歌斐資產(chǎn)

蕪湖歌斐資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“蕪湖歌斐”）因四大類違規(guī)被監(jiān)管處罰。

12月15日，安徽省證監(jiān)局披露了一份《關(guān)于對蕪湖歌斐資產(chǎn)管理有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》，決定對蕪湖歌斐采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，且在決定書下發(fā)當(dāng)日起30日內(nèi)向該局提交書面整改報(bào)告。

次日，諾亞財(cái)富旗下上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“歌斐資產(chǎn)”）于官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于安徽證監(jiān)局對蕪湖歌斐出具行政監(jiān)管措施的情況說明》（簡稱《情況說明》），逐一回應(yīng)。

根據(jù)安徽省證監(jiān)局發(fā)布的行政監(jiān)管措施函，在從事私募基金業(yè)務(wù)活動中，蕪湖歌斐存在四大類違規(guī)行為：一是部分產(chǎn)品年度報(bào)告披露的投資信息與實(shí)際情況不符；二是未向投資者披露特殊目的載體相關(guān)的投資架構(gòu)并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；三是未按照合同約定的形式向投資者進(jìn)行信息披露；四是管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資時(shí)未恪盡職守、充分履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)的情形。

安徽省證監(jiān)局決定對蕪湖歌斐采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，且在決定書下發(fā)當(dāng)日起30日內(nèi)向該局提交書面整改報(bào)告。

蕪湖歌斐由諾亞財(cái)富旗下歌斐資產(chǎn)全資控股，成立于2010年10月，2014年4月完成登記，注冊及實(shí)繳資本為2000萬元，是一家私募股權(quán)、創(chuàng)投基金，管理規(guī)模超100億元。

12月16日，歌斐資產(chǎn)在其官網(wǎng)發(fā)布了《情況說明》。

歌斐資產(chǎn)稱，這份行政監(jiān)管措施函提及的事項(xiàng)主要為歌斐某一支母基金定期報(bào)告（監(jiān)管格式）未及時(shí)更新項(xiàng)目信息及資產(chǎn)科目劃分原因?qū)е碌男畔⑴叮ê喎Q“信披”）問題，投資中使用特殊目的載體（簡稱“SPV”）未做風(fēng)險(xiǎn)揭示，以及歌斐內(nèi)部SPV協(xié)議未及時(shí)展期、未注明簽署時(shí)間，相關(guān)事項(xiàng)均已完成整改，不涉及損害投資人利益的情形。該母基金投資運(yùn)作嚴(yán)格遵守基金合同約定，底層投資標(biāo)的均已在定期報(bào)告（存續(xù)版本）對投資人進(jìn)行了披露。

《情況說明》稱，針對行政監(jiān)管措施中提及的不足，蕪湖歌斐立即進(jìn)行整改，繼續(xù)提升基金信披準(zhǔn)確性及運(yùn)作合規(guī)性，持續(xù)維護(hù)投資人利益并勤勉履行管理人職責(zé)。

已與外包溝通做賬邏輯

對于安徽證監(jiān)局披露的4項(xiàng)違規(guī)行為，歌斐資產(chǎn)在《情況說明》中一一進(jìn)行了說明。

行政監(jiān)管措施函中提及“部分產(chǎn)品年度報(bào)告披露的投資信息與實(shí)際情況不符”， 歌斐資產(chǎn)稱這是指該母基金定期報(bào)告（監(jiān)管格式）中一個(gè)項(xiàng)目因發(fā)生后續(xù)輪融資致基金持股比例下降，但未及時(shí)更新基金在項(xiàng)目中股比信息；該母基金中為實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資至最終標(biāo)的而搭建的兩筆可轉(zhuǎn)債投資歸入“其他資產(chǎn)”科目、未能展示在報(bào)告中，一個(gè)股權(quán)投資項(xiàng)目中該母基金對SPV投資款分三筆劃付但合并一筆披露且披露時(shí)間為合并記賬時(shí)間。

歌斐資產(chǎn)提及，該等可轉(zhuǎn)債及SPV投資均系為實(shí)現(xiàn)對最終標(biāo)的股權(quán)投資而搭建的投資結(jié)構(gòu)，該母基金對外投資的最終標(biāo)的信息均在投資人定期報(bào)告（存續(xù)版本）中向上層歌斐子基金投資人進(jìn)行了準(zhǔn)確披露。

就定期報(bào)告（監(jiān)管格式）做賬邏輯問題，公司已與外包機(jī)構(gòu)溝通確定該母基金定期報(bào)告（監(jiān)管格式）做賬調(diào)整方案并已按照調(diào)整后邏輯更正了往期信息。

行政監(jiān)管措施函中還提及“未按照合同約定的形式向投資者進(jìn)行信息披露”，歌斐資產(chǎn)稱這是指歌斐某員工基金信披未以郵件或合同約定方式留痕披露記錄。該員工基金信披主要通過內(nèi)部溝通及微信等方式傳遞，目前已就歷史信披文件嚴(yán)格按基金合同約定方式信披至相關(guān)員工。

不涉及損害投資人利益行為

根據(jù)行政監(jiān)管措施函，蕪湖歌斐存在未向投資者披露特殊目的載體相關(guān)的投資架構(gòu)并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為。歌斐資產(chǎn)表示，這是指該母基金及其上層子基金未在風(fēng)險(xiǎn)揭示書中披露通過SPV投向底層標(biāo)的的投資架構(gòu)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；該母基金及部分上層子基金備案時(shí)間早于基金業(yè)協(xié)會2019年版?zhèn)浒疙氈r(shí)間。

歌斐資產(chǎn)認(rèn)為，該母基金及其上層子基金均按照基金合同約定的投資方式、投資范圍及投資策略開展股權(quán)投資，相關(guān)投資架構(gòu)均簽訂有效協(xié)議明確約定權(quán)利義務(wù)，SPV投資工具的使用不影響基金財(cái)產(chǎn)權(quán)益。就行政監(jiān)管措施函提及的相關(guān)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)，蕪湖歌斐擬于最近一期定期報(bào)告（存續(xù)版本）對投資人披露。

針對“管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行可轉(zhuǎn)債投資時(shí)未恪盡職守、充分履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)”的違規(guī)行為，歌斐資產(chǎn)稱是指該母基金通過可轉(zhuǎn)債方式投資至歌斐管理的SPV后以股權(quán)方式最終投資至底層項(xiàng)目時(shí)，其中一份可轉(zhuǎn)債協(xié)議未及時(shí)書面延期、一份可轉(zhuǎn)債協(xié)議未注明簽署時(shí)間，目前已補(bǔ)全相關(guān)書面展期協(xié)議及協(xié)議簽署時(shí)間。

歌斐資產(chǎn)表示，行政監(jiān)管措施函中提及的可轉(zhuǎn)債投資實(shí)質(zhì)是該基金為了實(shí)現(xiàn)對項(xiàng)目的股權(quán)投資而搭建的投資架構(gòu)，與市場化可轉(zhuǎn)債投資至底層標(biāo)的不同。蕪湖歌斐該母基金最終投資至底層項(xiàng)目的方式均為股權(quán)投資且已工商確權(quán)，SPV不收取任何費(fèi)用，即“可轉(zhuǎn)債”投資至歌斐SPV不涉及多層收費(fèi)等損害投資人利益行為。