王健林 IC 資料圖

王健林暫時松了一口氣。

12月12日，大連萬達集團在官網(wǎng)發(fā)布消息稱，太盟投資集團（PAG）與大連萬達商管集團共同宣布簽署新投資協(xié)議。太盟將聯(lián)合其他投資者，在其2021年的投資贖回期滿時，經(jīng)大連萬達商管集團贖回后，對珠海萬達商管再投資。

王健林380億元對賭協(xié)議危機解除，將引入新投資人

根據(jù)新協(xié)議內(nèi)容，現(xiàn)有投資人于2021年8月對珠海萬達商管的投資額約為380億元人民幣，其中太盟的投資額約為28億美元（約180億元人民幣），現(xiàn)有投資人在原投資安排中享有到期贖回權(quán)。按照新協(xié)議，大連萬達商管持股40%，為單一最大股東，太盟等數(shù)家現(xiàn)有及新進投資人股東參與投資，總計持股60%。

至此，在珠海萬達商管赴港上市的最后期限來臨之前，萬達的上市對賭壓力已經(jīng)消除。

按照此前珠海萬達商管和投資人簽訂的對賭協(xié)議，如果珠海萬達商管在2023年底前未能完成上市工作，萬達商管有義務(wù)向Pre-IPO投資者回購股份。而這部分股權(quán)的回購價格約380億元。

大連萬達集團稱，萬達將與太盟等重要股東一起，進一步優(yōu)化公司法人治理，保持管理團隊穩(wěn)定，共同支持公司的長遠發(fā)展。此次新協(xié)議體現(xiàn)出投資者對珠海萬達商管增長潛力的高度肯定，對其經(jīng)營能力的高度認可。

澎湃新聞此前曾了解到，萬達在之前曾接觸過新加坡、香港等多家境外投資機構(gòu)，也曾有外資機構(gòu)表明有意向成為基石投資人。

珠海萬達商管目前管理全國227個地級及以上城市的494個大型商業(yè)中心。過去兩年中，珠海萬達商管管理的商業(yè)中心數(shù)量從417家增長到494家，平均年增長率為9%左右。以管理的商業(yè)面積計，珠海萬達商管現(xiàn)為全球最大的商業(yè)管理公司。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，珠海萬達商管2021年稅后收入為235億元，2022年為271億元，2023年（預(yù)估）為293億元，平均年增長約12%。2021年稅后利潤為53億元，2022年為75億元，2023年（預(yù)估）為95億元，年增率達34%。過去三年，該公司共計上繳稅收約100億元，對股東的分紅分別為2021年46億元、2022年67億元以及2023年（預(yù)估）85億元。

空間換時間，大連萬達讓出38.83%股權(quán)

值得一提的是，在王健林暫時解除危機的背后，是萬達出讓了所持有的38.83%的股權(quán)。

澎湃新聞（www.school126.cn）在查詢珠海萬達此前的招股書發(fā)現(xiàn)，根據(jù)招股書披露的股權(quán)信息，此前大連萬達商業(yè)直接持有珠海萬達商管已發(fā)行股份總數(shù)約69.99%的權(quán)益，并通過珠海萬欣、珠海萬贏和銀川萬達間接已發(fā)行股份總數(shù)的約8.84%的權(quán)益。以此來算，大連萬達商業(yè)總計持有珠海萬達商管78.83%的股權(quán)。

在珠海萬達商管此前引入的包括PAG、鄭裕彤家族、碧桂園、中信資本、螞蟻、騰訊在內(nèi)22名投資人中，持股比例最多的為PAG，達6.4285%，相對應(yīng)的支付對價28億美元。除了22家機構(gòu)投資人之外還有6位高管為基石投資者，總計持有21.17％股權(quán)，融資約380億元。以此來看，此前萬達商管的估值約為1800億元。

按照太盟投資集團（PAG）與大連萬達商管集團最新簽訂的協(xié)議，大連萬達商管持股40%，為單一最大股東，太盟等數(shù)家現(xiàn)有及新進投資人股東參與投資，總計持股60%。大連萬達商管的持股比例較之前降低了38.83%。也就是說，萬達出讓了較大比例股權(quán)的代價，以空間換取時間。

澎湃新聞此前從投資人處了解到，萬達在此前和投資人的商談過程中，PAG就是萬達主要的商談對象之一。因其在珠海萬達商管的持股比例是除了大連萬達商管之外最多的投資人，因而其對于上市延期的態(tài)度對于萬達來說頗為重要。

資料顯示，太盟投資集團(PAG)是一家專注于亞洲的私市股權(quán)投資公司，業(yè)務(wù)板塊包括私市股權(quán)、不動產(chǎn)及信貸與市場的投資。太盟投資集團超過300名投資專業(yè)人士分布在全球的15個辦事處，為全球近300家機構(gòu)基金投資者管理著超過550億美元的資產(chǎn)。