產(chǎn)業(yè)鏈中，核心企業(yè)與上下游中小微企業(yè)之間將開啟幫扶模式。

3月24日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議指出，要確定推動(dòng)制造業(yè)和流通業(yè)在做好疫情防控同時(shí)積極有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)的措施。其中，“鼓勵(lì)大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”的提法成為亮點(diǎn)。在此之前，有關(guān)部門已經(jīng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高對(duì)中小微企業(yè)的信用貸款、續(xù)貸、首貸和中長(zhǎng)期貸款比重，此次國(guó)常會(huì)也對(duì)此進(jìn)行了重申。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛向澎湃新聞表示，這一舉措實(shí)際上有點(diǎn)類似于供應(yīng)鏈金融。

“供應(yīng)鏈金融，實(shí)際上以這個(gè)核心企業(yè)為核心，上下游都是以他（核心企業(yè)）為主。平常大企業(yè)會(huì)占用上下游資金，所以通常會(huì)有些應(yīng)收（賬款），或者應(yīng)付賬款等欠款。在上下游資金比較緊張的時(shí)候，大企業(yè)欠款就會(huì)擠壓到上下游小企業(yè)的生存空間，”曾剛說道，“過去銀行為了支持小微企業(yè)，只要應(yīng)付賬款確認(rèn)，銀行就可以把應(yīng)付賬款作為抵押或者作為一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，對(duì)上下游企業(yè)來進(jìn)行授信?！?/p>

曾剛指出，“目前這種模式，（大企業(yè)）把現(xiàn)金直接支付給上下游，那就不再有應(yīng)付賬款這種商業(yè)信用的欠款。這樣的話也能幫助上下游企業(yè)直接拿到錢?！?/p>

不僅是應(yīng)付賬款，國(guó)常會(huì)中提到的應(yīng)付賬款主要體現(xiàn)為“預(yù)付款”?！邦A(yù)付的話就更容易，能夠更好地幫助小企業(yè)維持生產(chǎn)?！痹鴦偡Q。

與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式相比，“大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”模式相同，但支付路徑與流程發(fā)生了變化。曾剛認(rèn)為，這一方法的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在提升效率與降低成本兩方面。

從“一對(duì)多”到“一對(duì)一”：效率更高

“與銀行分散貸款相比，這種方法可能會(huì)更加有效，因?yàn)槠髽I(yè)上下游經(jīng)貿(mào)關(guān)系更加緊密，而且付錢更快，就是在商業(yè)欠款這個(gè)貿(mào)易的環(huán)節(jié)，就直接能把錢就付出去了?！痹鴦?cè)缡钦f。

他表示，此前銀行供應(yīng)鏈金融的模式，是由銀行直接根據(jù)應(yīng)收賬款情況“一對(duì)多”給小企業(yè)授信，環(huán)節(jié)稍長(zhǎng)，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的確認(rèn)，對(duì)小企業(yè)授信的確認(rèn)都需要過程，相對(duì)較慢，尤其疫情期間，需要非常及時(shí)地對(duì)上下游小微企業(yè)支付，因?yàn)橥系臅r(shí)間越長(zhǎng)，小微企業(yè)倒閉概率越高。

因此，與之前模式相比，“大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”模式相同，但從流程的角度效率更高。

曾剛表示：“這個(gè)時(shí)候，因?yàn)榇笃髽I(yè)在銀行里基本已經(jīng)有授信了，就不需要再去做應(yīng)付賬款的確認(rèn)，小企業(yè)具體的調(diào)查、信貸流程等。銀行只需要一家‘點(diǎn)對(duì)點(diǎn)’，直接把錢整體授信給它（核心企業(yè)），然后由核心企業(yè)根據(jù)貿(mào)易過程、環(huán)節(jié)過程直接支付欠款?！?/p>

借款主體從“中小微企業(yè)”到“核心企業(yè)”

除了提升中小微企業(yè)資金到賬效率外，該方法也具降本之效。

“即便是剛才講到的那種供應(yīng)鏈金融，確實(shí)根據(jù)大企業(yè)的應(yīng)付賬款信息，能夠給上下游企業(yè)放錢。但是利率定價(jià)的時(shí)候，還是按照小企業(yè)的定價(jià)來定的，因?yàn)楫吘故切∑髽I(yè)借款主體，還是按小企業(yè)定價(jià)，它的利率成本肯定比較高。而且對(duì)小企業(yè)來講，畢竟還是個(gè)借款，是有成本的，”曾剛稱，“在大企業(yè)情況下，因?yàn)榇笃髽I(yè)的授信，銀行借款的利率還是比較低的，所以總體來講銀行貸出去的時(shí)候，整個(gè)資金成本可能會(huì)更低。同時(shí)主體，換成了大企業(yè)，小企業(yè)是直接拿到的現(xiàn)金支付。對(duì)它（小企業(yè)）來講，不再是一個(gè)債務(wù)了。那這樣的話，小企業(yè)的成本，也可能會(huì)降下來。”

從供應(yīng)鏈角度來說，曾剛指出，如果把整個(gè)供應(yīng)鏈綜合，由于核心企業(yè)信用資質(zhì)高于中小微企業(yè)，借款主體從分散的中小微企業(yè)變成核心企業(yè)會(huì)降低整個(gè)供應(yīng)鏈成本。

“需要核心企業(yè)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)”

那么疫情之前，為什么不實(shí)行這一舉措？

曾剛說：“平常這種業(yè)務(wù)不太好開展，大企業(yè)往往不愿意借這個(gè)錢，因?yàn)樗芮沸∑髽I(yè)錢，為什么不欠？現(xiàn)在相當(dāng)于小企業(yè)在供應(yīng)鏈上借錢，變成大企業(yè)借錢，就是本來是小企業(yè)的成本變成了大企業(yè)的成本。因此為什么原來供應(yīng)鏈金融不這么開展，因?yàn)楹枚啻笃髽I(yè)不愿意這么干?！?/p>

而當(dāng)前特殊的疫情情況下，曾剛認(rèn)為需要兩方面的努力?！耙环矫?，銀行要盡可能地降低對(duì)核心企業(yè)融資的成本，另一方面核心企業(yè)也需要有更多的擔(dān)當(dāng)，在這個(gè)時(shí)候作為核心企業(yè)，為穩(wěn)定整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，也是履行社會(huì)責(zé)任，更好地去支持上下游小微企業(yè)，幫助穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)?！?/p>

因此，“鼓勵(lì)大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”這一方法需要需要銀行降低融資成本，更需要核心企業(yè)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

“我覺得或許可以在局部范圍內(nèi)，如果核心企業(yè)愿意的話。那么（該方法）確實(shí)可以成為一個(gè)不錯(cuò)的選擇方案?！痹鴦偡Q。