裙境蔀槭杖胍?guī)模世界第一的公司。但到了2001年12月2日，公司就宣告破產(chǎn)保護(hù)，成為美國(guó)當(dāng)時(shí)所謂的“史上最大破產(chǎn)案”，投資者的直接損失超過700億美元。

后來的調(diào)查報(bào)告顯示，安然除了通過設(shè)立大量的“特殊目的實(shí)體”來進(jìn)行隱瞞負(fù)債、虛增利潤(rùn)之外，主要是通過將“能源契約”處理成“金融契約”，濫用衍生交易的公允價(jià)值調(diào)整作為重要的舞弊手段來進(jìn)行造假的。

當(dāng)年說起這家公司案例時(shí)，我們開玩笑說，也許再過20年，身邊可能也不會(huì)出現(xiàn)安然這樣的案例。因?yàn)閺氖侄紊峡?，安然通過濫用“代理人”和“主要責(zé)任人”的判斷來“虛增”收入，把公司的報(bào)表包裝成很多專業(yè)人士都看不懂的樣子，但其做法是“合法”的，是鉆了當(dāng)時(shí)法律制度乃至?xí)?jì)準(zhǔn)則的“空子”，比起今天某些上市公司通過簡(jiǎn)單粗暴地虛構(gòu)業(yè)務(wù)來造假，水平不知高到哪里去了。

問題是造假終究是造假，“皇帝的新裝”固然看起來很美好，但終究有被揭穿的那一天。當(dāng)媒體質(zhì)疑公司的業(yè)務(wù)不透明、股價(jià)存在高估嫌疑后，市場(chǎng)的“無形之手”與政府的“有形之手”開始發(fā)揮作用，安然虛假財(cái)務(wù)報(bào)表終被市場(chǎng)披露，此后公司失去了投資者及債權(quán)人的信任，一家風(fēng)光無限的公司頃刻間崩塌。而造成安然編報(bào)虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的原因則非常復(fù)雜，有人說是美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了變化，在電力及能源行業(yè)放松管制的情況下，安然通過并購來迅速增加規(guī)模及影響力，由于收入規(guī)模是世界500強(qiáng)排名的一個(gè)基本要素，而且也是確定高管層薪酬的一個(gè)重要考量因素，因此公司有動(dòng)機(jī)通過系列手段來虛增收入，據(jù)此幫助管理層獲得個(gè)人獎(jiǎng)金或股票期權(quán)的好處。

也有人說，是安然的企業(yè)文化惹的禍。因?yàn)樽鳛橐患胰A爾街的“明星公司”，安然受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，管理層在日常管理中有了“不惜一切提升股價(jià)”的做法，據(jù)說早期有兩名交易員在未經(jīng)授權(quán)的情況下，通過對(duì)賭油價(jià)、偽造利潤(rùn)記錄等為個(gè)人牟利，但安然的當(dāng)家人肯尼斯·雷只看到了潛在的利潤(rùn)，而沒有對(duì)這些交易員進(jìn)行處理，從而塑造了“只要能賺錢，能讓股價(jià)提升，就是英雄”的價(jià)值觀。

還有人從市場(chǎng)契約的角度進(jìn)行了解讀，認(rèn)為安然造假是簽了很多對(duì)賭協(xié)議惹的禍。比如作為一家知名度很高的公司，安然簽訂了很多的債務(wù)合同及薪酬激勵(lì)合同，而這些合同里往往包含著苛刻的業(yè)績(jī)要求，管理層為了履約，就有很大的動(dòng)力來維持和改善公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，當(dāng)戰(zhàn)略有誤、經(jīng)營(yíng)狀況不佳時(shí)，他們就想方設(shè)法把財(cái)務(wù)報(bào)表打扮的漂亮一點(diǎn)，通過虛增收入、虛構(gòu)利潤(rùn)、隱藏債務(wù)等手段來達(dá)到市場(chǎng)對(duì)公司的業(yè)績(jī)預(yù)期，并吸引投資者的持續(xù)關(guān)注。

當(dāng)然，也有研究關(guān)注了公司的治理結(jié)構(gòu)問題，認(rèn)為安然公司的董事、監(jiān)事、高管在獨(dú)立性及勝任能力方面存在不足，尤其是董事會(huì)有多位成員與安然公司存在關(guān)聯(lián)交易，或者供職于由安然提供資金的一些非營(yíng)利組織中，甚至簽訂了一些與董事及其所在組織之間的咨詢服務(wù)合同或產(chǎn)品銷售合同，從而導(dǎo)致了公司治理的失敗。

安然宣告破產(chǎn)后，法庭所任命的檢察官發(fā)現(xiàn)，公司財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的利潤(rùn)，超過95%來自安然對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)及其他技術(shù)的誤用。比如公司最大的收入來源之一是所謂的“非衍生業(yè)務(wù)收入”，但這些業(yè)務(wù)屬于“吃力不討好”的板塊，規(guī)模及增長(zhǎng)雖然快，但利潤(rùn)卻很不理想。以2000年年報(bào)為例，安然的“非衍生業(yè)務(wù)”收入達(dá)到了936億美元的規(guī)模，但毛利居然是虧損近10億美元。報(bào)表中的利潤(rùn)，主要來自“衍生工具”，當(dāng)年的收益額高達(dá)72億美元，也就是說公司靠業(yè)務(wù)沒有掙到錢，靠運(yùn)用會(huì)計(jì)上的衍生工具“重新估值”獲得了報(bào)表上“令人驚艷”的盈利數(shù)字。問題在于，這些衍生工具的估值屬于“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”，能看得懂的人并不多，這些數(shù)字可以通過對(duì)模型參數(shù)的調(diào)整而輕易“做出來”。

安然破產(chǎn)的后果是嚴(yán)重的，投資者的財(cái)富灰飛煙滅，員工損失了12億美元的養(yǎng)老金，退休人員損失了20億美元的養(yǎng)老金，更有超過2萬名員工失去工作和醫(yī)療保險(xiǎn)，創(chuàng)始人雷因心臟病突發(fā)過世，前CEO斯基林因欺詐罪等罪名被判處24年以上的監(jiān)禁。

古語有云，自作孽不可活。誰選擇造假，誰就應(yīng)該承擔(dān)造假的后果。安然公司因?yàn)榘l(fā)布了虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，最終落了個(gè)公司破產(chǎn)、短期內(nèi)股票市值灰飛煙滅、高管或喪命或鋃鐺入獄的下場(chǎng)。不僅僅那些造假的始作俑者利益受損，連投資者、普通員工、退休人員這些無辜者也遭受了巨大損失。

對(duì)安然這個(gè)“法人”而言，表面上看是因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表虛假造成了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，但深層次的分析可以發(fā)現(xiàn)，是因?yàn)楹暧^環(huán)境變化帶來的公司戰(zhàn)略出現(xiàn)了問題，本來是做能源的，做到能源業(yè)老大就好，但在市場(chǎng)吹捧、“創(chuàng)新”推動(dòng)下，公司有了“做世界上最大公司”的野心，雖然通過并購，短期內(nèi)取得了快速擴(kuò)張，但創(chuàng)新過度、消化不良，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳的情況下，管理層為滿足合同條款、華爾街預(yù)期甚至為了獲得個(gè)人獎(jiǎng)金或股權(quán)收益，開始鋌而走險(xiǎn)地走上了報(bào)表舞弊的道路，而公司的文化、治理、內(nèi)外部審計(jì)等制度安排又沒有很好地制約、發(fā)現(xiàn)并糾正這種行為，最終造成公司破產(chǎn)的惡果。

安然的故事告訴我們，當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)造假時(shí)，不是會(huì)計(jì)出了問題，是公司戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)出了問題。吃瓜群眾可以形成戰(zhàn)略—運(yùn)營(yíng)—財(cái)務(wù)的分析鏈條，如果戰(zhàn)略選擇正確、執(zhí)行到位、運(yùn)營(yíng)健康、管理有效，收入和利潤(rùn)自然好看，公司也就沒有必要來對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾了。

財(cái)務(wù)是一個(gè)起于公司戰(zhàn)略、終于報(bào)表或報(bào)告的、經(jīng)過一系列流程加工后的自然而然的結(jié)果。報(bào)表的“生產(chǎn)過程”包括管理層編制、審計(jì)師審計(jì)、董事會(huì)審批發(fā)布、分析師加工處理、媒體傳遞、投資者使用等一個(gè)完整的鏈條。虛假的報(bào)表會(huì)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，追究責(zé)任當(dāng)然重要，但報(bào)表是管理層（通過授權(quán)會(huì)計(jì)人員）進(jìn)行編制的，在報(bào)表上簽字的是CEO、CFO這些管理層們，他們才是直接責(zé)任人；董事會(huì)批準(zhǔn)報(bào)表對(duì)外公布，他們才是最終責(zé)任人。當(dāng)出現(xiàn)報(bào)表問題時(shí)，可能是整個(gè)生產(chǎn)供應(yīng)鏈條上的每一個(gè)當(dāng)事人都出現(xiàn)了問題，把板子直接打在“會(huì)計(jì)”身上，不合適。

董事、監(jiān)事、高管通常會(huì)把更多精力放在公司決策、運(yùn)營(yíng)、管理上，但考慮到報(bào)表是反映上述行為及其結(jié)果的一個(gè)綜合性證明文件，且他們要在這些文件上簽字，所以就有必要學(xué)習(xí)一些基本的財(cái)會(huì)知識(shí)。

當(dāng)然，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)的制度、準(zhǔn)則規(guī)定非常具體，有一定的專業(yè)門檻，董事、監(jiān)事、高管們要成為專家有一個(gè)過程，因此可以考慮睜大雙眼，選擇品格高尚、能力出眾的“會(huì)計(jì)師”來幫助他們管好錢、理好財(cái)、做好報(bào)表及信息披露工作，但不能夠在報(bào)表出問題時(shí)推卸自己的責(zé)任，畢竟公布的財(cái)報(bào)是經(jīng)過他們簽字的。

出來混，早晚是要還的。資本市場(chǎng)的實(shí)踐告訴我們，財(cái)務(wù)造假的鍋，會(huì)計(jì)是不背的，大股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高們往往才是始作俑者，是歸口責(zé)任人。當(dāng)董事、監(jiān)事、高管們面臨較大的業(yè)績(jī)壓力，想動(dòng)造假的念頭時(shí)，想一想安然公司那些當(dāng)事人的下場(chǎng)，或許就會(huì)做出不一樣的決定。

對(duì)那些面臨業(yè)績(jī)壓力的公司而言，一方面，打鐵還需自身硬，公司應(yīng)該建立起有效的風(fēng)控體系，在治理、文化、流程、制度等方面來確保公司在健康的軌道上發(fā)展，戰(zhàn)略對(duì)頭、運(yùn)營(yíng)順利、管理高效，也許就不需要在報(bào)表上動(dòng)那些歪腦筋了；另一方面，公司還應(yīng)該在內(nèi)外部審計(jì)上投入一定的資源，例如聘請(qǐng)一家重視聲譽(yù)、視審計(jì)質(zhì)量為生命的事務(wù)所，通過定期給公司進(jìn)行例行的“體檢”，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正潛在的舞弊行為并向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)，從而很好地發(fā)揮資本市場(chǎng)看門人的作用。

（本文為澎湃商學(xué)院獨(dú)家專欄“會(huì)計(jì)江湖”系列之十四，作者袁敏為上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院教授，會(huì)計(jì)學(xué)博士，研究方向：內(nèi)部控制、資信評(píng)級(jí)等，出版有《資信評(píng)級(jí)的功能檢驗(yàn)與質(zhì)量控制研究》、《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范與案例》等著作。）