原創(chuàng) 0016 哈那 霞光社 收錄于話題#快手1#招股書解讀2#上市2#IPO2#短視頻1

11月5日晚，快手正式向香港聯(lián)交所遞交招股書。招股書顯示，2020年上半年，快手營(yíng)業(yè)收入為253億元，較去年同期增長(zhǎng)48%；中國(guó)地區(qū)平均日活為3.02億，平均月活為7.76億。

快手的各項(xiàng)營(yíng)收中，占比最大的為直播收入，上半年收入173億元，占總收入的68.5%；其次是線上營(yíng)銷服務(wù)，上半年收入為72億元，占總收入的28.3%；電商業(yè)務(wù)目前貢獻(xiàn)的收入較少，但一個(gè)值得注意的數(shù)據(jù)是，上半年GMV規(guī)模已突破千億人民幣。

隨著招股書的披露，快手的業(yè)務(wù)版圖更加清晰地呈現(xiàn)在大眾面前。用短視頻搭建的老鐵生態(tài)、用直播開啟的破圈之路、用高GMV撐起的電商野望，成為快手向前奔跑的三條曲線?？焓忠舱怯眠@“三條腿”走路，即將成為“短視頻第一股”。

01短視頻：近8億月活的老鐵生態(tài)

快手的基礎(chǔ)生態(tài)是短視頻。

快手的前身GIF快手誕生于2011年3月，這款應(yīng)用可以讓用戶制作并分享GIF動(dòng)圖。在招股書中，快手表示，GIF動(dòng)圖本質(zhì)是短視頻的雛形。2012年11月，快手從圖片工具應(yīng)用轉(zhuǎn)型為短視頻社區(qū)，成為國(guó)內(nèi)較早的短視頻平臺(tái)之一。

在早期創(chuàng)業(yè)階段，快手創(chuàng)始人宿華和程一笑，就給快手定下了“簡(jiǎn)單”和“普惠”這兩點(diǎn)產(chǎn)品原則。

簡(jiǎn)單是指要易于操作，無論是觀看還是拍攝短視頻的門檻都要足夠低，因此快手界面設(shè)計(jì)簡(jiǎn)潔，拍攝入口明顯。普惠就是將流量分配到每個(gè)視頻上，給予每個(gè)普通人展示自己的機(jī)會(huì)，也就是快手的“去中心”化策略。

其中，普惠原則成為快手形成社區(qū)氛圍和多元內(nèi)容的關(guān)鍵。

對(duì)于快手來說，普惠的原則加走下沉市場(chǎng)的路線（初期用戶集中在東北、華北等地區(qū)）下，一種獨(dú)特老鐵文化開始在社區(qū)中形成。

這種老鐵文化讓快手的內(nèi)容一度被外界視為“土味短視頻”。但老鐵之間的信任和親密感，也讓這個(gè)平臺(tái)擁有了極高的用戶粘性。2016年，《殘酷底層物語(yǔ):一個(gè)視頻軟件的中國(guó)農(nóng)村》的文章刷屏網(wǎng)絡(luò)，也讓快手走進(jìn)大眾視野，當(dāng)時(shí)，快手已經(jīng)擁有4億用戶，日活達(dá)到4000萬。

形成社區(qū)氛圍的同時(shí)，普惠原則也讓快手的短視頻內(nèi)容更加多元化，也就是快手自己所形容的，越多內(nèi)容有機(jī)會(huì)被看到聽到，會(huì)促使更多人生產(chǎn)多元的內(nèi)容，形成良性循環(huán)。

招股書顯示，截至2020年6月30日，快手每月平均短視頻上傳量超過11億條，內(nèi)容庫(kù)包含了超過260億條上傳的短視頻，而平臺(tái)上將近40%的短視頻擁有超過100次的累計(jì)觀看次數(shù)。

自發(fā)生長(zhǎng)的社區(qū)文化和多元的內(nèi)容，一定程度上助力了快手用戶的增加。招股書顯示，截至2020年6月30日止，快手中國(guó)應(yīng)用程序及小程序平均日活躍用戶達(dá)3.02億，月活躍用戶達(dá)7.76億。其中，26%用戶都是快手創(chuàng)作者。

根據(jù)艾瑞咨詢，以平均日活躍用戶數(shù)量計(jì)，快手是全球第二大的短視頻平臺(tái)。

02直播：從“土味”到“大眾”的破圈之路

2016年，直播熱潮在中國(guó)興起，快手也同年推出了直播功能。在快手看來，直播是短視頻的自然延伸，通過直播，用戶能夠進(jìn)行實(shí)時(shí)社交和參與活動(dòng)。

在擁有眾多短視頻紅人和老鐵文化的快手，直播業(yè)務(wù)一上線就快速發(fā)展起來。首先，直播成為短視頻紅人的另一種內(nèi)容創(chuàng)作形式，大批的快手紅人可以順暢進(jìn)行直播內(nèi)容產(chǎn)出；其次，老鐵文化下，紅人和粉絲的關(guān)系通過直播更加緊密。

在這種情況下，從內(nèi)容產(chǎn)出到直播打賞，整條路徑在快手被快速打通。招股書顯示，截至2020年上半年，快手開展了近十億場(chǎng)直播活動(dòng)。同一時(shí)間段內(nèi)，快手直播平均每月付費(fèi)用戶達(dá)6400萬，直播每月付費(fèi)用戶平均收入達(dá)45.2元。

基于此，直播業(yè)務(wù)成為快手的主要收入來源。招股書顯示，2020年上半年，快手直播所得收入為173億，占總收入的68.5%。據(jù)艾瑞咨詢，快手是全球以虛擬禮物打賞流水及直播平均月付費(fèi)用戶計(jì)最大的直播平臺(tái)。

可以說，在短視頻之后，直播成為快手的又一個(gè)重要標(biāo)簽。在很多報(bào)道中，對(duì)快手的定義已經(jīng)是“一個(gè)基于短視頻和直播的內(nèi)容社區(qū)與社交平臺(tái)”?？焓忠苍谡泄蓵铮Q自己為“短視頻和直播社交平臺(tái)的先行者”。

今年7月，快手邀請(qǐng)周杰倫入駐快手直播間，進(jìn)行直播首秀。據(jù)快手官方發(fā)布的戰(zhàn)報(bào)顯示，周杰倫直播首秀預(yù)約總?cè)藬?shù)達(dá)到1670萬，當(dāng)日周杰倫快手直播間在線觀看總?cè)舜纹?800萬，最高同時(shí)在線人數(shù)610萬，互動(dòng)總量達(dá)3.8億。

此前，張雨綺、董明珠、丁磊在快手的直播，也頗為出圈。頻繁邀請(qǐng)明星、企業(yè)家入駐直播間的背后，快手是在面向多個(gè)圈層拉新。配合快手在體育等更垂直圈層進(jìn)行的深耕，以”短視頻+直播“模式發(fā)展的快手正進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)破圈。

截至2020年6月30日止六個(gè)月，快手應(yīng)用的短視頻及直播合計(jì)獲得了1.5萬億次點(diǎn)贊和60億次分享，合計(jì)有1220億條用戶評(píng)論，用戶通過平臺(tái)累計(jì)發(fā)送了逾400億條私信。

03電商 ：“第四極”的異軍突起

2018年起，“帶貨”在快手上成為風(fēng)潮。當(dāng)年11月，快手舉辦“快手賣貨王”活動(dòng)，“散打哥”帶貨1.6億，震驚業(yè)內(nèi)。

次年，快手曾牽手天貓，二者在雙11晚上合作“天貓老鐵狂歡夜”，包括辛巴在內(nèi)的60余位達(dá)人主播同時(shí)直播，觀看人次超1億。不過，快手和淘寶的蜜月期很快就過去了。12月底，由于在主播、數(shù)據(jù)等方面的分歧，快手開始封殺淘寶外鏈。

今年，快手牽手了另一家電商巨頭京東，雙方聯(lián)合舉辦了多次活動(dòng)，動(dòng)作頗為頻繁。這與二者共同的股東——騰訊或許不無關(guān)系?？焓终泄蓵@示，騰訊持股21.57%，為最大股東。

臨近IPO，快手開始逐步透露自己的電商數(shù)據(jù)。首先是在9月高調(diào)宣布，上月電商訂單量超5億單，過去12個(gè)月累計(jì)訂單總量?jī)H次于淘寶天貓、京東、拼多多。隨后是在10月的晚會(huì)上，由代言人張雨綺宣布，快手電商日活已超1億。

那么，1億日活的電商用戶給快手帶來了多少成交？

招股書顯示，快手的GMV由2018年的9660萬元增至2019年的596億元，并由2019年上半年的34億元增至2020年上半年的1096億元。此外，2020年前6個(gè)月，快手用戶的平均月復(fù)購(gòu)率超60%。

據(jù)悉，2020年快手電商定下的全年GMV目標(biāo)為2000億元，幾乎等同于淘寶直播在2019年的全年成交額。而要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，快手下半年也同樣需要實(shí)現(xiàn)千億以上GMV。

從這個(gè)維度來看，快手已成長(zhǎng)為淘寶、京東、拼多多之外的“電商第四極”。

04“短視頻第一股”？

在無數(shù)次的“狼來了”之后，快手終于遞交了招股書。抖音拆分上市的消息目前還懸在空中，不出意外，“短視頻第一股”的頭銜將歸于快手。

但從快手奔跑的“三條腿”來看，用短視頻定義快手又太過狹隘：電商業(yè)務(wù)很可能在快手上長(zhǎng)出另一個(gè)拼多多般的超級(jí)物種；快手在游戲和二次元領(lǐng)域的布局也已度過了初步的萌芽階段；海外的巨大市場(chǎng)，快手的航行也始終沒有停下；還有今年入局的電競(jìng)戰(zhàn)隊(duì)、To B的云辦公業(yè)務(wù)……

顯然，用短視頻定義快手，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

原標(biāo)題：《三條腿走路的快手，不止是“短視頻第一股”》

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