廣州期貨交易所 視覺(jué)中國(guó) 資料圖

工業(yè)硅期貨及期權(quán)來(lái)了。

12月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，同意廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱“廣期所”）開(kāi)展工業(yè)硅期貨及期權(quán)交易。

這將是廣期所揭牌后的第一個(gè)交易品種。廣期所相關(guān)人士表示，工業(yè)硅是“硅能源”產(chǎn)業(yè)的重要原料，屬于綠色低碳品種，符合廣期所服務(wù)綠色發(fā)展的定位。作為廣期所首個(gè)品種和國(guó)內(nèi)首個(gè)新能源金屬品種，工業(yè)硅期貨、期權(quán)的推出，對(duì)于助力我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和完善工業(yè)硅價(jià)格形成機(jī)制具有積極意義。

工業(yè)硅又名金屬硅、結(jié)晶硅，是由硅石經(jīng)碳質(zhì)還原劑在礦熱爐中還原所得。我國(guó)是全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)與消費(fèi)國(guó)。2021年，我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)能499萬(wàn)噸，產(chǎn)量321萬(wàn)噸 ，分別占全球工業(yè)硅產(chǎn)能和產(chǎn)量的79%和78%；工業(yè)硅消費(fèi)量 313.2萬(wàn)噸（含出口），其中國(guó)內(nèi)消費(fèi)量235.8萬(wàn)噸，占全球消費(fèi)總量的56%。按照2021年均價(jià)計(jì)算，我國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)規(guī)模約644億元。在能源轉(zhuǎn)型以及“雙碳”目標(biāo)的影響下，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)工業(yè)硅的需求量將達(dá)到480萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模將近千億元。

據(jù)了解，工業(yè)硅價(jià)格影響因素眾多，波動(dòng)幅度近些年有所擴(kuò)大。不僅行業(yè)供需基本面會(huì)對(duì)工業(yè)硅價(jià)格產(chǎn)生影響，宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、突發(fā)事件等因素也在很大程度上造成了工業(yè)硅的價(jià)格波動(dòng)。2017-2021年，工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格年化波動(dòng)率分別為10.31%、5.66%、5.50%、7.70%以及49.64%。面對(duì)近年來(lái)不斷擴(kuò)大的價(jià)格波動(dòng)，眾多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)上市工業(yè)硅期貨、利用期貨工具定價(jià)和管理風(fēng)險(xiǎn)的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈。

在此背景下，廣期所推出工業(yè)硅期貨和期權(quán)，將有助于緩解當(dāng)前硅能源行業(yè)所面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給，推動(dòng)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和技術(shù)水平的提高，助力行業(yè)長(zhǎng)足健康發(fā)展。目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長(zhǎng)協(xié)模式為主，期貨品種上市將有利于完善貿(mào)易定價(jià)模式，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性，鞏固我國(guó)全球最大工業(yè)硅生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國(guó)的龍頭地位，形成反映我國(guó)產(chǎn)業(yè)體量的工業(yè)硅國(guó)際貿(mào)易的“中國(guó)”價(jià)格。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，工業(yè)硅下游產(chǎn)業(yè)為多晶硅、有機(jī)硅和鋁合金等，均為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，潛力巨大。一方面，多晶硅是光伏組件的主要原料，隨著我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的提出與逐步推進(jìn)，光伏行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展期，預(yù)計(jì)至2025年多晶硅領(lǐng)域消費(fèi)工業(yè)硅的數(shù)量將超過(guò)190萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)工業(yè)硅消費(fèi)量的41%，成為工業(yè)硅最大消費(fèi)領(lǐng)域。另一方面，有機(jī)硅是工業(yè)硅目前最大的消費(fèi)用途，未來(lái)仍將保持年均10%以上的增長(zhǎng)。多數(shù)有機(jī)硅材料與石油基材料用途類似，如硅油、硅膠、硅樹(shù)脂等，很多有機(jī)硅材料的性能更加優(yōu)異，且產(chǎn)生更少的碳排放。上市工業(yè)硅期貨，將有助于鞏固我國(guó)光伏等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際領(lǐng)先地位，構(gòu)建新能源、綠色環(huán)保等新的增長(zhǎng)引擎。

廣期所于2021年4月19日掛牌成立，是中國(guó)第五家期貨交易所，以服務(wù)綠色發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)和“一帶一路”倡議為宗旨，著力打造創(chuàng)新型、市場(chǎng)化、國(guó)際化綜合性交易所。

廣期所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，廣期所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，扎實(shí)做好工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保工業(yè)硅期貨和期權(quán)平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。