去年春節(jié)宅家，終于有時(shí)間將《美國(guó)征信史》（原書(shū)名直譯為《守信——美國(guó)金融身份和消費(fèi)者監(jiān)視的歷史》）的書(shū)讀完了。本書(shū)的作者喬?！跔柺敲绹?guó)新罕布什爾大學(xué)傳媒系的一位年輕副教授，本科專(zhuān)業(yè)是歷史學(xué)，之后攻讀了傳媒學(xué)博士。在《美國(guó)征信史》中，作者引述了不少與征信相關(guān)的史料，從傳媒人的視角觀(guān)察美國(guó)征信行業(yè)近二百多年來(lái)的發(fā)展和變遷，將關(guān)注點(diǎn)放在美國(guó)的征信機(jī)構(gòu)監(jiān)視消費(fèi)者金融行為方面。雖然這本書(shū)就其內(nèi)容組織而言并不能算作一部美國(guó)征信歷史，但書(shū)中的一些內(nèi)容對(duì)今天的征信行業(yè)從業(yè)者仍可提供不少啟示。

《美國(guó)征信史》引起我興趣的是個(gè)很基本的問(wèn)題：征信究竟為誰(shuí)服務(wù)。教科書(shū)式的回答說(shuō)，征信為金融信貸機(jī)構(gòu)提供信息服務(wù)，解決放貸過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。然而在征信實(shí)踐發(fā)展最成熟的美國(guó)，至少在前一百年里征信機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象是零售商而不是金融機(jī)構(gòu)。征信業(yè)務(wù)的“信”即信用交易，這部分指的是零售商面向客戶(hù)開(kāi)展的賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)，而不是以錢(qián)為交易媒介的信貸業(yè)務(wù)。

《美國(guó)征信史》中引用了兩個(gè)數(shù)據(jù)：根據(jù)1965年美國(guó)征信行業(yè)協(xié)會(huì)“征信公司聯(lián)合會(huì)”的調(diào)查，會(huì)員企業(yè)從銀行得到的收入僅占總收入的10%，而來(lái)自零售機(jī)構(gòu)的收入占到40%。另一個(gè)數(shù)字是，根據(jù)1930年美國(guó)商務(wù)部的調(diào)查，70%的零售商依賴(lài)征信機(jī)構(gòu)的服務(wù)。

從起初的鄰家小店，到后來(lái)的超大型的郵寄商品銷(xiāo)售公司，美國(guó)的零售行業(yè)支撐和推動(dòng)了征信行業(yè)的發(fā)展。美國(guó)個(gè)人征信三巨頭之一的益博睿公司，直到今天仍然是全國(guó)最大的零售數(shù)據(jù)銷(xiāo)售商。

銀行對(duì)征信服務(wù)不感興趣，因?yàn)殂y行在當(dāng)時(shí)不愿開(kāi)展個(gè)人貸款業(yè)務(wù)?！睹绹?guó)征信史》提到，美國(guó)許多州發(fā)布的反高利貸法是發(fā)展個(gè)貸業(yè)務(wù)的主要障礙之一。反高利貸法限制了貸款利率，使銀行無(wú)利可圖。20世紀(jì)上半期的美國(guó)，個(gè)人貸款是少數(shù)人享有的特權(quán)。直到戰(zhàn)后消費(fèi)信貸熱潮興起，政府的住房政策出臺(tái)，計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)問(wèn)世以及一系列立法的改變，銀行才把目光轉(zhuǎn)回到個(gè)人信貸上來(lái)，征信業(yè)也開(kāi)始受到銀行的青睞。

另一個(gè)美國(guó)個(gè)人征信巨頭，位于亞特蘭大的艾可飛公司是美國(guó)歷史最久遠(yuǎn)的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。艾可飛的原名叫作“零售信用公司”，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是編撰保險(xiǎn)報(bào)告和雇傭報(bào)告?！睹绹?guó)征信史》提到艾可飛的報(bào)告中包含信用主體是否飲酒、飲酒的原因和場(chǎng)合、是否喜歡吵架、是否患病等信息，車(chē)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司喜歡這類(lèi)信息。《美國(guó)征信史》談到，圍繞艾可飛建立的征信行業(yè)協(xié)會(huì)（時(shí)為美國(guó)兩大征信行業(yè)協(xié)會(huì)之一）會(huì)員中，80%的企業(yè)做保險(xiǎn)報(bào)告，10%的企業(yè)做人事報(bào)告，只有大約10%的企業(yè)做信貸報(bào)告。艾可飛躋身于信貸征信的圈子，只是因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)把同樣的報(bào)告賣(mài)給銀行獲利更豐，差不多可以賣(mài)出三倍的價(jià)錢(qián)。

在當(dāng)時(shí)，美國(guó)的零售機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響巨大，為零售業(yè)服務(wù)的征信機(jī)構(gòu)也因此而頗感自豪?！睹绹?guó)征信史》提到，征信行業(yè)在那段時(shí)間里一直把自己看做是“美國(guó)商業(yè)和國(guó)家信用經(jīng)濟(jì)的充滿(mǎn)愛(ài)國(guó)熱情的捍衛(wèi)者”。這是一個(gè)多么榮耀的頭銜！

征信行業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)后發(fā)生了什么？如同零售行業(yè)一樣，銀行業(yè)與征信業(yè)很快建立起自己的生態(tài)圈，這就是今天的個(gè)人征信業(yè)態(tài)。在生態(tài)圈中，銀行將自身?yè)碛械男刨J交易信息免費(fèi)提供給征信機(jī)構(gòu)，由征信機(jī)構(gòu)加以整合和處理，然后銀行付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)整合后的信用產(chǎn)品，用于自己的信貸業(yè)務(wù)。這個(gè)生態(tài)圈如果足夠大，能夠把大多數(shù)銀行囊括進(jìn)來(lái)，所產(chǎn)生的報(bào)告對(duì)任何銀行都將有巨大的價(jià)值?；陂]環(huán)的業(yè)務(wù)流程和合理的商業(yè)模式，征信機(jī)構(gòu)作為信貸基礎(chǔ)設(shè)施的組成部分，地位相當(dāng)穩(wěn)固。

今天的征信機(jī)構(gòu)，雖然服務(wù)于金融信貸行業(yè)已經(jīng)成為其主要業(yè)務(wù)目標(biāo)之一，但金融仍然不是征信機(jī)構(gòu)的唯一市場(chǎng)，征信機(jī)構(gòu)服務(wù)信用經(jīng)濟(jì)的使命仍然存在。例如，零售商銷(xiāo)售大宗商品的分期付款等信用交易業(yè)務(wù)仍然是征信機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，世界銀行等國(guó)際機(jī)構(gòu)也一直建議征信活動(dòng)不要將自己封閉在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部。

企業(yè)征信是另外一個(gè)例子。企業(yè)征信機(jī)構(gòu)很難同個(gè)人機(jī)構(gòu)那樣與銀行建立起生態(tài)關(guān)系，銀行不愿或無(wú)法分享企業(yè)的信用交易信息。在美國(guó)，企業(yè)信用報(bào)告里的信用交易信息全部是所謂“商業(yè)信用”交易信息，即企業(yè)之間的賒銷(xiāo)、賒購(gòu)、換貨、租賃等交易信息，即“以物換錢(qián)”或“以物換物”方面的信用交易信息。企業(yè)是企業(yè)征信機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象，而不是金融機(jī)構(gòu)、銀行及其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。企業(yè)信貸，經(jīng)營(yíng)貿(mào)易融資、保理、信用票據(jù)、信用保險(xiǎn)、應(yīng)收賬款融資等間接信貸業(yè)務(wù)。企業(yè)征信機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行而言，與其他通過(guò)向銀行銷(xiāo)售數(shù)據(jù)盈利的數(shù)據(jù)銷(xiāo)售商并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，而支撐企業(yè)信用管理的角色保持了征信機(jī)構(gòu)服務(wù)信用經(jīng)濟(jì)的初心。

中國(guó)的情況與美國(guó)大有不同，中國(guó)的征信機(jī)構(gòu)從來(lái)都是應(yīng)銀行業(yè)的需求而成立的。

1915年，國(guó)民政府財(cái)政部的148號(hào)（飭）令將征信業(yè)務(wù)作為銀行公會(huì)的待辦業(yè)務(wù)之一。1932年6月，銀行公會(huì)的會(huì)員聯(lián)合成立中國(guó)征信所1944年10月，國(guó)民政府在抗戰(zhàn)的大后方重慶集中國(guó)、中央、交通、中國(guó)農(nóng)民四大銀行之力成立聯(lián)合征信所，勢(shì)頭很快壓倒了民營(yíng)的中國(guó)征信所。

2007年掛牌成立的中國(guó)人民銀行征信中心是由金融監(jiān)管部門(mén)牽頭、各大金融機(jī)構(gòu)合力開(kāi)辦的征信機(jī)構(gòu)。

金融業(yè)及政府主導(dǎo)成立的征信機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于金融行業(yè)，沒(méi)有服務(wù)于金融以外企業(yè)的強(qiáng)烈熱情。服務(wù)于非金融企業(yè)信用需求的使命主要由金融圈之外的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)承擔(dān)，這些機(jī)構(gòu)采集和報(bào)告的通常是與銀行借貸無(wú)關(guān)的商業(yè)信用信息。這在全球征信圈內(nèi)已成常例。

在我國(guó)，采集和報(bào)告商業(yè)信用信息有幾分尷尬，主要是缺乏有效的商業(yè)模式，但商業(yè)信用基礎(chǔ)設(shè)施的不完善和市場(chǎng)的不成熟是重要原因。

在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，半個(gè)世紀(jì)以來(lái)學(xué)術(shù)界對(duì)商業(yè)信用有大量研究。一般認(rèn)為，商業(yè)信用是企業(yè)獲得短期信貸或流動(dòng)資金的最重要渠道之一?？上覈?guó)學(xué)術(shù)界這方面的研究很少，涉及我國(guó)市場(chǎng)的研究成果大多來(lái)自世界銀行或其他境外機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)也有些老舊。我國(guó)商業(yè)信用市場(chǎng)究竟是個(gè)什么情況，目前還沒(méi)有了解得很清楚。

企業(yè)商業(yè)信用交易情況，可以從企業(yè)財(cái)報(bào)中的應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款數(shù)字中粗略地反映出來(lái)，其中應(yīng)付賬款相當(dāng)于從上游企業(yè)獲取的商業(yè)信用，應(yīng)收賬款相當(dāng)于為下游企業(yè)提供的商業(yè)信用。企業(yè)通常既獲取商業(yè)信用也提供商業(yè)信用。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)字，從整體上看，2017年中、小型規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)應(yīng)付賬款金額均小于應(yīng)收賬款金額，應(yīng)付應(yīng)收比分別是95%和75%，資金處于凈流出狀態(tài)。與之相比，大型企業(yè)的應(yīng)付應(yīng)收比約為150%，應(yīng)付超出應(yīng)收約1.8億元（對(duì)比小型企業(yè)，應(yīng)付比應(yīng)收少約1.2億元）。企業(yè)應(yīng)收大于應(yīng)付雖然違背不少商業(yè)信用模型，但在許多發(fā)達(dá)國(guó)家已成常例，說(shuō)明商業(yè)信用對(duì)許多企業(yè)而言并不屬于融資渠道。我國(guó)的總體數(shù)字雖然顯示應(yīng)付大于應(yīng)收，但相當(dāng)大一部分商業(yè)信用實(shí)際上存在于相對(duì)容易得到銀行貸款的大型企業(yè)手中，抵消了商業(yè)信用可能起到的流動(dòng)資金融資作用。與此同時(shí)，似乎也使得以報(bào)告商業(yè)信用交易為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)征信活動(dòng)顯得不那么有吸引力。

當(dāng)然，僅通過(guò)總體數(shù)字判斷國(guó)家商業(yè)信用市場(chǎng)的情況，可能存在相當(dāng)大的誤導(dǎo)性。

手中不持有信貸交易（賬戶(hù)級(jí)）數(shù)據(jù)的“個(gè)人征信機(jī)構(gòu)”不應(yīng)算作是個(gè)人征信機(jī)構(gòu)。同理，手中不持有企業(yè)商業(yè)交易數(shù)據(jù)的“企業(yè)征信機(jī)構(gòu)”也不應(yīng)算作企業(yè)征信機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前有超過(guò)100家在央行備案的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)，其中究竟有多少夠格被稱(chēng)作征信機(jī)構(gòu)者尚不得而知。而且，考慮到我國(guó)商業(yè)信用市場(chǎng)發(fā)展的不成熟和商業(yè)信用信息采集的困難，以及在相當(dāng)一段時(shí)間里企業(yè)征信機(jī)構(gòu)不存在成為信貸基礎(chǔ)設(shè)施組成部分的可能性，建議不如取消目前企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案制，將這部分市場(chǎng)完全放開(kāi)，而對(duì)那些有能力采集持牌信貸機(jī)構(gòu)交易數(shù)據(jù)的征信機(jī)構(gòu)，無(wú)論是個(gè)人征信機(jī)構(gòu)還是企業(yè)征信機(jī)構(gòu)，繼續(xù)以特許或備案的方式管理，讓企業(yè)信息市場(chǎng)有更大的活力。

 

 

中國(guó)人民銀行征信中心原顧問(wèn)  李銘