招商銀行（600036.SH，03968.HK）3月27日晚間公布的2025年業(yè)績報告顯示，2025年該行實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤1501.81億元，同比增長1.21%；歸屬于股東的平均總資產收益率(ROAA)和歸屬于普通股股東的平均凈資產收益率(ROAE)分別為1.19%和13.44%，同比分別下降0.09和1.05個百分點。

2025年，招行實現(xiàn)營業(yè)凈收入3372.73億元，同比增長0.05%，其中，凈利息收入2155.93億元，同比增長2.04%，非利息凈收入1216.80億元，同比下降3.31%。

截至去年末，招行資產總額130705.23億元，較上年末增長7.56%；貸款和墊款總額72580.58億元，較上年末增長5.37%；負債總額117896.24億元，較上年末增長7.98%；客戶存款總額98361.30億元，較上年末增長8.13%。

截至報告期末，招行不良貸款余額682.06億元，較上年末增加25.96億元；不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率391.79%，較上年末下降20.19個百分點；貸款撥備率3.68%，較上年末下降0.24個百分點。

房地產領域，截至去年末，招行房地產相關的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的業(yè)務余額合計3539.70億元，較上年末下降5.38%；理財資金出資、委托貸款、合作機構主動管理的代銷信托、主承銷債務融資工具等不承擔信用風險的業(yè)務余額合計1783.12億元，較上年末下降20.01%。

截至2025年末，房地產業(yè)貸款余額2831.14億元，較上年末減少32.51億元，占貸款和墊款總額的4.10%，較上年末下降0.27個百分點；房地產業(yè)不良貸款率4.64%，較上年末下降0.10個百分點。

截至去年末，招行公司貸款余額32157.50億元，較上年末增長12.29%，公司貸款占比44.31%。公司貸款不良額286.22億元，較上年末減少18.53億元；公司貸款不良率0.89%，較上年末下降0.17個百分點。

零售貸款方面，2025年末，招行零售貸款余額37201.91億元，較上年末增長2.07%，零售貸款占比51.26%。零售不良貸款余額395.84億元，較上年末增加44.49億元；不良貸款率1.06%，較上年末上升0.10個百分點。

2025年，招行（集團口徑）凈利息收益率為1.87%，同比下降11個基點；第四季度，集團凈利息收益率為1.86%，較第三季度上升3個基點。談及凈利息收益率同比下降的主要原因，招行在年報中表示，資產端，一是受上年存量房貸利率下調、LPR （貸款市場報價利率）下降及有效信貸需求不足影響，新發(fā)放貸款定價持續(xù)下行，貸款平均收益率繼續(xù)走低；二是市場利率中樞持續(xù)下行，帶動債券投資、同業(yè)和票據貼現(xiàn)等市場化資產收益率繼續(xù)下降。負債端，低成本活期存款增長承壓，存款定期化趨勢未見明顯拐點，一定程度上削弱存款利率市場化下調的效果，負債成本率維持相對剛性。

財富管理方面，招行2025年財富管理手續(xù)費及傭金收入267.11億元，同比增長21.39%。其中，代銷理財收入93.47億元，同比增長18.98%，主要是代銷規(guī)模增長及產品結構優(yōu)化雙重因素拉動；代理基金收入58.46億元，同比增長40.36%，主要受權益類基金保有規(guī)模及銷量同比提升影響；代理保險收入58.23億元，同比下降9.37%，主要受業(yè)務結構變化等影響；代理信托計劃收入35.18億元，同比增長65.55%，主要由于代理信托規(guī)模增長；代理證券交易收入18.01億元，同比增長62.55%，主要受香港資本市場客戶證券交易需求提升影響。