四季度行情開(kāi)啟之際，浮動(dòng)費(fèi)率基金再次傳來(lái)新消息。

10月9日，華夏基金公告旗下華夏信興回報(bào)混合基金將于11月1日正式發(fā)售。作為公募基金費(fèi)率改革大背景下的首批浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，華夏信興回報(bào)混合是市場(chǎng)上首只管理費(fèi)與管理規(guī)模掛鉤的基金。

此前9月15日，交銀施羅德基金發(fā)布公告，旗下交銀施羅德瑞元三年定期開(kāi)放混合型基金將于10月12日起至10月25日發(fā)售。9月21日，富國(guó)基金公告稱，旗下富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定期開(kāi)放混合型基金將于9月28日至11月3日公開(kāi)發(fā)售。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，浮動(dòng)費(fèi)率基金是基金管理人與持有人利益共擔(dān)機(jī)制的探索，將進(jìn)一步激勵(lì)基金管理人充分發(fā)揮主動(dòng)管理能力，鼓勵(lì)基金管理人追求基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，有望更好提升投資者的投資體驗(yàn)，提升投資者獲得感。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，截至2023年9月28日，收取浮動(dòng)管理費(fèi)且有業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的公募基金共計(jì)195只，除28只公募REITs外，浮動(dòng)管理費(fèi)型基金共計(jì)167只，其中共有67只基金年初以來(lái)收益率為正值，占比為40.12%，其中景順長(zhǎng)城價(jià)值領(lǐng)航兩年持有期以16.60%收益率位居榜首。

多只浮動(dòng)費(fèi)率新基發(fā)行拉開(kāi)帷幕

10月9日，華夏基金公告稱，華夏基金旗下首只浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品華夏信興回報(bào)混合將于11月1日起至11月17日發(fā)售，首次募集總規(guī)模上限為人民幣80億元，由投資老將王君正擔(dān)任這只浮動(dòng)費(fèi)率基金的基金經(jīng)理。

值得注意的是，作為公募基金費(fèi)率改革大背景下的首批浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，華夏信興回報(bào)混合也將是市場(chǎng)上首只管理費(fèi)與管理規(guī)模掛鉤的基金。

根據(jù)公告，華夏信興回報(bào)混合的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的整體年管理費(fèi)率計(jì)提，整體管理費(fèi)年費(fèi)率隨基金資產(chǎn)凈值的變化而變。當(dāng)前一日的基金資產(chǎn)凈值不高于100億元時(shí)，管理費(fèi)年費(fèi)率為1.20%。當(dāng)前一日的基金資產(chǎn)凈值大于100億元時(shí)，100億元及以內(nèi)的基金資產(chǎn)凈值部分適用的管理費(fèi)年費(fèi)率為1.20%，超過(guò)100億元的基金資產(chǎn)凈值部分適用的管理費(fèi)年費(fèi)率為0.60%。在這樣的設(shè)置下，當(dāng)華夏信興回報(bào)混合管理規(guī)模超過(guò)100億元后，管理規(guī)模越大，適用的費(fèi)率水平越低。

資料顯示，華夏信興回報(bào)混合是一只全市場(chǎng)選股基金，股票倉(cāng)位為60%-95%，可參與港股投資。王君正表示，“從長(zhǎng)期視角看，當(dāng)前A股市場(chǎng)已處于階段性底部，是專業(yè)投資者和普通投資者等各類資金逆向布局權(quán)益投資的好時(shí)機(jī)?！?/p>

今年7月，證監(jiān)會(huì)曾表示，行業(yè)將在堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，按照“成熟一款、推出一款”的原則，研究推出更多類型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。

8月26日，證監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)三大類浮動(dòng)費(fèi)率基金的募集申請(qǐng)，首批與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績(jī)掛鉤、與投資者持有時(shí)間掛鉤的20只創(chuàng)新公募浮動(dòng)費(fèi)率基金產(chǎn)品同步獲批。

9月21日，富國(guó)基金發(fā)布公告稱，旗下富國(guó)遠(yuǎn)見(jiàn)精選三年定期開(kāi)放混合型基金將于9月28日起至11月3日公開(kāi)發(fā)售，由旗下實(shí)力干將蒲世林管理。為了讓基金管理人與持有人實(shí)現(xiàn)利益捆綁，該只基金采取管理費(fèi)與業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)管理模式，同時(shí)它也是這批創(chuàng)新浮動(dòng)費(fèi)率基金最早發(fā)行的一只產(chǎn)品。

此外，澎湃新聞?dòng)浾咴诜喕鸸鏁r(shí)發(fā)現(xiàn)，與投資者持有時(shí)間掛鉤的景順長(zhǎng)城價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合擬于10月11日開(kāi)售，擬任基金經(jīng)理為鮑無(wú)可；另一只管理費(fèi)率與業(yè)績(jī)掛鉤的交銀瑞元三年定開(kāi)混合則將于10月12日開(kāi)售，由交銀施羅德旗下明星基金經(jīng)理?xiàng)罱鸾鸸芾怼?/p>

招商基金內(nèi)部人士向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?，招商基金目前有業(yè)績(jī)掛鉤的招商遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)3年定期開(kāi)放混合型證券投資基金和規(guī)模掛鉤的招商精選企業(yè)混合型證券投資基金產(chǎn)品已獲批，后續(xù)將陸續(xù)安排發(fā)行。

“持有期長(zhǎng)的投資者可以選擇持有期掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品以降低投資成本；業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品打破了管理人的‘旱澇保收’，更好地實(shí)現(xiàn)管理人和投資者利益的一致化；規(guī)模掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品在基金經(jīng)理主動(dòng)管理規(guī)模和業(yè)績(jī)的矛盾關(guān)系處理上交出了一個(gè)方案——規(guī)模大則降低管理費(fèi)，以爭(zhēng)取更好地維護(hù)業(yè)績(jī)。”招商基金稱。

景順長(zhǎng)城價(jià)值領(lǐng)航兩年持有期以16.60%收益率位居榜首

值得一提的是，國(guó)內(nèi)首只浮動(dòng)費(fèi)率基金發(fā)行于2013年，但在2016年之后，浮動(dòng)費(fèi)率基金因種種原因被暫緩審批。

2019年11月，浮動(dòng)管理費(fèi)率基金重新啟航，其中首次獲批的浮動(dòng)費(fèi)率基金包括國(guó)泰研究精選兩年、華泰柏瑞景氣回報(bào)一年持有期混合、華安匯智精選兩年、中歐啟航三年持有期混合、富國(guó)阿爾法兩年持有與興全社會(huì)價(jià)值三年持有這六只浮動(dòng)費(fèi)率基金。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，截至2023年9月28日，僅國(guó)泰研究精選兩年基金與富國(guó)阿爾法兩年持有基金實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益，分別為5.21%、5.28%，顯著跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，在同類基金排行中位居前列。

澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月28日，收取浮動(dòng)管理費(fèi)且有業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的公募基金共計(jì)195只，除28只公募REITs外，浮動(dòng)管理費(fèi)型基金共計(jì)167只，其中共有67只基金年初以來(lái)收益率為正值，占比為40.12%。

具體來(lái)看，鮑無(wú)可旗下的景順長(zhǎng)城價(jià)值領(lǐng)航兩年持有期以16.60%的年內(nèi)收益率位居榜首；華安證券睿贏一年持有A份額與B份額、華安證券聚贏一年持有A緊隨其后，年內(nèi)收益率為6.47%、6.16%、5.90%；中歐成長(zhǎng)優(yōu)選回報(bào)E份額與A份額、華安證券聚贏一年持有B、富國(guó)阿爾法兩年持有、工銀目標(biāo)收益一年A份額與C份額則位列榜單第五至第十位。 

2023年前三季度浮動(dòng)管理費(fèi)型基金業(yè)績(jī)榜單前十，來(lái)源：澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)wind數(shù)據(jù)制作