這一周，臺(tái)北國(guó)際電腦展COMPUTEX可謂精彩。

前一天，黃仁勛站在GTC大會(huì)的舞臺(tái)上，出人意料的接連發(fā)布Vare CPU、RTX Spark，宣布“這是40年來(lái)，PC產(chǎn)品線首次全面重新設(shè)計(jì)。”臺(tái)下坐著微軟、戴爾、惠普、聯(lián)想、華碩的全球高管，他們將在今年秋季推出搭載英偉達(dá)RTX Spark芯片的筆記本電腦。

后一天，英特爾反手殺入英偉達(dá)的腹地，發(fā)布：數(shù)據(jù)中心CPU至強(qiáng)6+，288核，18A制程；Crescent Island數(shù)據(jù)中心GPU，160GB顯存，風(fēng)冷部署。

作為全球GPU霸主，英偉達(dá)殺入了英特爾的主場(chǎng)：CPU和PC；而英特爾這個(gè)CPU老牌王者，也盯上了英偉達(dá)的AI算力地盤(pán)。

AMD倒是樂(lè)得坐山觀虎斗。AMD客戶端業(yè)務(wù)高級(jí)副總裁拉胡爾·蒂庫(kù)（Rahul Tikoo）表示歡迎競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，之前AMD一直宣稱自己是全球唯一一家同時(shí)具備高性能CPU和高性能GPU研發(fā)能力的半導(dǎo)體公司?，F(xiàn)在好了，全球唯三。

這一周的數(shù)據(jù)中心，算是徹底亂起來(lái)了。如果只是把這場(chǎng)交鋒解讀為產(chǎn)品矩陣的完善或技術(shù)路線的競(jìng)爭(zhēng)，那就太淺了。更關(guān)鍵的核心是：為什么兩大巨頭，雙向奔赴彼此的主場(chǎng)？

01

復(fù)仇者聯(lián)盟，歸來(lái)

歷史上，英偉達(dá)試圖做過(guò)PC處理器。

2011年，英偉達(dá)在CES上宣布Project Denver，這是老黃首次公開(kāi)涉足PC處理器領(lǐng)域。2012年，微軟推出Surface RT，搭載英偉達(dá)Tegra 3芯片。2013年Surface 2沿用Tegra 4。這兩款設(shè)備是英偉達(dá)ARM SOC首次進(jìn)入Windows PC的嘗試。但因?yàn)閃indows RT生態(tài)不成熟、應(yīng)用兼容性差，英偉達(dá)最終鎩羽而歸。

這次推出RTX Spark是在一個(gè)很特殊的歷史節(jié)點(diǎn)上。

三個(gè)理由。

第一，GPU市場(chǎng)的到頂了?，F(xiàn)在英偉達(dá)在GPU市場(chǎng)的占有率超過(guò)80%，在AI訓(xùn)練芯片市場(chǎng)超過(guò)90%，數(shù)字是非常強(qiáng)勢(shì)，但天花板肉眼可見(jiàn)，英偉達(dá)在這個(gè)賽道上已經(jīng)沒(méi)有太多增長(zhǎng)空間。欲登更高山，必須先下山。

第二，AI PC是全新的入口。傳統(tǒng)PC的邏輯是：CPU是核心，GPU是配角。所有軟件為x86設(shè)計(jì)，所有計(jì)算經(jīng)過(guò)CPU調(diào)度。英特爾是這個(gè)生態(tài)的定義者，英偉達(dá)最多是個(gè)“增強(qiáng)顯卡”的供應(yīng)商。但是AI PC不一樣，現(xiàn)在AI PC成為了AI本地運(yùn)行載體，這時(shí)候GPU的并行計(jì)算能力變的關(guān)鍵。英偉達(dá)既掌握著CUDA生態(tài)，又掌握著全球最強(qiáng)的GPU技術(shù)，還掌握著AI開(kāi)發(fā)者最熟悉的工具鏈。在AI PC這個(gè)新賽道上，英偉達(dá)有天然的起點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，他不需要從頭建立生態(tài)，只需要把現(xiàn)有的AI能力封裝成PC可以使用的形態(tài)。

第三，蘋(píng)果的前車(chē)之鑒。蘋(píng)果用M系列芯片證明了：當(dāng)你同時(shí)掌握硬件和軟件的定義權(quán)，你就能打造出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)法復(fù)制的體驗(yàn)。英偉達(dá)做的同樣是這個(gè)模式，桌面、筆記本、工作站三件套，全部100% Windows兼容、100% CUDA、100% Tensor Core。按照英偉達(dá)的說(shuō)法，微軟會(huì)為此修改 Windows 任務(wù)欄用戶界面。上百家軟件供應(yīng)商和游戲開(kāi)發(fā)商同意開(kāi)發(fā)Arm移植版。Adobe 正在“從底層重構(gòu)”P(pán)hotoshop和Premiere來(lái)適配RTX Spark。

這一次，黃仁勛顯然是有備而來(lái)，組合了一個(gè)“復(fù)仇者聯(lián)盟”：微軟、聯(lián)發(fā)科、ARM。聯(lián)發(fā)科，長(zhǎng)期主導(dǎo)入門(mén)級(jí)消費(fèi)芯片市場(chǎng)，高端始終難以突破，PC芯片領(lǐng)域一直徘徊在中低端梯隊(duì)。Arm，在移動(dòng)端稱王，但是PC市場(chǎng)被X86壟斷，高通也和微軟帶頭做Windows on Arm，但Windows用戶對(duì)Arm PC一直有顧慮。微軟，Copilot+ PC已經(jīng)把AI電腦的概念打了出來(lái)，但目前很多AI PC體驗(yàn)仍然偏輕，云端Copilot到本地Copilot之間缺一座橋。

英偉達(dá)的加入，剛好補(bǔ)上了這塊短板。AI性能高達(dá)1 PetaFLOP，128GB統(tǒng)一內(nèi)存，可本地運(yùn)行120億參數(shù)、上下文長(zhǎng)度達(dá)100萬(wàn)token的大語(yǔ)言模型。

1 PetaFLOP是什么概念？英偉達(dá)2020年賣(mài)的數(shù)據(jù)中心GPU A100的FP16峰值是312 TFLOPS。一顆筆記本芯片，四年后翻了不止三倍。這對(duì)微軟來(lái)說(shuō)是Windows AI PC體驗(yàn)質(zhì)變的機(jī)會(huì)，對(duì)ARM是打穿x86壟斷的機(jī)會(huì)，對(duì)聯(lián)發(fā)科是切入高端PC市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。四方的利益，在AI PC上形成了交集。但很微妙的是，在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，英偉達(dá)最大的客戶是：Azure、AWS、Google Cloud。英偉達(dá)是“賣(mài)鏟人”，把產(chǎn)品賣(mài)給所有人。RTX Spark的核心賣(mài)點(diǎn)是本地AI算力，1 PetaFLOP的AI推理能力，本地跑模型、本地跑Agent。如果本地算力足夠強(qiáng)，用戶為什么還要上云？為什么還要Azure？黃仁勛在幫微軟站臺(tái)的同時(shí)，其實(shí)也在松動(dòng)微軟云業(yè)務(wù)的地基。這就是今天科技行業(yè)悖論的地方，所有人都是合作伙伴，所有人也都是潛在對(duì)手。

再來(lái)看英偉達(dá)的Vare CPU。英偉達(dá)為什么要花費(fèi)巨大資源自研數(shù)據(jù)中心CPU？黃仁勛在發(fā)布Vera CPU時(shí)說(shuō)了一句話，被業(yè)界反復(fù)引用：“CPU不再僅僅是支持模型運(yùn)行；它正在驅(qū)動(dòng)模型?！边@句話背后，是英偉達(dá)對(duì)AI時(shí)代計(jì)算架構(gòu)的重新理解。

英偉達(dá)做Vera CPU，不是為了搶英特爾傳統(tǒng)CPU的市場(chǎng)，而是不能讓CPU成為自己GPU的絆腳石。在智能體AI工作負(fù)載中，CPU需要頻繁調(diào)度GPU資源、處理超長(zhǎng)上下文、管理海量的工具調(diào)用。這些任務(wù)的延遲要求是納秒級(jí)的，如果CPU響應(yīng)慢，整個(gè)系統(tǒng)的吞吐量都會(huì)下降。現(xiàn)在的瓶頸在于：任務(wù)編排、工具調(diào)用、超長(zhǎng)上下文管理、海量狀態(tài)維護(hù)，這些全都?jí)涸贑PU上，PU集群價(jià)值數(shù)百億美元，但如果CPU跟不上調(diào)度節(jié)奏，這些GPU會(huì)因?yàn)榈却蝿?wù)分配而大量閑置。

算力越強(qiáng)，浪費(fèi)越多。所以，Vera CPU定位很清晰：不是x86的替代品，而是“為Agent制造的CPU”。我們來(lái)看Vare CPU的設(shè)計(jì)重點(diǎn)：第一，極致帶寬，1.2TB/s內(nèi)存帶寬，比高端x86 CPU高出2-3倍；第二，超低延遲，通過(guò)NVLink與GPU直接互聯(lián)，避免PCIe瓶頸；第三，高能效，LPDDR5X內(nèi)存，功耗比傳統(tǒng)DDR5低50%。

英偉達(dá)不會(huì)讓自己的算力帝國(guó)被一顆CPU卡住。老黃的意思很明顯：未來(lái)的數(shù)據(jù)中心建立在“英偉達(dá)inside”的基礎(chǔ)上，而不是“x86 inside”的基礎(chǔ)上。Vera CPU目前已進(jìn)入全面量產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)今年第三季度正式投產(chǎn)。OpenAI、Anthropic、SpaceX已確認(rèn)成為首批部署客戶。英偉達(dá)預(yù)計(jì)，本財(cái)年CPU營(yíng)收將達(dá)到200億美元，這意味著英偉達(dá)將在CPU市場(chǎng)與AMD、英特爾形成正面競(jìng)爭(zhēng)。

02

數(shù)據(jù)中心，才是主戰(zhàn)場(chǎng)

陳立武接英特爾CEO的時(shí)候，這家公司正陷在泥潭里。制程工藝被臺(tái)積電甩開(kāi)，股價(jià)低迷，核心員工流失。他需要做的事情很多，但他必須先回答一個(gè)問(wèn)題：英特爾的核心價(jià)值到底是什么？陳立武在COMPUTEX上說(shuō)了一個(gè)核心的觀點(diǎn)：CPU（尤其是x86架構(gòu)CPU）是整個(gè)算力體系的基石。英特爾將在四個(gè)核心領(lǐng)域創(chuàng)造萬(wàn)億美元的價(jià)值，分別是，個(gè)人電腦、邊緣市場(chǎng)和代理式AI、數(shù)據(jù)中心、新興的智能中心。

這次，英特爾亮相的數(shù)據(jù)中心CPU和GPU，打的是是英偉達(dá)的腹地——數(shù)據(jù)中心。

首先來(lái)看英特爾的至強(qiáng)6+。CPU本來(lái)就是英特爾的主場(chǎng)，幾十年的x86生態(tài)、數(shù)十年的客戶關(guān)系、無(wú)數(shù)企業(yè)級(jí)軟件為至強(qiáng)優(yōu)化，這是AMD和英偉達(dá)都難以復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。

至強(qiáng)6+采用288核，18A制程，超大規(guī)模并行設(shè)計(jì)。配備最高576MB三級(jí)緩存，面向云原生、AgenticAI和網(wǎng)絡(luò)密集型等負(fù)載需求，可以提供更高的能效和更穩(wěn)定的持續(xù)性能。單個(gè)液冷機(jī)架占用32U計(jì)算空間，就能提供36864個(gè)核心；機(jī)架功耗僅約100kW，足以承載高密度智能體部署。與過(guò)往同等性能的服務(wù)器機(jī)架相比，功耗已經(jīng)大幅降低。據(jù)新華三相關(guān)工作人員介紹，新華三與英特爾合作，推出了UniServer R6900 G7 AI訓(xùn)推一體化方案，由于至強(qiáng)6+的多核優(yōu)勢(shì)，方案采用純CPU部署35B參數(shù)大語(yǔ)言模型，能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)格僅為常規(guī)GPU方案的一半。在至強(qiáng)6+之后，英特爾又亮出了Crescent Island。具體來(lái)看，Crescent Island基于Xe3P微架構(gòu)，屬于Xe系列高性能方向，采用LPDDR5X顯存（不是HBM），最高達(dá)到480GB，同時(shí)350W風(fēng)冷部署（不是液冷），主打能效比。英特爾的核心策略是：避開(kāi)英偉達(dá)在高端訓(xùn)練市場(chǎng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，選擇推理賽道作為突破口。

這是英特爾明智的地方，不直接做高端訓(xùn)練GPU與英偉達(dá)GB300正面競(jìng)爭(zhēng)。

為什么？答案很簡(jiǎn)單：挑戰(zhàn)太大。

英偉達(dá)有完整的GPU產(chǎn)品線，包括：H100、H200和H20，以及Blackwell架構(gòu)的GB200和GB300。英偉達(dá)的優(yōu)勢(shì)建立在三個(gè)基礎(chǔ)上：第一，CUDA生態(tài)。所有訓(xùn)練框架（PyTorch、TensorFlow、JAX）和推理框架（TensorRT、vLLM、TGI）都針對(duì)英偉達(dá)GPU做了深度優(yōu)化。第二，高帶寬顯存。GB300的HBM3e顯存帶寬達(dá)8TB/s，GB300集群可支撐萬(wàn)億參數(shù)大模型的實(shí)時(shí)訓(xùn)練。第三，軟件棧完整性。從驅(qū)動(dòng)到框架到部署工具，英偉達(dá)提供一站式解決方案。

高端訓(xùn)練GPU的核心競(jìng)爭(zhēng)要素從來(lái)不是硬件參數(shù)，而是軟件生態(tài)。這種生態(tài)壁壘，不是英特爾花幾年時(shí)間就能建立的。Gaudi系列的表現(xiàn)已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。盡管硬件規(guī)格不差，但軟件生態(tài)的短板讓Gaudi在市場(chǎng)上始終未能形成氣候。

這次英特爾的戰(zhàn)略有點(diǎn)類似：農(nóng)村包圍城市。英特爾選擇推理賽道的原因很很明顯，訓(xùn)練市場(chǎng)的窗口已經(jīng)關(guān)閉了。英偉達(dá)和AMD建立了足夠深的護(hù)城河，但是推理市場(chǎng)隨著大模型落地帶來(lái)了海量的中小規(guī)模推理需求，這些需求對(duì)成本敏感、對(duì)部署簡(jiǎn)便性要求高，恰好是Crescent Island的用武之地。我們回頭來(lái)看Crescent Island的關(guān)鍵詞：480GB LPDDR5X顯存、350W熱設(shè)計(jì)功耗、風(fēng)冷部署。解決的正是企業(yè)客戶最關(guān)心的問(wèn)題：功耗、散熱、部署成本。

如果說(shuō)，英偉達(dá)的推理GPU是高端市場(chǎng)的低成本方案，用性能收取相對(duì)合理的價(jià)格。那么，英特爾的Crescent Island是低端市場(chǎng)的高端方案。用相對(duì)低的功耗和部署成本，提供“足夠用”的AI推理能力。英特爾賭的是當(dāng)推理成為AI應(yīng)用的主流場(chǎng)景時(shí)，今天積累的市場(chǎng)份額將轉(zhuǎn)化為更大的話語(yǔ)權(quán)。

03

AMD怎么辦？

在本周的這場(chǎng)交鋒里，AMD沒(méi)有出現(xiàn)，但是AMD也在暗中經(jīng)歷價(jià)值重估。

2026年第一季度，AMD交出了一份令人驚艷的財(cái)報(bào)：營(yíng)收103億美元，同比增長(zhǎng)38%，凈利潤(rùn)13.8億美元，同比增長(zhǎng)95%。數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收58億美元，同比暴增57%，占公司總營(yíng)收的比例已上升至約57%。

從2025年Q1到2026年Q1，AMD數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)走過(guò)了一條教科書(shū)式的加速曲線：37億美元→43億美元→58億美元。AMD數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)由兩條腿驅(qū)動(dòng)：EPYC服務(wù)器CPU和Instinct GPU加速卡。兩者在2025至2026年的AI基礎(chǔ)設(shè)施投資潮中均獲得了強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求。Oracle Cloud、谷歌云相繼宣布采用第五代EPYC處理器構(gòu)建新一代實(shí)例；Instinct GPU方面，MI300系列在AI推理和訓(xùn)練市場(chǎng)中持續(xù)擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)。AMD在2026年最具戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品動(dòng)作，是一個(gè)名為Helios的全機(jī)柜AI系統(tǒng)。這套系統(tǒng)被定位為直接對(duì)標(biāo)英偉達(dá)Grace Blackwell和Vera Rubin系統(tǒng)的競(jìng)品——后者的整機(jī)柜售價(jià)超過(guò)300萬(wàn)美元。

Lisa Su在財(cái)報(bào)電話會(huì)上說(shuō)了一句超出常規(guī)財(cái)報(bào)措辭尺度的話：“AMD有信心2027年實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心人工智能業(yè)務(wù)年?duì)I收數(shù)百億美元?！?/p>

這是一個(gè)相當(dāng)激進(jìn)的承諾。但如果AMD能夠?qū)elios系統(tǒng)成功推向市場(chǎng)，并在ROCm軟件生態(tài)上持續(xù)縮小與CUDA的差距，這個(gè)承諾并非不可能實(shí)現(xiàn)。

04

算力新秩序的黎明

2026年的數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)，呈現(xiàn)出一幅前所未有的圖景。

英偉達(dá)從GPU霸主向系統(tǒng)級(jí)算力平臺(tái)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，攜RTX Spark和Vera CPU雙線進(jìn)攻。英特爾以至強(qiáng)6+和Crescent Island反擊，同時(shí)在制程工藝和架構(gòu)設(shè)計(jì)上尋求突破。AMD在CPU和GPU雙線并進(jìn)，以Helios和ROCm生態(tài)為抓手，試圖在兩強(qiáng)之間開(kāi)辟自己的生態(tài)位。

這是一場(chǎng)關(guān)乎未來(lái)十年數(shù)字經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)權(quán)的交鋒。誰(shuí)能贏得智能體AI時(shí)代的算力基礎(chǔ)設(shè)施，誰(shuí)就能在下一個(gè)計(jì)算時(shí)代占據(jù)核心位置。

目前來(lái)看，但變數(shù)依然存在。芯片通脹正在推高整個(gè)產(chǎn)業(yè)成本，供應(yīng)鏈緊張態(tài)勢(shì)短期難以緩解。Arm與x86的架構(gòu)之爭(zhēng)鹿死誰(shuí)手，尚未可知。芯片政策變數(shù)和中國(guó)本土芯片廠商的崛起，將為這場(chǎng)比拼增添更多不確定性。

唯一確定的是，在AI變幻莫測(cè)的時(shí)代，沒(méi)有廠商敢繼續(xù)安于一隅。