400家公司獲調(diào)研：網(wǎng)安風(fēng)起，機(jī)構(gòu)最?lèi)?ài)“榨菜茅” 原創(chuàng) Wind Wind資訊

// 北交所5家公司登上龍虎榜 //

11月16日，北交所開(kāi)市第二天，5家公司的交易公開(kāi)信息在北交所網(wǎng)站披露。

其中，志晟信息價(jià)格振幅達(dá)到36.96%、換手率超過(guò)20%；晶賽科技、大地電氣、漢鑫科技、同心傳動(dòng)換手率均超過(guò)20%，從而登上龍虎榜。

志晟信息漲12.71%，當(dāng)日換手率達(dá)到42.23%。買(mǎi)一席位為中國(guó)銀河證券北京學(xué)清路證券營(yíng)業(yè)部，買(mǎi)入1141.11萬(wàn)元。賣(mài)一席位為海通證券揚(yáng)州汶河南路營(yíng)業(yè)部，賣(mài)出611.18萬(wàn)元。

晶賽科技跌4.48%，當(dāng)日換手率達(dá)到31.84%。買(mǎi)一席位為平安證券蕪湖黃山中路證券營(yíng)業(yè)部，買(mǎi)入374.93萬(wàn)元。賣(mài)一席位為南京證券南京云南北路證券營(yíng)業(yè)部，賣(mài)出698.26萬(wàn)元。綜合來(lái)看，與北交所首日上市機(jī)構(gòu)紛紛扎堆不同，次日機(jī)構(gòu)僅現(xiàn)身于志晟信息，賣(mài)出422.03萬(wàn)元。

// 400家上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研 //

11月份以來(lái)，滬深兩市呈現(xiàn)震蕩格局，而在此期間，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情不減，兩市超400家上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，或?qū)λ募径炔季钟兴敢?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示，11月份以來(lái)，滬深兩市共有402家上市公司接待了包括證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從行業(yè)分布來(lái)看，在11月以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研的402家公司中，工業(yè)類(lèi)板塊接受調(diào)研的公司最多，合計(jì)129家，占比達(dá)32.09%，其次是信息技術(shù)類(lèi)板塊，被調(diào)研公司合計(jì)77家，占比19.15%；被調(diào)研公司分布較密集的行業(yè)還包括材料、可選消費(fèi)、醫(yī)療保健、日常消費(fèi)、金融等，基本屬于年內(nèi)景氣度較高以及低估值的行業(yè)。

工業(yè)類(lèi)行業(yè)中，電氣設(shè)備板塊的許繼電氣獲最多機(jī)構(gòu)調(diào)研，達(dá)到128家，此外機(jī)械設(shè)備板塊的科德數(shù)控和建筑材料板塊的偉星新材均獲得超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在402家獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，有16家上市公司調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)過(guò)百。其中獲得調(diào)研家數(shù)最多的是食品飲料板塊的涪陵榨菜，11月以來(lái)共有454家機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研。

其次是化工板塊的新宙邦，獲236家機(jī)構(gòu)調(diào)研。奇安信-U、海亮股份、寧波銀行、法本信息調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過(guò)200家，華利集團(tuán)、開(kāi)立醫(yī)療、許繼電氣、科德數(shù)控、青松股份、巴比食品、德賽西威、回天新材、偉星新材、智飛生物調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超過(guò)100家。

從這16家調(diào)研家數(shù)過(guò)百的上市公司所屬行業(yè)來(lái)看，11月以來(lái)，化工、計(jì)算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行、有色金屬等行業(yè)受到機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。

從漲跌幅來(lái)看，16家調(diào)研家數(shù)過(guò)百的上市公司中，11月以來(lái)有13家公司股價(jià)上漲，占比81.25%，其中法本信息11月以來(lái)漲幅28.53%居首。

// 機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)排名 //

11月份以來(lái)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)超過(guò)100家的上市公司如下：

我們發(fā)現(xiàn)，各類(lèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研的側(cè)重點(diǎn)有所不同。其中，券商看好網(wǎng)絡(luò)安全、食品飲料、化工等。

券商11月以來(lái)調(diào)研最多的是網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的奇安信-U，共有72家券商進(jìn)行調(diào)研。此外分別是食品飲料行業(yè)的涪陵榨菜、電解液龍頭新宙邦分別獲得了63家和41家券商的調(diào)研。

從行業(yè)分布來(lái)看，券商的關(guān)注重點(diǎn)主要集中在計(jì)算機(jī)、食品飲料、化工、有色、銀行等方向。

11月份以來(lái)接待券商調(diào)研家數(shù)TOP10：

就奇安信-U的調(diào)研情況來(lái)看，華泰證券、摩根士丹利、安信證券、中信建投、中信證券、光大證券、國(guó)泰君安等券商，對(duì)奇安信-U的大數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品布局、中長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間和增速、盈虧平衡點(diǎn)預(yù)期、對(duì)未來(lái)數(shù)據(jù)安全市場(chǎng)空間、中長(zhǎng)期研發(fā)投入、未來(lái)人員結(jié)構(gòu)擴(kuò)張計(jì)劃等方面進(jìn)行了提問(wèn)。

據(jù)奇安信-U三季報(bào)顯示，其前三季度營(yíng)業(yè)總收入26.74億元，同比去年增長(zhǎng)43.02%，歸母凈利潤(rùn)為-11.57億元，同比去年-14.85%?？梢钥吹焦镜那叭径葼I(yíng)收大幅增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)為負(fù)。

奇安信-U也在調(diào)研中對(duì)盈虧平衡問(wèn)題進(jìn)行了回答：前三季度公司虧損幅度收窄，但由于全年有期權(quán)費(fèi)用攤銷(xiāo)3億元，可能對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的實(shí)現(xiàn)帶來(lái)壓力。近年來(lái)公司核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，近期虧損已在收窄，未來(lái)如果毛利率持續(xù)維持在60%以上，隨著營(yíng)收規(guī)模的擴(kuò)大，不遠(yuǎn)的未來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利應(yīng)該是很自然的事。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，奇安信-U前期股東結(jié)構(gòu)中國(guó)資背景平臺(tái)較多，在7月22日老股東解禁后，三季度最新公布的前十大流通股東中，七家國(guó)資控股，剩下的多為機(jī)構(gòu)資金。奇安信-U也在調(diào)研問(wèn)答中表示，國(guó)資看好公司未來(lái)發(fā)展，短期不會(huì)有減持想法，機(jī)構(gòu)資金已通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)陸續(xù)走了很多，股價(jià)階段性承壓已經(jīng)過(guò)去，不用過(guò)多擔(dān)心。

// 基金、投資機(jī)構(gòu)聚焦“榨菜茅” //

基金公司11月以來(lái)調(diào)研最多的是食品飲料板塊的涪陵榨菜，共有98家基金公司進(jìn)行調(diào)研。寧波銀行獲88家基金公司調(diào)研，海亮股份獲84家基金公司調(diào)研。

從行業(yè)分布來(lái)看，基金公司重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、銀行、有色金屬、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等方向。

11月份以來(lái)接待基金公司調(diào)研家數(shù)TOP10：

就涪陵榨菜的調(diào)研情況來(lái)看，調(diào)研內(nèi)容主要圍繞未開(kāi)市場(chǎng)空間、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、品牌費(fèi)用規(guī)劃、關(guān)于提價(jià)的考慮、渠道庫(kù)存情況、包材價(jià)格上漲對(duì)成本的影響、多元布局情況等方面進(jìn)行提問(wèn)。

據(jù)涪陵榨菜三季報(bào)顯示，公司前三季度營(yíng)業(yè)總收入19.55億元，同比去年增長(zhǎng)8.73%，歸母凈利潤(rùn)為5.04億元，同比去年-17.92%。

在11月15日，涪陵榨菜剛剛發(fā)布了關(guān)于部分產(chǎn)品提價(jià)的公告，各品類(lèi)上調(diào)幅度為3%-19%不等。

對(duì)于提價(jià)問(wèn)題，在調(diào)研中也被反復(fù)提及，涪陵榨菜表示公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)，具有行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，在同行業(yè)大肆低價(jià)搶占市場(chǎng)、惡性競(jìng)爭(zhēng)且不敢提價(jià)時(shí)，公司敢于率先提價(jià)；在同行業(yè)都面臨CPI傳導(dǎo)、成本攀升時(shí)，公司能夠戰(zhàn)略性暫不提價(jià)，利用此機(jī)會(huì)擠壓對(duì)方市場(chǎng)，加速行業(yè)洗牌。

投資機(jī)構(gòu)11月以來(lái)調(diào)研最多的也是食品飲料板塊的涪陵榨菜，共有195家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研。其次是軟件開(kāi)發(fā)及外包龍頭法本信息，共110家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研。

從行業(yè)分布來(lái)看，投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)主要集中在食品飲料、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、化工、有色等方向。

11月份投資機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)TOP10：

從法本信息調(diào)研情況來(lái)看，調(diào)研內(nèi)容主要圍繞法本信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)、管理費(fèi)用、Q4訂單情況、研發(fā)方向、消化應(yīng)收賬款、人員規(guī)劃等方面進(jìn)行提問(wèn)。

法本信息前三季度營(yíng)業(yè)總收入22.03億元，同比去年增長(zhǎng)66.76%，歸母凈利潤(rùn)為9721.24萬(wàn)元，同比去年17.11%。

調(diào)研中，法本信息表示，公司Q4在手訂單保持前三季度的基本增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，公司簽署的銷(xiāo)售合同一般為框架性合同，基本上會(huì)保持持續(xù)和穩(wěn)定。

從各類(lèi)機(jī)構(gòu)的調(diào)研方向及情況來(lái)看，化工、計(jì)算機(jī)、食品飲料、工業(yè)、金融、醫(yī)藥生物類(lèi)方向是目前機(jī)構(gòu)的主要關(guān)注點(diǎn)。細(xì)分賽道主要集中于鋰電上游、網(wǎng)絡(luò)安全、軟件開(kāi)發(fā)、食品消費(fèi)、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、建筑材料、銀行、醫(yī)療器械等板塊。

// 未來(lái)如何把握？ //

華泰證券觀點(diǎn)認(rèn)為，計(jì)算機(jī)行業(yè)大的投資機(jī)會(huì)來(lái)自于大的產(chǎn)業(yè)變革。產(chǎn)業(yè)變革的力度越大，孕育的投資機(jī)會(huì)也就越大。展望2022年，計(jì)算機(jī)行業(yè)有望發(fā)生產(chǎn)業(yè)變化的領(lǐng)域包括：工業(yè)軟件和數(shù)據(jù)安全，產(chǎn)業(yè)變化有望延續(xù)的領(lǐng)域包括：智能駕駛、云計(jì)算、人工智能、財(cái)富管理等領(lǐng)域。

國(guó)盛證券觀點(diǎn)表示，在能耗雙控背景下，繼續(xù)看好受新能源拉動(dòng)供需錯(cuò)配嚴(yán)重的化工品；化工核心資產(chǎn)估值已回歸合理水平，我們認(rèn)為龍頭公司高溢價(jià)的狀態(tài)未來(lái)還會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)，而高溢價(jià)的方向應(yīng)該給到未來(lái)最確定、壁壘和競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的核心龍頭。

華創(chuàng)證券觀點(diǎn)認(rèn)為，2021年年初至今，醫(yī)藥指數(shù)下跌-9.97%，匹配公司業(yè)績(jī)的持續(xù)釋放，板塊估值水平得到較明顯消化。展望2022年的醫(yī)藥板塊投資，我們認(rèn)為行業(yè)的內(nèi)生增長(zhǎng)依舊強(qiáng)勁。在較為適宜的估值水平下，我們對(duì)板塊后續(xù)行情保持樂(lè)觀態(tài)度。

“食品飲料提價(jià)是未來(lái)的趨勢(shì)?！苯ㄣ鼤r(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，氣候異常造成的玉米等農(nóng)產(chǎn)品上漲、前期能源價(jià)格推動(dòng)的農(nóng)化產(chǎn)品上漲以及豬價(jià)止跌反彈，都將推動(dòng)下游食品行業(yè)漲價(jià)。但由于接下來(lái)數(shù)月名義利率維持下行并使得市場(chǎng)風(fēng)格更偏好成長(zhǎng)股，食品提價(jià)這一基本面的利好可能更多會(huì)在財(cái)報(bào)公布季集中體現(xiàn)。

原標(biāo)題：《400家公司獲調(diào)研：網(wǎng)安風(fēng)起，機(jī)構(gòu)最?lèi)?ài)“榨菜茅”》

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