再保險  IC 資料圖

【編者按】

時隔15年，《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》迎來全面修訂，將于10月1日起施行。當(dāng)前正是上海國際金融中心邁向全面提升能級的重要階段，條例的修訂對推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)意味著什么？將如何保障上海更好服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)？澎湃新聞將刊發(fā)“國際金融中心新征途”系列專欄文章，對新修訂的條例展開深讀解析。

黨的二十屆三中全會強(qiáng)調(diào)，必須堅持對外開放基本國策，并對完善高水平對外開放體制機(jī)制進(jìn)行重要部署。8月2日，國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合上海市人民政府印發(fā)《關(guān)于加快上海國際再保險中心建設(shè)的實施意見》（以下簡稱《實施意見》），在制度建設(shè)上邁出重要一步，明確了要建設(shè)要素集聚、業(yè)務(wù)集中、交易活躍、規(guī)則完善的上海國際再保險登記交易中心（以下簡稱登記交易中心）。近日，《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》（以下簡稱《條例》）修訂發(fā)布，其中就深化上海國際再保險中心建設(shè)專列一條，從地方立法層面為建設(shè)登記交易中心提供了有力保障。央地協(xié)同、各方聚力，登記交易中心作為保險業(yè)制度型開放的示范窗口，正在新一輪政策紅利的賦能下按下建設(shè)“加速鍵”。

準(zhǔn)確認(rèn)識登記交易中心的定位

再保險是“保險的保險”，在價格傳導(dǎo)、周期平抑、技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險減量管理等環(huán)節(jié)發(fā)揮著重要的作用。打造具有國際競爭力的再保險中心，一直是上海國際金融中心建設(shè)的重要支撐。登記交易中心是為再保險交易活動集成交易要素、提供標(biāo)準(zhǔn)化運營的公司間集中市場，是多層次保險市場的重要組成部分，是發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施作用，彌補市場失靈，暢通交易循環(huán)，激發(fā)行業(yè)內(nèi)生動力和創(chuàng)新活力的行業(yè)實踐。根據(jù)再保險的交易形態(tài)，登記交易中心具有以下特點。

一是交易要素集中。一方面是信息集成。根據(jù)《實施意見》，建立健全再保險統(tǒng)一登記服務(wù)體系，逐步推動再保險合同、賬單、賠付等信息的集中管理。在統(tǒng)一登記的基礎(chǔ)上，為審慎監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)測提供抓手，為行業(yè)提供指數(shù)編制、風(fēng)險圖譜分析等增值服務(wù)。另一方面是人員、機(jī)構(gòu)集聚。支持境內(nèi)外各類保險機(jī)構(gòu)在臨港新片區(qū)設(shè)立專營再保險業(yè)務(wù)的法人或分支機(jī)構(gòu)，優(yōu)化出入境、租房、購房、落戶等服務(wù)體系，提升對全球再保險人才的吸引力。例如，推出了交易席位制度，讓境外持牌機(jī)構(gòu)可以便利化、低成本向境內(nèi)派駐業(yè)務(wù)人員。

二是“線下線上”融合。登記交易中心規(guī)劃了可供上百家機(jī)構(gòu)集中進(jìn)駐辦公的交易設(shè)施，滿足再保險業(yè)務(wù)面對面磋商的交易傳統(tǒng)。同時，契合全球保險業(yè)的數(shù)智化發(fā)展趨勢，推出國際再保險業(yè)務(wù)平臺，在線上實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化合同簽訂、標(biāo)準(zhǔn)化賬單生成、業(yè)務(wù)信息發(fā)布、電子檔案集中存證、機(jī)構(gòu)間賬務(wù)清算、資信集中管理等交易流程。通過關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化，建立公司間數(shù)據(jù)交互的樞紐通路。

三是提供交易便利。承載差異化財稅支持、梯度化監(jiān)管措施，完善詢價、清結(jié)算、稅票開具流轉(zhuǎn)、資信管理、數(shù)據(jù)跨境流通等交易支持功能，打造“低成本、高效率、高透明度”的交易環(huán)境，與傳統(tǒng)場外市場形成顯著的“成本差、效率差”?；趫鰞?nèi)市場風(fēng)險“可視、可控”的特點，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)機(jī)制，創(chuàng)造更加公平、更有活力的市場環(huán)境，優(yōu)化資源配置的效率和效益，提升對重點領(lǐng)域的再保險綜合保障能力，真正實現(xiàn)既“放得活”又“管得住”。

充分發(fā)揮登記交易中心的作用

登記交易中心的建設(shè)目標(biāo)是再保險服務(wù)內(nèi)循環(huán)中心節(jié)點和雙循環(huán)戰(zhàn)略鏈接。要堅持全球視野，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為根本，多方位助力現(xiàn)代再保險市場體系完善和上海國際金融中心建設(shè)。

第一，推進(jìn)高水平對外開放。登記交易中心是我國保險市場由“單向開放”向“雙向開放”轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵載體。與引進(jìn)外資機(jī)構(gòu)等傳統(tǒng)舉措不同，是平臺對接平臺、市場對接市場的制度型開放，通過建立中國規(guī)制、標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大我國在全球再保險產(chǎn)業(yè)合作中的定價權(quán)、話語權(quán)。一是有利于對標(biāo)國際成熟市場，逐步擴(kuò)大跨境再保險市場規(guī)模，深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工與合作。2023年，我國再保險跨境分出規(guī)模約1200億元，跨境分入規(guī)模僅約200億元，與全球再保險市場5.65萬億元的規(guī)模相比，體量小且貿(mào)易逆差明顯。二是有利于我國再保險市場深度參與全球風(fēng)險治理，發(fā)揮我國制度優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢，塑造合作新空間。建立支持國家重點戰(zhàn)略、海外投資貿(mào)易和巨災(zāi)風(fēng)險治理的專項風(fēng)險分散機(jī)制，支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對共建“一帶一路”相關(guān)項目和其他海外項目的承保規(guī)模，帶動中小機(jī)構(gòu)發(fā)掘海外市場“藍(lán)?！薄Ｈ菆猿帧白叱鋈?、請進(jìn)來”，統(tǒng)籌聯(lián)動境內(nèi)境外兩個市場，提升對接全球市場的風(fēng)險分散能力，形成安全自主穩(wěn)定的再保險供給，有效服務(wù)中國式現(xiàn)代化中的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展需要。

第二，促進(jìn)上?！拔宕笾行摹眳f(xié)同發(fā)展。中央金融工作會議提出“發(fā)揮保險業(yè)經(jīng)濟(jì)減震器和社會穩(wěn)定器功能”。保險作為風(fēng)險管理的一項基礎(chǔ)性制度安排，通過發(fā)揮市場機(jī)制作用，有利于提高經(jīng)濟(jì)韌性、增強(qiáng)市場活力、優(yōu)化資源配置。發(fā)展成熟的再保險市場，能夠牽引帶動提升保險業(yè)整體承保能力的提升，為實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展提供重要保障。登記交易中心可為上海加快“五個中心”建設(shè)提供多層次、廣覆蓋、相適配的風(fēng)險保障支撐。一方面，國際再保險中心與國際航運中心、貿(mào)易中心天然存在相互依存、共同發(fā)展的關(guān)系。全球前兩位的國際航運中心，新加坡和倫敦，也是國際公認(rèn)的再保險中心。目前，上海已擁有全球規(guī)模最大、智能化水平最高的集裝箱樞紐港口，2023年集裝箱吞吐量連續(xù)14年位居世界第一，為國際再保險中心建設(shè)提供了“肥沃土壤”。再保險中心的建設(shè)能夠滿足新型國際貿(mào)易、離岸經(jīng)貿(mào)業(yè)務(wù)等新業(yè)態(tài)風(fēng)險分散，以及大型船舶企業(yè)和航運企業(yè)全球配置資源的需求，反哺推動上海國際航運、貿(mào)易中心建設(shè)，實現(xiàn)航運、貿(mào)易與再保險業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展和互利共贏。另一方面，在全球產(chǎn)業(yè)技術(shù)快速迭代的背景下，上?？苿?chuàng)中心的建設(shè)也為再保險中心的發(fā)展提供了新任務(wù)和新場景?！秾嵤┮庖姟泛汀稐l例》均指出，要聚焦集成電路、航空航天、綠色航運等重點領(lǐng)域開展再保險業(yè)務(wù)，提升特殊風(fēng)險領(lǐng)域再保險有效供給能力。登記交易中心積極發(fā)揮要素聚集、風(fēng)險管理、資源配置等作用，共同促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。

第三，支持打造國家制度型開放示范區(qū)。登記交易中心坐落于臨港新片區(qū)國際再保險功能區(qū)，是對接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，推進(jìn)高水平制度型開放的前沿陣地。再保險具有國際化的天然屬性，通過一對多、多對多的經(jīng)營分保，使得風(fēng)險在全球范圍內(nèi)有效分散和轉(zhuǎn)移。特別是跨境分入、分出業(yè)務(wù)，涉及規(guī)則互認(rèn)、人民幣匯兌、數(shù)據(jù)流通、爭議仲裁、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)共享等復(fù)雜環(huán)節(jié)，也為臨港發(fā)展離岸金融和跨境金融提供了多層次、多元化的業(yè)務(wù)場景。一方面，可依托臨港新片區(qū)先行先試的制度優(yōu)勢，在提供優(yōu)勢政策供給、入駐服務(wù)保障、國際標(biāo)準(zhǔn)辦公、再保生態(tài)融合等服務(wù)支持方面持續(xù)推出一系列有力度的舉措。《實施意見》發(fā)布后，臨港新片區(qū)管委會會同上海金融監(jiān)管局、上海市委金融辦聯(lián)合印發(fā)了《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)支持國際再保險功能區(qū)建設(shè)的若干措施》，提出5方面18項具體舉措，全面響應(yīng)配套支持政策需求，協(xié)調(diào)推動目標(biāo)任務(wù)落實。例如，臨港新片區(qū)將依托國務(wù)院賦予的數(shù)據(jù)跨境流動分類分級管理權(quán)限，研究制定再保險領(lǐng)域跨境數(shù)據(jù)操作指引，高效合規(guī)地開展數(shù)據(jù)跨境流動。另一方面，可合理借鑒監(jiān)管沙盒理念，基于國際再保險功能區(qū)開展監(jiān)管政策的壓力測試。創(chuàng)新研究新型風(fēng)險轉(zhuǎn)移產(chǎn)品、場內(nèi)授權(quán)承保代理機(jī)制、“保險+再保險+風(fēng)險托底基金”等風(fēng)險分散機(jī)制，為重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)探索風(fēng)險解決方案。

下一步，上海保交所作為登記交易中心運營管理的第一責(zé)任人，將深入學(xué)習(xí)黨的二十屆三中全會精神，用足用好用活政策工具，加強(qiáng)市場宣導(dǎo)溝通，最大程度轉(zhuǎn)化形成發(fā)展實效。一方面，按照統(tǒng)一部署，推進(jìn)登記交易中心運營管理公司的設(shè)立運轉(zhuǎn)，配合落實統(tǒng)一登記和業(yè)務(wù)交易集聚，縮短市場轉(zhuǎn)型周期，盡快實現(xiàn)市場平穩(wěn)起步。另一方面，細(xì)化業(yè)務(wù)規(guī)則，優(yōu)化平臺功能，加強(qiáng)風(fēng)險防控，確保登記交易中心安全高效運行。同時加強(qiáng)研究儲備，為創(chuàng)新和完善大規(guī)模風(fēng)險分散機(jī)制做好各項準(zhǔn)備工作。