在第一批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)還未有可供復(fù)制推廣的成功經(jīng)驗(yàn)之時(shí)，銀監(jiān)會副主席王兆星明確表示，暫不考慮第二批。目前有多家城商行在爭取成為第二批試點(diǎn)銀行。

3月18日下午，銀監(jiān)會副主席王兆星在由國務(wù)院發(fā)展研究中心主辦的中國發(fā)展高層論壇2017經(jīng)濟(jì)峰會的“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新”分論壇發(fā)言中表示，目前第一批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)正在積極進(jìn)行基礎(chǔ)性準(zhǔn)備，包括機(jī)制建設(shè)、項(xiàng)目評估、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的建立，以及建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”等。另外，下一步還要進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)貸款和股權(quán)融資真正有效的聯(lián)動(dòng)起來。目前，投貸聯(lián)動(dòng)還在試驗(yàn)過程中，暫時(shí)不會考慮第二批試點(diǎn)?！斑€要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，如果能總結(jié)出一些成功的、可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，就是適當(dāng)?shù)臅r(shí)候考慮擴(kuò)大試點(diǎn)范圍?！?/p>

所謂投貸聯(lián)動(dòng)，是指銀行以“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式，由投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。

王兆星認(rèn)為，在投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)中，銀行既要加大對創(chuàng)新的支持，同時(shí)也需要更好防范可能形成的金融風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閯?chuàng)新本身具有不確定性，也沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，也沒有有形的可以抵押的資產(chǎn)，也有可能缺乏正規(guī)的資產(chǎn)負(fù)債表，這種情況息銀行怎么介入創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)投貸聯(lián)動(dòng)，是個(gè)重要的課題。

此前有試點(diǎn)銀行投貸聯(lián)動(dòng)負(fù)責(zé)人對澎湃新聞表示，在投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)方案出來之前，無論是與外部PE/VC機(jī)構(gòu)合作，還是設(shè)立基金子公司和境外直投機(jī)構(gòu)，都難以成功。

銀行在推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)過程中，會面臨多項(xiàng)難題，一是銀行投資子公司的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和資本撥備政策不明確。按照目前法規(guī)，銀行被動(dòng)持有的股權(quán)兩年處置期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為400%，若超過處置期，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%。投資子公司對科創(chuàng)企業(yè)的直接股權(quán)投資顯然不能沿用該政策。二是法律邊界不清晰。在目前國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)市場不發(fā)達(dá)、政策法規(guī)不健全的背景下，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨評估難、抵押登記難、風(fēng)險(xiǎn)處置難的問題。三是激勵(lì)機(jī)制的問題。投和貸分屬于兩個(gè)法人主體，商業(yè)銀行對支行和客戶經(jīng)理是按年或按季考核，而投資收益可能需要5年，二者考核周期顯然存在不匹配。四是“投”和“貸”的風(fēng)險(xiǎn)偏好沖突。五是“投”和“貸”決策難以有效聯(lián)動(dòng)。

所以王兆星認(rèn)為，銀行必須建立五個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。一是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，對投貸聯(lián)動(dòng)，以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的評估。第二，風(fēng)險(xiǎn)有效的控制機(jī)制，如何有效防范可能形成的風(fēng)險(xiǎn)。第三建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失如何進(jìn)行補(bǔ)償和分擔(dān)。第四，建立風(fēng)險(xiǎn)的隔離機(jī)制，把股權(quán)投資和銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、把作為投資人和作為存款人的安全保障有效隔離。最后建立更加有效的投資退出機(jī)制，保證銀行在支持創(chuàng)新的全過程當(dāng)中，保證銀行自身的安全，保證存款人的安全，維護(hù)銀行儲蓄的安全。

此前有媒體報(bào)道，多家城商行正爭取進(jìn)入第二批投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，包括山東的齊魯銀行、江蘇的江蘇銀行、浙江的杭州銀行和嘉興銀行等。

3月2日，銀監(jiān)會主席郭樹清在國新辦新聞發(fā)布會上表示，對于投貸聯(lián)動(dòng)，“現(xiàn)在好像還沒有計(jì)劃馬上擴(kuò)大多少，沒有這個(gè)說法，但是有一家銀行已經(jīng)有實(shí)際的資金落地，還是在積極往前推動(dòng)?！?/p>