金融對消費的支持力度正持續(xù)加大。近期，多家金融機構(gòu)加力個人消費貸款投放，同時，不少銀行提高了消費貸產(chǎn)品的貸款額度并延長貸款期限。

權(quán)威專家指出，發(fā)展消費金融需要發(fā)揮宏觀政策合力，讓居民能消費、敢消費、愿消費，才能持續(xù)釋放消費潛力，形成有效的消費信貸需求，實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性循環(huán)。同時，銀行也要考慮客戶還款能力，不宜在利率上過度內(nèi)卷，要可持續(xù)支持消費金融發(fā)展。

金融支持有效消費需求的力度不斷加大，要發(fā)揮政策合力

今年政府工作報告將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內(nèi)需求”列為十大任務(wù)之首，當(dāng)前我國宏觀調(diào)控思路更加注重促消費，一系列金融支持政策陸續(xù)出臺實施。權(quán)威專家表示，我國金融支持消費力度已經(jīng)不低，根本上還要發(fā)揮政策合力提振消費。

專家指出，當(dāng)前，我國消費貸對居民消費的支持力度是比較強的。消費貸規(guī)模處于較高水平。消費貸覆蓋面明顯提升。

數(shù)據(jù)顯示，2024年末，我國不含住房貸款的個人消費貸余額達21萬億元。市場專家指出，我國不含房貸的消費貸款余額已超過美國的1.9萬億美元，但美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中居民消費比重遠高于我國，且融資模式更為多元化，不完全依賴貸款。

同時，近年來，我國消費金融的服務(wù)主體和產(chǎn)品類型進一步豐富，除傳統(tǒng)銀行信用卡和各類消費貸以外，汽車金融公司的車貸、消費金融公司的大額消費貸，以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的現(xiàn)金貸等也很普及。

權(quán)威專家表示，發(fā)展消費金融必須依托實實在在的消費需求。當(dāng)前有效消費需求偏弱，需要發(fā)揮宏觀政策合力，穩(wěn)住居民就業(yè)和收入，完善社會保障體系，讓居民能消費、敢消費、愿消費，才能持續(xù)釋放消費潛力，形成有效的消費信貸需求，實現(xiàn)經(jīng)濟金融良性循環(huán)。

同時，金融支持消費也要從供給端發(fā)力，專家指出，應(yīng)積極支持線上消費、養(yǎng)老消費、綠色消費、智能消費、服務(wù)消費領(lǐng)域發(fā)展，創(chuàng)造出更多的消費場景和配套的消費金融產(chǎn)品。

素喜智研高級研究員蘇筱芮認(rèn)為，在低息環(huán)境下，不同機構(gòu)之間的額度、利率規(guī)則設(shè)定已無太大差別，后續(xù)優(yōu)質(zhì)消費場景將是機構(gòu)重點考慮的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，建議相關(guān)機構(gòu)可圍繞“以舊換新”“綠色消費”等政策倡導(dǎo)方向，將自身資源稟賦與促進消費水平提升進行充分結(jié)合，為推動消費高質(zhì)量增長注入新動能。

消費貸利率應(yīng)合理定價，兼顧支持消費和銀行可持續(xù)經(jīng)營

近年來，隨著金融支持實體經(jīng)濟力度不斷加大，我國貸款利率明顯下降，消費貸款利率也隨之下行，今年以來降幅更為明顯，有利于提升居民消費能力。隨著金融機構(gòu)紛紛加碼個人消費貸款投放力度，利率“卷”出新低，有的銀行消費貸利率甚至降得比企業(yè)貸款、個人住房貸款利率還要低。

權(quán)威專家提醒，銀行發(fā)展消費貸業(yè)務(wù)要基于有效消費需求，也要考慮客戶還款能力，不宜在利率上過度內(nèi)卷，應(yīng)兼顧支持消費和銀行可持續(xù)經(jīng)營。

專家指出，銀行消費貸定價要遵循商業(yè)可持續(xù)原則，兼顧金融支持消費和銀行自身健康發(fā)展的目標(biāo)。銀行脫離真實消費場景拓展消費貸業(yè)務(wù)可能累積風(fēng)險，一些客戶獲得低價消費貸后可能違規(guī)改變用途，甚至“以貸養(yǎng)貸”，前些年就出現(xiàn)過消費貸違規(guī)流向樓市、股市的現(xiàn)象，要避免通過價格戰(zhàn)搶奪存量客戶。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛認(rèn)為，消費貸利率后續(xù)有進一步下降的可能，但空間有限。一方面，目前部分銀行利率已降至2.58%或2.68%，接近成本底線，未來大幅下調(diào)可能性較小。另一方面，隨著經(jīng)濟企穩(wěn)向好，貨幣政策趨于穩(wěn)健，市場利率中樞基本穩(wěn)定，也限制了利率進一步下降的可能。

面對銀行在消費貸市場上拼價格、搶份額，專家指出，這實質(zhì)上還是在切分現(xiàn)有的“蛋糕”，下一步需要努力把“蛋糕”做大，通過細(xì)分市場、差別化定價挖掘既有真實消費需求、又有貸款償還能力的潛在增量客戶，進一步擴大消費貸款的覆蓋面。

消費貸本質(zhì)上是通過舉債提前消費，貸款最終是要償還的。業(yè)內(nèi)專家提醒，個人要根據(jù)自身財務(wù)狀況理性消費，適度借貸。

專家指出，當(dāng)前我國有效需求不足、居民就業(yè)壓力較大、收入預(yù)期不穩(wěn)，居民部門杠桿率已經(jīng)與歐美發(fā)達經(jīng)濟體大體相當(dāng)，在國際上屬于較高水平。但如果居民家庭收入不能跟上，過度加杠桿消費，既是對未來消費需求的透支，也會增大家庭財務(wù)負(fù)擔(dān)，還可能衍生消費信貸資金用途改變等問題，最終是不可持續(xù)的。

“銀行應(yīng)當(dāng)加強對借款人資質(zhì)的審核，如收入、信用記錄、負(fù)債率等，可以利用金融科技手段提升風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警能力。后續(xù)銀行需要優(yōu)化獲客渠道，降低獲客成本，通過差異化定價和隱形門檻篩選優(yōu)質(zhì)客戶，加強風(fēng)險管理，嚴(yán)格審核借款人資質(zhì)，從而降低違約風(fēng)險?！敝行抛C券首席經(jīng)濟學(xué)家明明認(rèn)為。

在發(fā)力消費貸市場的同時，專家提醒，金融機構(gòu)需加強風(fēng)險管理，平衡業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁鵬飛認(rèn)為，擴大內(nèi)需的一個重要領(lǐng)域是擴大消費，銀行發(fā)力消費貸不僅是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，也是更好服務(wù)實體經(jīng)濟的需要，因此，2025年消費貸仍然是銀行重點發(fā)力的業(yè)務(wù)。但在此過程中，銀行需要做好客戶的準(zhǔn)入工作，滿足客戶合理的消費信貸需求，同時要維護好良好的市場秩序，做好風(fēng)險管理。

曾剛指出，在推動消費金融發(fā)展過程中，金融機構(gòu)需加強風(fēng)險管理，平衡業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險控制，確保消費金融政策的穩(wěn)健實施。銀行需在創(chuàng)新與合規(guī)之間找到平衡，提升經(jīng)營效率與服務(wù)水平。