震撼一幕出現(xiàn)。

投資界從知名私募股權(quán)公司EQT（殷拓集團(tuán)）獲悉，其旗下BPEA第九期基金（BPEA IX基金）完成募集——總認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)156億美元（約合人民幣1000億），實(shí)現(xiàn)超募。

在EQT看來(lái)，這是迄今為止規(guī)模最 大的專注于亞太市場(chǎng)的私募股權(quán)基金。

PE圈對(duì)EQT并不陌生。背靠財(cái)力雄厚的瑞典瓦倫堡家族，EQT由瑞典銀瑞達(dá)集團(tuán)于1994年創(chuàng)立，截至2025年12月31日管理的資產(chǎn)總規(guī)模超2700億歐元。此刻，經(jīng)歷亞洲私募股權(quán)基金募資總規(guī)模連續(xù)四年下滑后，如此超級(jí)PE募資令人振奮。

創(chuàng)下亞太PE募資紀(jì)錄

投資界拿到更多募資細(xì)節(jié)——

EQT新基金總認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)156億美元，其中計(jì)提管理費(fèi)的資產(chǎn)管理規(guī)模（fee?generating AUM）為149億美元。

LP陣容浮現(xiàn)：新基金的認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源多元化，均衡地分布于美洲、歐洲及中東、亞太地區(qū)，所有地區(qū)的承諾出資額相較上一期基金均有所提升。其中，養(yǎng)老基金和主權(quán)財(cái)富基金是主要出資方，多為長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者。

值得一提的是，此次BPEA IX基金新增投資者超過(guò)75位，其中超過(guò)45位來(lái)自EQT旗下其他投資平臺(tái)。

隨著彈藥到位，BPEA IX基金將專注于對(duì)科技、醫(yī)療健康、工業(yè)科技、服務(wù)業(yè)及技術(shù)服務(wù)等高確定性行業(yè)的領(lǐng) 先企業(yè)進(jìn)行控股投資。該基金將投向具備穩(wěn)健基本面的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，EQT將通過(guò)改善企業(yè)運(yùn)營(yíng)，加速其業(yè)務(wù)擴(kuò)張并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)。

EQT亞洲區(qū)主席Jean Eric Salata評(píng)價(jià)：“BPEA IX基金的成功募集是EQT發(fā)展歷程中的又一標(biāo)志性里程碑，充分體現(xiàn)了我們近三十年來(lái)持續(xù)深耕亞洲市場(chǎng)所積累的深厚基礎(chǔ)、綜合實(shí)力和投資業(yè)績(jī)，也標(biāo)志著霸菱亞洲與EQT在亞洲的長(zhǎng)期積淀實(shí)現(xiàn)了深度融合。我們?yōu)榇蛟炝艘粋€(gè)具有強(qiáng)大實(shí)力與廣泛影響力的平臺(tái)而深感自豪，該平臺(tái)能夠駕馭復(fù)雜多變的市場(chǎng)周期，并引領(lǐng)被投企業(yè)完成重大轉(zhuǎn)型?！?/p>

他認(rèn)為，在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)高度激烈、投資者甄選標(biāo)準(zhǔn)日益審慎的募資環(huán)境下，持續(xù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的退出回報(bào)，是GP能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)的差異化優(yōu)勢(shì)。此次募資也體現(xiàn)了EQT對(duì)亞太市場(chǎng)的長(zhǎng)期堅(jiān)定承諾。

截至目前，BPEA IX基金已實(shí)現(xiàn)5%至10%的投資部署（包括已完成交割和/或已簽署的投資項(xiàng)目、已公告的要約收購(gòu)交易（如適用），并扣除預(yù)計(jì)的聯(lián)合投資部分），該比例基于基金的實(shí)際規(guī)模計(jì)算。

重倉(cāng)亞洲，押注中國(guó)

這幾年EQT留給同行深刻印象。

猶記得2022年10月，EQT宣布完成對(duì)徐新老東家——霸菱亞洲投資基金（Baring Private Equity Asia）的100%收購(gòu)，締造了當(dāng)時(shí)私募股權(quán)行業(yè)史上最 大并購(gòu)案。此后總部位于中國(guó)香港的霸菱亞洲與EQT亞洲區(qū)的私募股權(quán)投資團(tuán)隊(duì)組成了新的投資平臺(tái)——BPEA EQT。

追溯起來(lái)，EQT亞洲私募股權(quán)團(tuán)隊(duì)成立于1997年，并在2006年成立中國(guó)香港辦公室，合并亞洲業(yè)務(wù)為 EQT Partners Asia。2019年，EQT順利登陸斯德哥爾摩證券交易所，并立下擴(kuò)展亞洲市場(chǎng)布局的重要戰(zhàn)略目標(biāo)。

過(guò)往多年，這家歐洲PE巨頭在中國(guó)留下諸多痕跡，包括老百姓大藥房、墻尚壁紙（Artwall）、中國(guó)正歆、隨行付（VBill）、帕母醫(yī)療、康諾思騰等。

目前，EQT亞洲私募股權(quán)平臺(tái)覆蓋大型并購(gòu)、中型市場(chǎng)及成長(zhǎng)型策略的全投資譜系機(jī)會(huì)，在日本、印度、韓國(guó)、東南亞、大中華區(qū)及澳大利亞均設(shè)有本地專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)。亞洲私募股權(quán)團(tuán)隊(duì)至今已完成160多筆交易，累計(jì)投資金額高達(dá)300億美元，當(dāng)前，其投資組合覆蓋10個(gè)國(guó)家或地區(qū)約65家被投企業(yè)。

EQT私募股權(quán)亞洲聯(lián)席副主管Hari Gopalakrishnan與Nicholas Macksey表示：“當(dāng)前，亞洲的投資機(jī)遇已從單純追逐增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向引領(lǐng)深層次的結(jié)構(gòu)性變革。隨著亞洲在重塑全球供應(yīng)鏈、壯大數(shù)字化龍頭企業(yè)方面不斷推進(jìn)和發(fā)展，投資環(huán)境也變得更加復(fù)雜。在這種以盈利增長(zhǎng)和積極所有權(quán)衡量業(yè)績(jī)的市場(chǎng)環(huán)境下，我們的價(jià)值創(chuàng)造能力將成為真正的差異化優(yōu)勢(shì)。通過(guò)BPEA IX基金，我們將繼續(xù)致力于支持行業(yè)龍頭企業(yè)，并打造富有韌性、具備全球擴(kuò)張能力的企業(yè)。聚焦擁有未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，始終是我們實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)的核心?！?/p>

EQT不是個(gè)例。今年3月媒體曾報(bào)道，黑石集團(tuán)正在完成其第三只亞洲私募股權(quán)旗艦基金（Blackstone Capital Partners Asia III）超100億美元資金募集。同樣，此次募資規(guī)模較黑石第二只亞洲私募股權(quán)基金64億美元的初始目標(biāo)大幅提升，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

更多積極信號(hào)浮現(xiàn)。正如投資界本上周報(bào)道，藍(lán)馳創(chuàng)投宣布完成第四期雙幣基金募集，基金規(guī)模約5.6億美元；兩天后，光合創(chuàng)投宣布完成第六期早期美元基金4.6億美元的募集。就在今天消息傳來(lái)——高瓴擬為新基金募集80億美元，包括接洽外部投資者及動(dòng)用自有資金。

回暖意味隱隱約約。不禁想起一位從業(yè)近30年的美元基金合伙人感慨：過(guò)去兩年不少美元LP去到印度、東南亞、歐洲，試圖尋找優(yōu)質(zhì)的一級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)，但兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)發(fā)現(xiàn)還是要回到人才密度最高、市場(chǎng)蛋糕最 大的中國(guó)。

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