下半年貨幣政策如何走，是否存在降準降息空間？當下高風險金融機構風險處置情況如何？

面對市場關注的上述熱點問題，7月13日，央行新聞發(fā)言人、調查統(tǒng)計司司長阮健弘，貨幣政策司司長鄒瀾和金融穩(wěn)定局局長孫天琦在國新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會上，一一回應。

絕大部分中小銀行的央行評級均處于安全邊界內(nèi)

隨著河南村鎮(zhèn)銀行風險事件發(fā)生，孫天琦在發(fā)布會上兩次回應了當下的中國金融風險，“整體看，我國金融風險收斂，總體可控，99%的銀行業(yè)資產(chǎn)處在安全邊界內(nèi)?！彼硎尽?/p>

孫天琦強調，絕大部分中小銀行的央行評級均處于安全邊界內(nèi)。

2021年四季度央行評級結果顯示，參評的4398家銀行業(yè)機構中，在安全邊際內(nèi)的1-7級金融機構有4082家，機構數(shù)量占銀行業(yè)參評機構的93%，資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)參評機構的99%。8-D級的高風險機構共316家。高風險機構數(shù)量占銀行業(yè)參評機構的7%，但是資產(chǎn)規(guī)模僅占銀行業(yè)參評機構的1%。

“面對當前錯綜復雜的國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢，金融管理部門必須對各類金融風險保持高度警惕，進一步打好防范化解金融風險的提前量，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。”孫天琦表示，一是進一步提高微觀審慎監(jiān)管有效性，持續(xù)強化金融業(yè)行為監(jiān)管，以及消費者和投資者保護工作。二是分類施策，持續(xù)化解重點金融機構風險。三是對人民群眾深惡痛絕的各類非法經(jīng)營活動發(fā)現(xiàn)要早、認定要準、下手要堅決。四是繼續(xù)通過地方政府專項債等方式多渠道補充中小銀行資本，完善公司治理，持續(xù)壓降高風險金融機構數(shù)量，力爭“十四五”期末全國高風險金融機構數(shù)量壓降至200家以內(nèi)。

回應降準降息空間：目前流動性保持在較合理充裕還略微偏多的水平上

在被問及降準降息空間，鄒瀾表示，目前，銀行間市場存款類機構7天回購加權平均利率，就是我們常說的DR007，目前在1.6%左右，低于公開市場操作利率，流動性保持在較合理充裕還略微偏多的水平上，1月至6月企業(yè)貸款利率為4.32%，同比下降0.31個百分點，繼續(xù)穩(wěn)中有降，再創(chuàng)有統(tǒng)計以來的新低。

“未來人民銀行將按照黨中央、國務院部署，綜合考慮經(jīng)濟增長、物價形勢等基本面情況，合理搭配貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，進一步推動金融機構降低企業(yè)融資成本，為鞏固經(jīng)濟恢復創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。”鄒瀾表示。

在6月新增貸款和社會融資規(guī)模超預期增長后，阮健弘表示，下階段，央行將適時靈活運用多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結構雙重功能，預計信貸投放以及社會融資規(guī)模均保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

“未來隨著疫情形勢總體受控，預計宏觀經(jīng)濟會保持穩(wěn)步復蘇，企業(yè)和居民的資產(chǎn)負債表有望逐步修復改善，信貸支持將保持較強的力度?！编u瀾表示。

宏觀杠桿率為何出現(xiàn)階段性上升

在連續(xù)五個季度凈下降后，2022年一季度，我國的宏觀杠桿率是277.1%，比上年末高4.6個百分點。

對此，阮健弘解釋稱，今年以來，受國際局勢變化和新一輪疫情的超預期影響，經(jīng)濟下行壓力進一步加大。宏觀杠桿率是總債務與GDP的比率，經(jīng)濟增速放緩會推動宏觀杠桿率上升。同時，為應對下行壓力，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，進一步部署了穩(wěn)經(jīng)濟的一攬子措施。這些逆周期的調控政策對債務增長的影響會在當期體現(xiàn)，但對產(chǎn)出的影響相對滯后，因此宏觀杠桿率會出現(xiàn)階段性上升。

“這既是外部沖擊的客觀反映，也是逆周期調控政策助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤的體現(xiàn)。”阮健弘表示。

預計居民和企業(yè)部門存款將平穩(wěn)增長

二季度央行的儲戶問卷調查顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.3%，這比上季度上升了3.6個百分點，傾向于“更多投資”的居民占17.9%，比上季度下降了3.7個百分點。

央行數(shù)據(jù)顯示，6月末，住戶存款規(guī)模為112.8萬億元，比年初增加了10.3萬億元，同比多增2.9萬億元。企業(yè)存款規(guī)模是74.9萬億元，比年初增加了5.3萬億元，同比多增3.1萬億元。

對于居民儲蓄存款意愿的邊際上升，投資意愿的邊際下降，阮健弘表示，主要是由于二季度新冠肺炎疫情在我國局部地區(qū)有所反復，居民對流動性的偏好有所上升。同時，資本市場波動加大，居民的風險偏好有所降低，預計隨著疫情的逐步緩解，居民的投資意愿將逐步恢復，消費意愿將穩(wěn)步回歸，未來，預計居民和企業(yè)部門的存款將平穩(wěn)增長。

鄒瀾也表示，下一階段，繼續(xù)提高企業(yè)和居民擴張意愿，最重要的是讓生產(chǎn)生活更加穩(wěn)步高效地轉動起來，保持經(jīng)濟回暖勢頭，穩(wěn)住實體部門的收入、預期和信心，進一步提升內(nèi)生增長動能和經(jīng)濟活力。

三項新結構性貨幣政策工具將于7月首次申請

對于今年央行出臺了三項新的結構性貨幣政策工具（科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款和交通物流專項再貸款），鄒瀾表示，將按季發(fā)放，今年7月首次申請。

對于下一步政策性、開發(fā)性金融工具的推進，鄒瀾表示，一是加快金融工具設立運營。在各部門支持下，兩家銀行正抓緊按流程設立金融工具，同時擬定制度規(guī)范，加強業(yè)務流程管理和風險防控，切實做好日常運營、投后管理、風險控制等一系列工作。

二是形成備選項目清單。發(fā)展改革委牽頭各部門、中央企業(yè)、各地方正在梳理足夠多的備選項目清單，備選項目既要有較強的社會效益，也要有一定的經(jīng)濟可行性。同時，繼續(xù)加快推進項目審批、開工前相關準備、項目要素保障等工作，為兩家銀行加快投放創(chuàng)造更為有利的條件。

三是扎實開展項目對接。兩家銀行會加強與備選項目對接，根據(jù)對接分類情況，對可投放的項目，按市場化原則依法合規(guī)、自主投資，保障投放資金及時到位，合理滿足項目建設需要，對于有一些可能需要政策協(xié)調之后才能投放的，兩家銀行會做好問題反饋，并且配合協(xié)調跟進，使得項目在具備條件之后能夠盡快加快投放。