下半年貨幣政策如何走，是否存在降準(zhǔn)降息空間？當(dāng)下高風(fēng)險金融機構(gòu)風(fēng)險處置情況如何？

面對市場關(guān)注的上述熱點問題，7月13日，央行新聞發(fā)言人、調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘，貨幣政策司司長鄒瀾和金融穩(wěn)定局局長孫天琦在國新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會上，一一回應(yīng)。

絕大部分中小銀行的央行評級均處于安全邊界內(nèi)

隨著河南村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險事件發(fā)生，孫天琦在發(fā)布會上兩次回應(yīng)了當(dāng)下的中國金融風(fēng)險，“整體看，我國金融風(fēng)險收斂，總體可控，99%的銀行業(yè)資產(chǎn)處在安全邊界內(nèi)。”他表示。

孫天琦強調(diào)，絕大部分中小銀行的央行評級均處于安全邊界內(nèi)。

2021年四季度央行評級結(jié)果顯示，參評的4398家銀行業(yè)機構(gòu)中，在安全邊際內(nèi)的1-7級金融機構(gòu)有4082家，機構(gòu)數(shù)量占銀行業(yè)參評機構(gòu)的93%，資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)參評機構(gòu)的99%。8-D級的高風(fēng)險機構(gòu)共316家。高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量占銀行業(yè)參評機構(gòu)的7%，但是資產(chǎn)規(guī)模僅占銀行業(yè)參評機構(gòu)的1%。

“面對當(dāng)前錯綜復(fù)雜的國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢，金融管理部門必須對各類金融風(fēng)險保持高度警惕，進(jìn)一步打好防范化解金融風(fēng)險的提前量，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線?！睂O天琦表示，一是進(jìn)一步提高微觀審慎監(jiān)管有效性，持續(xù)強化金融業(yè)行為監(jiān)管，以及消費者和投資者保護(hù)工作。二是分類施策，持續(xù)化解重點金融機構(gòu)風(fēng)險。三是對人民群眾深惡痛絕的各類非法經(jīng)營活動發(fā)現(xiàn)要早、認(rèn)定要準(zhǔn)、下手要堅決。四是繼續(xù)通過地方政府專項債等方式多渠道補充中小銀行資本，完善公司治理，持續(xù)壓降高風(fēng)險金融機構(gòu)數(shù)量，力爭“十四五”期末全國高風(fēng)險金融機構(gòu)數(shù)量壓降至200家以內(nèi)。

回應(yīng)降準(zhǔn)降息空間：目前流動性保持在較合理充裕還略微偏多的水平上

在被問及降準(zhǔn)降息空間，鄒瀾表示，目前，銀行間市場存款類機構(gòu)7天回購加權(quán)平均利率，就是我們常說的DR007，目前在1.6%左右，低于公開市場操作利率，流動性保持在較合理充裕還略微偏多的水平上，1月至6月企業(yè)貸款利率為4.32%，同比下降0.31個百分點，繼續(xù)穩(wěn)中有降，再創(chuàng)有統(tǒng)計以來的新低。

“未來人民銀行將按照黨中央、國務(wù)院部署，綜合考慮經(jīng)濟增長、物價形勢等基本面情況，合理搭配貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，進(jìn)一步推動金融機構(gòu)降低企業(yè)融資成本，為鞏固經(jīng)濟恢復(fù)創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。”鄒瀾表示。

在6月新增貸款和社會融資規(guī)模超預(yù)期增長后，阮健弘表示，下階段，央行將適時靈活運用多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，預(yù)計信貸投放以及社會融資規(guī)模均保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

“未來隨著疫情形勢總體受控，預(yù)計宏觀經(jīng)濟會保持穩(wěn)步復(fù)蘇，企業(yè)和居民的資產(chǎn)負(fù)債表有望逐步修復(fù)改善，信貸支持將保持較強的力度?！编u瀾表示。

宏觀杠桿率為何出現(xiàn)階段性上升

在連續(xù)五個季度凈下降后，2022年一季度，我國的宏觀杠桿率是277.1%，比上年末高4.6個百分點。

對此，阮健弘解釋稱，今年以來，受國際局勢變化和新一輪疫情的超預(yù)期影響，經(jīng)濟下行壓力進(jìn)一步加大。宏觀杠桿率是總債務(wù)與GDP的比率，經(jīng)濟增速放緩會推動宏觀杠桿率上升。同時，為應(yīng)對下行壓力，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，進(jìn)一步部署了穩(wěn)經(jīng)濟的一攬子措施。這些逆周期的調(diào)控政策對債務(wù)增長的影響會在當(dāng)期體現(xiàn)，但對產(chǎn)出的影響相對滯后，因此宏觀杠桿率會出現(xiàn)階段性上升。

“這既是外部沖擊的客觀反映，也是逆周期調(diào)控政策助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤的體現(xiàn)?！比罱『氡硎?。

預(yù)計居民和企業(yè)部門存款將平穩(wěn)增長

二季度央行的儲戶問卷調(diào)查顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.3%，這比上季度上升了3.6個百分點，傾向于“更多投資”的居民占17.9%，比上季度下降了3.7個百分點。

央行數(shù)據(jù)顯示，6月末，住戶存款規(guī)模為112.8萬億元，比年初增加了10.3萬億元，同比多增2.9萬億元。企業(yè)存款規(guī)模是74.9萬億元，比年初增加了5.3萬億元，同比多增3.1萬億元。

對于居民儲蓄存款意愿的邊際上升，投資意愿的邊際下降，阮健弘表示，主要是由于二季度新冠肺炎疫情在我國局部地區(qū)有所反復(fù)，居民對流動性的偏好有所上升。同時，資本市場波動加大，居民的風(fēng)險偏好有所降低，預(yù)計隨著疫情的逐步緩解，居民的投資意愿將逐步恢復(fù)，消費意愿將穩(wěn)步回歸，未來，預(yù)計居民和企業(yè)部門的存款將平穩(wěn)增長。

鄒瀾也表示，下一階段，繼續(xù)提高企業(yè)和居民擴張意愿，最重要的是讓生產(chǎn)生活更加穩(wěn)步高效地轉(zhuǎn)動起來，保持經(jīng)濟回暖勢頭，穩(wěn)住實體部門的收入、預(yù)期和信心，進(jìn)一步提升內(nèi)生增長動能和經(jīng)濟活力。

三項新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將于7月首次申請

對于今年央行出臺了三項新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具（科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款和交通物流專項再貸款），鄒瀾表示，將按季發(fā)放，今年7月首次申請。

對于下一步政策性、開發(fā)性金融工具的推進(jìn)，鄒瀾表示，一是加快金融工具設(shè)立運營。在各部門支持下，兩家銀行正抓緊按流程設(shè)立金融工具，同時擬定制度規(guī)范，加強業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險防控，切實做好日常運營、投后管理、風(fēng)險控制等一系列工作。

二是形成備選項目清單。發(fā)展改革委牽頭各部門、中央企業(yè)、各地方正在梳理足夠多的備選項目清單，備選項目既要有較強的社會效益，也要有一定的經(jīng)濟可行性。同時，繼續(xù)加快推進(jìn)項目審批、開工前相關(guān)準(zhǔn)備、項目要素保障等工作，為兩家銀行加快投放創(chuàng)造更為有利的條件。

三是扎實開展項目對接。兩家銀行會加強與備選項目對接，根據(jù)對接分類情況，對可投放的項目，按市場化原則依法合規(guī)、自主投資，保障投放資金及時到位，合理滿足項目建設(shè)需要，對于有一些可能需要政策協(xié)調(diào)之后才能投放的，兩家銀行會做好問題反饋，并且配合協(xié)調(diào)跟進(jìn)，使得項目在具備條件之后能夠盡快加快投放。