港股或將迎來第五家中國造車新勢力。

6月26日，港交所網站顯示，哪吒汽車母公司合眾新能源汽車股份有限公司（下稱“合眾新能源”）向港交所遞交招股書。

招股書介紹，哪吒汽車母公司合眾新能源由方運舟于2014年10月16日創(chuàng)立。方運舟在汽車行業(yè)擁有超20年經驗，主要專注于新能源汽車的研發(fā)。

目前哪吒汽車已經推出5款新能源汽車，2023年的總銷量為12.42萬輛，2023年營收135.55億元，凈虧損68.67億元。

在哪吒之前，已有蔚來、小鵬、理想、零跑四家造車新勢力成功赴港上市，目前市值分別約為721億港元、584億港元、1454億港元、353億港元。若上市成功，哪吒汽車將成為港股上市的第五家中國造車新勢力企業(yè)。

早在2020年，哪吒汽車就曾宣布啟動科創(chuàng)板上市申報工作，但最終未能成行。2022年，業(yè)內再次傳出哪吒汽車擬赴港IPO的消息。

銷量拖累營收增長緩慢，三年合計虧損超183億元

招股書顯示，2021年至2023年，哪吒汽車的營收分別為50.87億元、130.5億元、135.55億元；凈虧損分別為48.4億元、66.66億元、68.67億元，三年合計虧損超183億元。

2023年，哪吒汽車的營收增長明顯放慢腳步，這與其銷量停滯不前有關。

銷量方面，2020年-2022年，哪吒汽車銷量分別為1.51萬輛、6.97萬輛以及15.21萬輛。2022年，哪吒還一舉超越“蔚小理”等前輩，成為了造車新勢力年度銷量冠軍。2023年以來，哪吒的銷量持續(xù)走低，全年銷量僅為12.75萬輛，同比下滑16.16%。

2024年，哪吒汽車依舊未能扭轉頹勢。哪吒汽車5月交付1.01萬輛，同比下滑22.38%，低于蔚小理、零跑等競爭對手。

國內市場銷量不佳的情況下，哪吒汽車已經明顯開始向海外市場投注更多精力。在招股書中，哪吒汽車強調，海外新能源汽車市場擁有顯著增長的潛力，預計將從2023年的520萬輛增長至2028年的1360萬輛，年復合增長率為21.4%。其中中國企業(yè)新能源汽車海外銷量預計將從2023年的60萬輛增長到2028年的450萬輛。

2023年，哪吒汽車實現出口1.7萬輛，占總銷量的13.7%，貢獻了12%銷售收入。

研發(fā)方面，招股書介紹，哪吒汽車已建成四大研發(fā)中心，分別位于上海、嘉興、北京和香港。截至2023年12月31日，擁有2132名員工從事研發(fā)工作，占總體員工數的26.9%。

制造和供應鏈方面，公司目前在浙江桐鄉(xiāng)經營1家整車工廠，并在中國擁有多家汽車零部件工廠。在海外，哪吒位于泰國和印度尼西亞的工廠已經分別于2024年3月和5月投產，在馬來西亞的工廠已經于2024年1月動工。

銷售渠道方面，在中國，哪吒采取以直營與經銷并行，在線與線下結合的銷售模式。截至2023年12月31日，已有539家門店，其中包括114家哪吒直營店；在海外，哪吒稱根據當地市場實際情況因地制宜選擇運營架構。在容量較大且市場競爭比較充分的市場，采取子公司與當地經銷商合作的運營模式，實現對品牌、渠道、服務和用戶運營的掌控；在容量有限且代理商資源豐富的新興市場，采取授權代理模式，以低成本快速拓展市場。截至2023年12月31日，已在海外安排或設立合共100個左右銷售網點與售后網點。

已累計融資10輪，交叉輪估值424億元

招股書顯示，合眾新能源自成立以來已獲得10輪融資。在投資人中，不乏三六零安全和寧德時代等知名企業(yè)，以及來自浙江、江西、四川、安徽等地的國資背景基金。

截至目前，方運舟及其控制實體合計持股11.82%；包括宜春實體、宜春鑫合等在內的一致行動安排項下的相關投資者持股20.28%。

據招股書，根據一致行動安排，方運舟控制相關投資者于公司股東大會上持有的投票權。

此外，民生股權持股11.46%；華鼎資本持股9.82%；三六零安全持股9.12%；程治中持股5.35%；桐鄉(xiāng)市財政局持股4.44%；合肥高新持股3.49%；寧德時代持股3.04%；桐鄉(xiāng)科技創(chuàng)業(yè)持股2.18%。

在一眾股東中，由周鴻祎帶領的三六零安全最為高調。周鴻祎曾多次在公開場合為哪吒汽車站臺，也曾多次批評哪吒汽車以及CEO張勇，讓哪吒汽車和張勇收獲了不小的流量。

三六零安全的2022年年報顯示，截至2022年12月31日，集團持有合眾新能源10.72%股權，目前持股已降至9.12%。

根據招股書披露的交叉輪投資，四名投資人以人民幣34.26億元的代價獲取合眾新能源8.08%的股權，以此計算，合眾新能源的估值已經達到了424億元。