12月5日晚間，嘉凱城（000918.SZ）公告稱，公司擬非公開發(fā)行股票，擬募集資金總額不超過102461.84萬元（含本數(shù)），發(fā)行數(shù)量不超過539272839股，發(fā)行價格確定為1.9元/股。所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于償還有息負(fù)債及補(bǔ)充流動資金。

根據(jù)公告，嘉凱城本次非公開發(fā)行股票的對象為建軻投資共1名特定投資者。該名投資者為嘉凱城的間接控股股東深圳市嘉惠實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司的全資子公司深圳市建軻投資有限公司。嘉凱城與其簽署了《嘉凱城集團(tuán)股份有限公司與深圳市建軻投資有限公司關(guān)于非公開發(fā)行股票之附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議》。

資料顯示，建軻投資于2018年12月19日成立，主營業(yè)務(wù)為股權(quán)投資，成立至今，建軻投資尚未實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入。截至本預(yù)案出具日，建軻投資對外持有15億元規(guī)模的股權(quán)投資項(xiàng)目。建軻投資與公司控股股東華建控股均系嘉惠實(shí)業(yè)的全資子公司，即均系公司實(shí)際控制人王忠明控制的企業(yè)。

嘉凱城表示，本次認(rèn)購資金來源均系發(fā)行對象合法自籌資金，包括王忠明及其控制的企業(yè)提供的流動性支持，上述資金支持未約定償還期限及計息成本。不存在任何以分級收益等結(jié)構(gòu)化安排的方式進(jìn)行融資的情形，也不存在接受嘉凱城直接或通過其利益相關(guān)方提供的財務(wù)資助、補(bǔ)償、承諾收益或者其他協(xié)議安排的情形。

嘉凱城在公告中表示，報告期內(nèi)，受房地產(chǎn)政策影響，公司主要通過銀行借款及信托融資等方式進(jìn)行資金籌措，融資成本高，難度大，同時也導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率逐漸提升。

2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，嘉凱城的資產(chǎn)負(fù)債率分別為80.84%、82.47%、92.01%和97.45%。通過本次非公開發(fā)行，能一定程度增強(qiáng)公司的資金實(shí)力和業(yè)務(wù)運(yùn)營能力，提高公司凈資產(chǎn)規(guī)模，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有利于增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險能力和持續(xù)經(jīng)營能力。

另外，公司經(jīng)營規(guī)模和盈利能力受政策及環(huán)境多重因素影響波動下降，2019年、2020年、2021年、2022年1-9月公司營業(yè)收入分別為16.52億元、10億元、13.74億元、8.85億元，歸屬于母公司所有者凈利潤分別為1.144億元、-12.61億元、-12.69億元、-6.61億元。

嘉凱城認(rèn)為，未來公司需進(jìn)一步加快存量資產(chǎn)的去化進(jìn)度，同時積極推進(jìn)待開發(fā)存量項(xiàng)目并充分利用影視文化產(chǎn)業(yè)、健康管理、商業(yè)管理的優(yōu)質(zhì)資源，采用多元化拓展模式，形成自主開發(fā)和輕資產(chǎn)管理輸出并舉的業(yè)務(wù)模式，提升自身業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及盈利能力。隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司對資金的需求將進(jìn)一步增強(qiáng)。

綜上所述，公司通過本次非公開發(fā)行募集資金償還有息負(fù)債及補(bǔ)充流動資金，可有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，從而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力；同時，有利于滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)布局的資金需求，符合公司及全體股東的利益。

值得注意的是，嘉凱城在公告中稱，由于本次非公開發(fā)行股票募集資金使用效益需要一定時間才能得以體現(xiàn)。因此，公司的每股收益短期內(nèi)存在被攤薄的風(fēng)險。但從長期來看，公司募集的資金解決了公司在業(yè)務(wù)拓展過程中的營運(yùn)資金需求，有利于提高公司的持續(xù)盈利能力、抗風(fēng)險能力和綜合競爭力，有利于公司長期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

截至發(fā)稿時，嘉凱城報2.44元/股，跌幅2.01%。