因通過(guò)微信等方式下達(dá)投資交易指令等違規(guī)行為，圓石投資被監(jiān)管處罰。

近日，廣東證監(jiān)局披露的相關(guān)行政監(jiān)管措施決定書顯示，廣州市圓石投資管理有限公司（下稱“廣州圓石投資”）在開展私募投資基金管理業(yè)務(wù)過(guò)程中存在兩項(xiàng)違規(guī)行為。

一是委托不具有基金銷售資格的機(jī)構(gòu)從事資金募集活動(dòng)，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱《私募辦法》）第二十三條第九項(xiàng)、《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》（下稱《若干規(guī)定》）第六條第一款第八項(xiàng)的規(guī)定。

二是主要通過(guò)微信等方式下達(dá)投資交易指令，且未按公司內(nèi)部制度要求制作風(fēng)控部門的審核確認(rèn)單，未能妥善保存私募基金投資決策、交易等方面的記錄，違反了《私募辦法》第二十六條的規(guī)定。

《私募辦法》第二十三條第九項(xiàng)規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得有法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為?！度舾梢?guī)定》第六條第一款第八項(xiàng)規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員在私募基金募集過(guò)程中不得直接或者間接存在委托不具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的單位或者個(gè)人從事資金募集活動(dòng)。

《私募辦法》第二十六條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中基協(xié)”）數(shù)據(jù)顯示，廣州圓石投資成立于2011年10月27日，實(shí)控人為黃詠，早期曾在廣東省可口可樂(lè)食品飲料有限公司IT部擔(dān)任IT主管，還曾擔(dān)任廣州市網(wǎng)聯(lián)科技發(fā)展有限公司、廣州市昊富投資管理有限公司總經(jīng)理，公司管理規(guī)模在5億-10億元。

廣東證監(jiān)局決定對(duì)圓石投資采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并要求圓石投資應(yīng)高度重視，采取切實(shí)有效的措施，對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)并加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)培訓(xùn)，在收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報(bào)告。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，私募合規(guī)下達(dá)交易指令的方式一是人工指令下達(dá)，包括基金經(jīng)理直接下達(dá)和交易員執(zhí)行指令；二是系統(tǒng)自動(dòng)指令下達(dá)，包括算法交易指令和程序化交易指令；三是多級(jí)審批指令下達(dá)，包括投資決策委員會(huì)審批和風(fēng)控部門審核；四是場(chǎng)外交易指令下達(dá)，包括線下溝通確認(rèn)和系統(tǒng)錄入與審批等。雖然微信在日常溝通中十分便捷，但從合規(guī)角度看，不能作為核心交易指令的下達(dá)渠道，因?yàn)槲⑿挪⒎菫榻鹑诮灰?、投資指令場(chǎng)景設(shè)計(jì)的專用系統(tǒng)，信息安全與指令權(quán)威性不足，容易繞過(guò)風(fēng)控審核流程，且很難完成監(jiān)管規(guī)定的10年留存要求。

事實(shí)上，此前已多次出現(xiàn)與微信使用相關(guān)的私募罰單。

2025年12月，深圳前海鵬鐵投資因在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在通過(guò)微信向不特定對(duì)象宣傳推介私募基金的違規(guī)行為，公司及其法定代表人、總經(jīng)理郭鐵成被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

今年2月，中基協(xié)披露的一則紀(jì)律處分決定書顯示，北京允泰通過(guò)微信向新視野一號(hào)某投資者披露的信息不全面，違反信息披露準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性的要求，被中基協(xié)予以公開譴責(zé)。

更有甚者，上海證監(jiān)局2025年12月披露的行政處罰決定書顯示，某私募證券投資基金管理有限公司投資經(jīng)理龔某某，在任職期間負(fù)責(zé)5只私募基金的投資決策工作，掌握著這些產(chǎn)品的未公開投資信息。為了向他人輸送利益，他竟通過(guò)當(dāng)面告知、微信傳遞，甚至直接提供私募基金產(chǎn)品證券賬戶賬號(hào)密碼的方式，向趙某全面泄露相關(guān)信息。上海證監(jiān)局對(duì)其作出責(zé)令改正、給予警告，并處以20萬(wàn)元罰款的行政處罰。