“中國銀行保險報”微信公眾號11月1日消息，10月31日國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金融委”）召開專題會議指出，當(dāng)前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系。既要鼓勵創(chuàng)新、弘揚企業(yè)家精神，也要加強監(jiān)管，依法將金融活動全面納入監(jiān)管，有效防范風(fēng)險。

怎樣把握監(jiān)管與創(chuàng)新之間的平衡？近期，市場上對于新金融與舊金融、創(chuàng)新與監(jiān)管、現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則等方面展開了一些爭論。如何評價巴塞爾協(xié)議，怎樣正確認識我國金融體系建設(shè)情況，如何理解銀行防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險等問題，《中國銀行保險報》采訪了多位業(yè)內(nèi)專家。

巴塞爾協(xié)議是與時俱進的

在采訪中，多位專家對《中國銀行保險報》記者一致表示，巴塞爾協(xié)議是全球銀行監(jiān)管最核心的體系，是在總結(jié)歷史金融危機教訓(xùn)的基礎(chǔ)之上，建立起來的針對銀行或者針對整個金融體系的一個非常完整的風(fēng)險監(jiān)管體系。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛介紹，巴塞爾協(xié)議認為銀行業(yè)天然存在風(fēng)險，為了更好地管控風(fēng)險，尤其是避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險爆發(fā)，就必須在銀行所承擔(dān)的風(fēng)險和其自有資本之間建立起一個適配關(guān)系，這就是所謂的資本充足率監(jiān)管框架的核心來源。后來整個巴塞爾體系的演進，也是圍繞資本充足率監(jiān)管的核心，根據(jù)實踐的變化再不斷完善。

“現(xiàn)在全球主要經(jīng)濟體的銀行基本上都采納了巴塞爾委員會的監(jiān)管準則，由此也使得巴塞爾委員會這一套監(jiān)管指標保持了各國監(jiān)管體系在總體上的一致性與可比性，便于進行國際橫向比較，也有利于不同國家銀行在國際市場上的公平競爭?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示，“可以說，從我國銀行業(yè)致力于國際化的角度來看，巴塞爾協(xié)議是銀行業(yè)仍然必須認同、遵守的一項基本規(guī)范?！?/p>

值得注意的是，隨著金融實踐的不斷變化，根據(jù)不同時間的演變，巴塞爾協(xié)議的基本規(guī)則也在不斷地修訂和擴展，所以有了巴塞爾協(xié)議II，將金融市場拉入到了風(fēng)險監(jiān)管體系當(dāng)中，而巴塞爾協(xié)議III則關(guān)注影子銀行等問題?！罢w來看，巴塞爾協(xié)議是圍繞一個核心理念在不斷演進，監(jiān)管也在根據(jù)實際情況不斷演進，所以我們不能說它是‘老年人’，是一成不變的?！痹鴦傉f。

魯政委也持相同觀點，“可以看出，一版接一版的更新，反映了巴塞爾協(xié)議與時俱進的特征，走到今天這一步，是源于巴塞爾委員會每次都會根據(jù)全球銀行業(yè)的新變化、風(fēng)險的新特征對相關(guān)監(jiān)管的原則、范圍、指標做出新的調(diào)整?！?/p>

另外，在巴塞爾協(xié)議III的制定中，中國已經(jīng)有了深度地參與。魯政委表示，中國的參與使得一些在第一版、第二版巴塞爾協(xié)議中更多反映發(fā)達經(jīng)濟體銀行的指標，在第三版中已經(jīng)能比較充分地反映發(fā)展中國家的金融體系特別是銀行體系的特征。

實際上，巴塞爾協(xié)議在中國的應(yīng)用取得了不錯的效果。中國從2004年開始引入巴塞爾協(xié)議，于2007年開始采納巴塞爾協(xié)議II，到了2010年之后開始轉(zhuǎn)向巴塞爾協(xié)議III，落地過程中一方面與國際接軌，把國際一些最新的監(jiān)管理念和做法引入到我國銀行監(jiān)管體系中來；另一方面，也根據(jù)中國的實際情況進行了一些差異化安排，比如風(fēng)險權(quán)重設(shè)置、具體實施時間等方面。

“巴塞爾監(jiān)管框架落地后，中國銀行體系穩(wěn)健性顯著提高了，整個經(jīng)營狀況也在不斷好轉(zhuǎn)，宏觀經(jīng)濟波動也在一定程度上獲得有效抑制，一個特別明顯的變化就是銀行應(yīng)對風(fēng)險的韌性顯著提高了?！痹鴦傉f，“從微觀層面看，對銀行機構(gòu)本身也帶來很多的變化，因為巴塞爾協(xié)議的實施實際上逼著銀行建立起全面的風(fēng)險管理體系，對風(fēng)險進行準確評估；資本充足率的實施則讓銀行更加節(jié)約，改變了銀行的經(jīng)營理念，由開展資本消耗比較大的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向更集約化的發(fā)展方式。這讓整個銀行業(yè)都轉(zhuǎn)向了一種資本集約化的、高效率的經(jīng)營方式，而不是只看規(guī)模擴張。”

也是因為實施了巴塞爾協(xié)議III，在中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍看來，這也保證了銀行業(yè)能成為我國為實體經(jīng)濟提供資金支持的最基礎(chǔ)的力量，還會進一步保障銀行業(yè)未來在服務(wù)實體經(jīng)濟、參與國際大循環(huán)中發(fā)揮積極重要的作用。

而巴塞爾協(xié)議這些作用卻沒有很好地被銀行業(yè)外人士認識到，從而引起了誤解。在魯政委看來，當(dāng)下，考慮到銀行這一類吸收非特定公眾存款的機構(gòu)一旦出現(xiàn)經(jīng)營失敗，后果具有廣泛負外部性這樣一個特點，各國監(jiān)管者對于銀行的監(jiān)管其實都是日益嚴密的，由此使得目前商業(yè)銀行的經(jīng)營和監(jiān)管都已經(jīng)變成了高度專業(yè)化、技術(shù)化的活動，要想很好地理解銀行基本上都需要首先從理解巴塞爾協(xié)議和金融會計準則開始?！澳切τ谶@個領(lǐng)域缺乏專門知識的人來說，其實是很難去清楚地理解巴塞爾協(xié)議的真正作用?！?/p>

中國擁有豐富多彩、具有活力的金融體系

“如果說從我國發(fā)展變化來講，金融業(yè)是在改革開放之后開始不斷改革完善的，到目前為止形成了比較完整的適合我國發(fā)展的、滿足我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟需求的金融體系。這里包含了銀行體系、證券市場體系、保險市場體系，以及其他行業(yè)?！壁w錫軍強調(diào)，“正是有了這個金融體系，才能支持我國經(jīng)濟發(fā)展40年的需求?！?/p>

在他看來，如果沒有這個金融體系，我國經(jīng)濟發(fā)展就不會有這么順利，很難有充足的資金來完成經(jīng)濟發(fā)展。因此，要尊重歷史，要肯定金融體系對我國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人民生活水平提升的支撐作用，這才是科學(xué)和理性的態(tài)度。

同時，在金融體系發(fā)展過程中，其服務(wù)能力、資源配置能力、風(fēng)險防范能力不斷提高?！翱梢哉f中國經(jīng)濟在近40年發(fā)展中沒有出現(xiàn)重大風(fēng)險，基本實現(xiàn)了無危機的增長，這是全球少見的現(xiàn)象。這說明我們金融體系不僅支持經(jīng)濟發(fā)展，并且是一個穩(wěn)健的金融體系。”

從另一方面看，中國金融體系形態(tài)差異很大，機構(gòu)間的規(guī)模差異、業(yè)務(wù)重點、業(yè)務(wù)特色都各具特點，在曾剛看來，這是一個多元化的、極其豐富的體系。同時，通過過去幾年普惠金融業(yè)務(wù)的大力發(fā)展以及科技的賦能，我國金融體系的客戶覆蓋面也非常廣泛，客戶下沉也做得很好。

“從全世界范圍來看，中國銀行業(yè)機構(gòu)豐富程度、差異化程度、覆蓋客戶的范圍以及整個市場的競爭水平都處于比較靠前的水平?！痹鴦傉f。趙錫軍也認為，這樣豐富多彩的體系滿足了不同市場主體對金融服務(wù)多元化的需求，是非常具有活力的金融體系。

科學(xué)、全面地認識風(fēng)控手段

眾所周知，中國幅員遼闊，不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展情況不相同，也使得不同金融機構(gòu)有不同的考慮，在開展業(yè)務(wù)時都有自身特點。而金融的本質(zhì)是經(jīng)營資金和經(jīng)營風(fēng)險，由此在我國多元化的金融體系之下必然有不同的風(fēng)控手段。

舉例說明，有些機構(gòu)在提供貸款時出于風(fēng)險管理的要求，需要有一些措施進行風(fēng)險防控，例如要客戶提供抵質(zhì)押物、擔(dān)保等；有些機構(gòu)可能不需要那么復(fù)雜的方式就能提供金融服務(wù)，例如經(jīng)營股權(quán)投資的基金等。應(yīng)該用比較全面和科學(xué)的態(tài)度來看待這些問題。

當(dāng)然，如何降低融資成本、提高效率、縮短業(yè)務(wù)鏈條，是我國銀行業(yè)要進一步探索的工作。特別是面對新的變化，要對現(xiàn)有的體制機制改革、引進新的技術(shù)來提高服務(wù)能力。

“我們要做的是尊重金融運行的本身規(guī)律，正確認識金融活動風(fēng)險，而怎樣來提升管理水平則是我們要探索的?！壁w錫軍說。

在客觀看待風(fēng)控手段的同時，也必須認識到，其實抵押貸款在全球范圍的情況都差不多，各個國家都在將抵押物作為第二還款來源，因為能夠起到風(fēng)險緩釋的作用。

但目前中國的情況已經(jīng)開始發(fā)生變化：過去一段時間，中國的信用類貸款增長速度非常快的，一方面加強了政策引導(dǎo)。曾剛表示，從制度環(huán)境上看，頂層設(shè)計在引導(dǎo)銀行進一步發(fā)放信用貸款。銀保監(jiān)會今年7月出臺的《商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款管理辦法》中，就把信用貸款作為一個加分項，鼓勵銀行向中小企業(yè)提供信用貸款和中長期貸款。人民銀行今年出臺兩個直達實體的貨幣工具之一，就是鼓勵銀行向中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。

另一方面銀行自身信貸技術(shù)和模式、理念也在提升轉(zhuǎn)變。“現(xiàn)在我們慢慢開始使用一些大數(shù)據(jù)的方法來進行客戶精準畫像、做風(fēng)險評估。當(dāng)金融機構(gòu)能夠準確地評估企業(yè)的經(jīng)營水平或風(fēng)險水平的時候，實際上就不太需要借助于第二還款來源了，因為從第一還款來源就能準確的區(qū)分風(fēng)險。在科技與制度的雙重推動下，我認為未來中國銀行業(yè)信用貸款的發(fā)展空間還會很大?！?曾剛說。

可以看出，我國銀行業(yè)已從理念上逐步擺脫了對抵押品的依賴。對于有觀點評價“銀行是當(dāng)鋪”，曾剛認為這并不與時俱進，或者至少沒有看到中國銀行業(yè)在過去一段時間所取得的成績。

目前我國銀行發(fā)展的數(shù)字普惠金融，主要就是應(yīng)用于信用貸款、互聯(lián)網(wǎng)貸款方面，信貸規(guī)模不斷增長，且增速越來越快，這種轉(zhuǎn)變已經(jīng)在悄然發(fā)生了。在信用貸款發(fā)放方面，不論是從政策環(huán)境還是銀行自身努力等方面看，都不能簡單地認為銀行還在將索取抵質(zhì)押物作為唯一的標準。

對監(jiān)管規(guī)則的理解應(yīng)成為創(chuàng)新者的常識

回首中國金融體系發(fā)展的幾十年，上述一系列監(jiān)管規(guī)則的有效性，已經(jīng)歷了歷史的檢驗。

再回歸到如何平衡監(jiān)管與創(chuàng)新的問題，魯政委認為，對監(jiān)管規(guī)則的了解應(yīng)該成為創(chuàng)新者的常識，同時要更多注重從業(yè)務(wù)實質(zhì)的角度來監(jiān)管創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

魯政委舉了一個例子，早在其2014年關(guān)于美國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管研究就可以發(fā)現(xiàn)，美國在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展并不比中國更落后，但其監(jiān)管既沒有影響業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，也基本上跟上了業(yè)務(wù)發(fā)展的節(jié)奏。在他看來，我們需要學(xué)習(xí)美國的一些監(jiān)管經(jīng)驗。

“美國移動支付產(chǎn)業(yè)工作組在進行金融創(chuàng)新時有一個共識，即對現(xiàn)有監(jiān)管政策的了解應(yīng)該成為創(chuàng)新者的常識。也就是說，創(chuàng)新的前提是基于對于監(jiān)管實質(zhì)的理解，而不能在對監(jiān)管規(guī)則理解完全無知情況下進行，認為自己做的跟現(xiàn)有要求不一樣的業(yè)務(wù)都是創(chuàng)新。在引導(dǎo)創(chuàng)新者對監(jiān)管實質(zhì)有清晰理解的情況下，創(chuàng)新與監(jiān)管就能并行地、動態(tài)地向前發(fā)展。”魯政委說。

與此同時，對于各類不同機構(gòu)、稱呼各異的業(yè)務(wù)名稱，都要穿透，要從業(yè)務(wù)實質(zhì)來認識。比如，對于什么樣的機構(gòu)本質(zhì)上是“銀行”？從金融許可的本質(zhì)來看，“銀行”獨占性的業(yè)務(wù)類型是“存款”。于是，如何定義和理解“存款”就是關(guān)鍵。魯政委介紹，根據(jù)主流國家監(jiān)管當(dāng)局的定義，“存款”是面向非特定公眾的一種負債，且這種負債是需要償還的。如果從這個角度來理解，很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司的支付賬戶中暫時沒有消費、沒有投資的充值余額，本質(zhì)上就是一種存款。由此，按照業(yè)務(wù)實質(zhì)，其就應(yīng)該接受與銀行一致的監(jiān)管要求，比如資本充足率、杠桿率、流動性指標、法定存款準備金率、存款保險等。我國的資管新規(guī)其實就是這樣的邏輯，只要做的是同一類業(yè)務(wù)，就應(yīng)該執(zhí)行相同的監(jiān)管標準。這與此次金融委會議提出的“監(jiān)管部門要認真做好工作，對同類業(yè)務(wù)、同類主體一視同仁”思路一致。

這也提出一個新的問題：什么樣的創(chuàng)新才是真創(chuàng)新？

趙錫軍強調(diào)，任何新的金融活動的創(chuàng)建都要考慮到是否遵循金融活動的一般性規(guī)律，是否考慮風(fēng)險的作用，并且這個創(chuàng)新是否真正是為經(jīng)濟提供新的服務(wù)方式?！爸挥心転槭袌?、為消費者投資者提供更好服務(wù)，同時能遵循市場的規(guī)律、控制風(fēng)險的創(chuàng)新，才是相對持久的。”

（原題為《理解金融監(jiān)管規(guī)則，創(chuàng)新者的常識！》）